Xem mẫu
- 10/21/2012
TIN HỌC ỨNG DỤNG TRONG KINH DOANH
ThS.. Nguyn Kim Nam
ThS Trong Excel các hàm tài chính được chia làm 3
http//:www.namqtkd.come.vn
nhóm cơ bản là:
CHƯƠNG II: Các hàm khấu hao tài sản cố định
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Các hàm đánh giá hiệu quả vốn đầu tư
ỨNG DỤNG EXCEL Các hàm tính giá trị đầu tư chứng khoán
TRONG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH
ThS. Nguyn Kim Nam-Trng b môn Lý thuyt cơ s - Khoa QTKD 1 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 2
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
Phương pháp khấu hao đều (khấu hao tuyến tính)
Phương pháp này còn được gọi là phương Lượng trích khấu hao hàng năm
pháp khấu hao bình quân, phương pháp khấu hao
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
đường thẳng hay phương pháp khấu hao cố định.
Đây là phương pháp khấu hao đơn giản nhất
Trong đó:
và được sử dụng khá phố biến cho việc tính khấu
hao các loại TSCĐ. + Kbd là nguyên giá của TSCĐ
Theo phương pháp này thì lượng trích khấu +Kdt là giá trị đào thải của TSCĐ (giá trị thanh lý
hao hàng năm là như nhau hay mức khấu hao và tỉ ước tính hay giá trị còn lại ước tính của TSCĐ
lệ khấu hao hàng năm của TSCĐ được tính là sau khi đã tính khấu hao)
không đổi trong suốt thời gian sử dụng của TSCĐ. +T là thời gian sử dụng dự kiến của TSCĐ(tuổi
thọ kinh tế của TSCĐ)
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 3 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 4
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
Sử dụng hàm SLN để tính khấu hao đều: Ví dụ:
Hàm SLN (Straight Line) Một TSCĐ đầu tư mới có nguyên giá là 120
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Cú pháp: =SLN(cost, salvage, life) triệu đồng đưa vào sử dụng năm 2000 với thời
Trong đó: cost là giá trị ban đầu của gian sử dụng dự tính là 5 năm, giá trị thanh lý
TSCĐ(nguyên giá), salvage là giá trị còn lại ước ước tính là 35 triệu đồng. Hãy tính lượng trích
tính của tài sản sau khi đã khấu hao, life là tuổi khấu hao cho từng năm trong suốt vòng đời của
thọ kinh tế của TSCĐ. TSCĐ đó.
Bạn nhập dữ liệu và tính toán như bảng sau:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 5 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 6
1
- 10/21/2012
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ 1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
Phương pháp khấu hao nhanh:
Những năm đầu, khi mới đưa TSCĐ vào sử dụng,
lượng trích khấu hao lớn, sau đó lượng trích khấu
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
hao giảm dần.
Phương pháp khấu hao nhanh gồm khấu hao theo
tổng số năm sử dụng và khấu hao theo số dư giảm
dần, khấu hao nhanh với tỷ lệ khấu hao tự chọn.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 7 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 8
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ 1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
+Phương pháp khấu hao theo tổng số năm sử dụng:
Theo phương pháp này, lượng trích khấu hao ở Sử dụng hàm SYD để tính khấu hao theo tổng số
năm bất kỳ i được tính theo công thức: năm sử dụng:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
+ Hàm SYD
Cú pháp: =SYD(cost, salvage, life, period)
Trong đó: cost là giá trị ban đầu của
TSCĐ(nguyên giá), salvage là giá trị còn lại ước
tính của tài sản sau khi đã khấu hao, life là tuổi
thọ kinh tế của TSCĐ, period là kỳ tính khấu
hao.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 9 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 10
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ 1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
Ví dụ:
Một TSCĐ đầu tư mới có nguyên giá là 120
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
triệu đồng đưa vào sử dụng năm 2005 với thời
gian sử dụng dự tính là 5 năm, giá trị thanh lý
ước tính là 35 triệu đồng. Hãy tính lượng trích
khấu hao cho từng năm trong suốt vòng đời của
TSCĐ đó theo phương pháp tổng số năm sử
dụng.
Bạn nhập dữ liệu và tính toán như bảng sau:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 11 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 12
2
- 10/21/2012
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ 1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
+Phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần:
Riêng năm đầu tiên lượng trích khấu hao được tính như sau:
Theo phương pháp này, lượng trích khấu hao ở
năm thứ i được tính toán bằng tích số của giá trị
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
còn lại nhân với tỉ lệ trích khấu hao r theo công
thức sau:
Trong đó r được gọi là tỷ lệ trích khấu hao và được tính
theo công thức sau:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 13 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 14
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
Sử dụng hàm DB để tính khấu hao theo số dư Ví dụ:
giảm dần: Một TSCĐ đầu tư mới có nguyên giá là 120
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Hàm DB triệu đồng đưa vào sử dụng năm 2005 với thời
Cú pháp: =DB(cost, salvage, life, period,month) gian sử dụng dự tính là 5 năm, giá trị thanh lý
ước tính là 35 triệu đồng. Hãy tính lượng trích
khấu hao cho từng năm trong suốt vòng đời của
TSCĐ đó theo phương pháp số dư giảm dần, với
năm đầu tiên là 6 tháng.
Bạn nhập dữ liệu và tính toán như bảng sau:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 15 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 16
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ 1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
+Phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần với tỷ lệ
trích khấu hao tùy chọn:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Trong đó r là tỉ lệ trích khấu hao tùy chọn. Nếu r = 2 thì
phương pháp này được gọi là phương pháp bình quân
nhân đôi. Giá trị còn lại của TSCĐ ở năm thứ i tính như
phương pháp khấu hao số dư giảm dần.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 17 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 18
3
- 10/21/2012
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ
Sử dụng hàm DDB để tính khấu hao theo tỷ lệ Ví dụ:
khấu hao tùy chọn: Một TSCĐ đầu tư mới có nguyên giá là 200
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Hàm DDB triệu đồng đưa vào sử dụng năm 2005 với thời
Cú pháp: =DDB(cost, salvage, life, period,factor) gian sử dụng dự tính là 10 năm, giá trị thanh lý
ước tính là 15 triệu đồng. Hãy tính lượng trích
khấu hao cho từng năm trong suốt vòng đời của
TSCĐ đó theo phương pháp số dư giảm dần với
tỷ lệ khấu hao tự chọn là 2,5.
Bạn nhập dữ liệu và tính toán như bảng sau:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 19 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 20
1- ỨNG DỤNG EXCEL TÍNH KHẤU HAO TSCĐ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Các hàm tính giá trị tiền tệ theo thời gian
Hàm FV: tính giá trị tương lai khi biết giá trị hiện tại (Pv) hoặc giá trị
tiền đều (Pmt) hàng kỳ.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Công thức: =FV(rate, nper, pmt,[pv],[ type])
Trong đó:
Rate: lãi suất mỗi kỳ
Nper: tổng số kỳ tính lãi
Pmt: số tiền phải trả đều trong mỗi kỳ, nếu bỏ trống thì coi là 0
Pv: giá trị hiện tại, nếu bỏ trống thì coi là 0
Type: là hình thức thanh toán. Nếu type = 1 thì thanh toán đầu
kỳ ,nếu type = 0 thì thanh toán vào cuối mỗi kỳ (nếu bỏ trống thì mặc
định =0).
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 21 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 22
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Ví dụ 2:
Ví dụ 1:
Cứ vào ngày 1/1 hàng năm bạn gửi vào tài khoản tiết kiệm ở ngân
Vào ngày 1/1/2010 bạn gửi vào ngân hàng 100 triệu. hàng ACB một khoản tiền 10 triệu đồng. Kỳ gửi đầu tiên là vào
Hỏi vào ngày 1/1/1015 bạn sẽ có bao nhiêu tiền? Biết lãi ngày 1/1/2010 và kỳ gửi cuối cùng là ngày 1/1/2015. Hỏi ngày
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
suất ngân hàng trả cố định là 10%/năm. 1/1/2015 bạn có bao nhiêu tiền trong tài khoản tiết kiệm. Biết lãi
suất ngân hàng trả cố định là 10%/năm.
Bạn nhập dữ liệu vào bảng tính và tính toán như sau:
Bạn nhập dữ liệu vào bảng tính và tính toán như sau (cuối kỳ):
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 23 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 24
4
- 10/21/2012
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Ví dụ 3: Ví dụ 4:
Cứ vào ngày 1/1 hàng năm bạn gửi vào tài khoản tiết kiệm ở ngân Giả sử bây giờ bạn mua một chiếc xe máy airblook trị giá 50 triệu.
hàng BIDV một khoản tiền 10 triệu đồng. Kỳ gửi đầu tiên là vào Cửa hàng bán xe cho bạn trả ngay 10 triệu và 40 triệu còn lại trả
ngày 1/1/2010 và kỳ gửi cuối cùng là ngày 1/1/2015. Hỏi ngày dần (trả góp) trong vòng 36 tháng. Nhưng mỗi tháng cửa hàng yêu
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
1/1/2016 bạn có bao nhiêu tiền trong tài khoản tiết kiệm. Biết lãi cầu bạn trả một khoản tiền đều là 1,5 triệu. Kỳ trả góp đầu tiên là
suất ngân hàng trả cố định là 10%/năm. sau khi mua một tháng. Nếu lãi suất ngân hàng cố định là 1%/tháng
Đây là bài toán có dạng đầu kỳ nên ta nhập số liệu như sau: thì tổng số tiền mà bạn trả để mua xe sau 36 tháng là bao nhiêu?
Bạn nhập vào bảng tính như sau:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 25 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 26
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Các hàm tính giá trị tiền tệ theo thời gian Ví dụ 5:
Hàm PV: tính giá trị hiện tại khi biết giá trị tương lai (Fv) hoặc giá trị Vào ngày 1/1/2015 bạn muốn có 100 triệu trong tài
tiền đều (Pmt) hàng kỳ. khoản tiết kiệm thì ngày 1/1/2010 bạn phải gửi vào tài
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Công thức: =PV(rate, nper, pmt,[Fv],[ type]) khoản tiết kiệm là bao nhiêu tiền? Biết lãi suất ngân
Trong đó: hàng trả cố định là 10%/năm.
Rate: lãi suất mỗi kỳ Bạn nhập dữ liệu vào bảng tính và tính toán như sau:
Nper: tổng số kỳ tính lãi
Pmt: số tiền phải trả đều trong mỗi kỳ, nếu bỏ trống thì coi là 0
Fv: giá trị tương lai, nếu bỏ trống thì coi là 0
Type: là hình thức thanh toán. Nếu type = 1 thì thanh toán đầu
kỳ ,nếu type = 0 thì thanh toán vào cuối mỗi kỳ (nếu bỏ trống thì mặc
định =0).
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 27 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 28
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Ví dụ 6: Ví dụ 7:
Cứ vào ngày 1/1 hàng năm bạn gửi vào tài khoản tiết kiệm ở ngân Giả sử bây giờ bạn mua một chiếc xe máy airblook trị giá 50 triệu.
hàng ACB một khoản tiền 10 triệu đồng. Kỳ gửi đầu tiên là vào Cửa hàng bán xe cho bạn trả ngay 10 triệu và 40 triệu còn lại trả
ngày 1/1/2010 và kỳ gửi cuối cùng là ngày 1/1/2015. Hỏi số tiền dần (trả góp) trong vòng 36 tháng. Nhưng mỗi tháng cửa hàng yêu
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
bạn gửi như trên sẽ tương đương với bao nhiêu tiền vào ngày cầu bạn trả một khoản tiền đều là 1,5 triệu. Kỳ trả góp đầu tiên là
1/1/2009. Biết lãi suất ngân hàng trả cố định là 10%/năm. sau khi mua một tháng. Nếu lãi suất ngân hàng cố định là 1%/tháng
Bạn nhập dữ liệu vào bảng tính và tính toán như sau (cuối kỳ): thì giá trị hiện tại của số tiền mà bạn trả góp để mua xe sau 36 tháng
là bao nhiêu?(không tính khoản trả ngay)
Bạn nhập vào bảng tính như sau:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 29 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 30
5
- 10/21/2012
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Hàm PMT (Payment): tính giá trị đều từng kỳ
khi biết giá trị tương lai hoặc hiện tại.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Cú pháp: =PMT(rate, nper,pv,[fv],[ type])
Ví dụ 8:
Bạn vay ngân hàng 50 triệu đồng trả góp vào
cuối mối tháng, trả trong vòng 48 tháng. Hỏi số
tiền mỗi tháng bạn trả cho ngân hàng là bao
nhiêu? Nếu biết lãi suất ngân hàng cố định là
1,2%/tháng.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 31 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 32
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 33 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 34
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Hàm IPMT (Interest Payment): Tính tiền lãi
phải trả hàng năm
Cú pháp =IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Trong đó:
Rate: lãi suất
Nper: tổng số lần thanh toán
Per: kì cần tính lãi
PV: khoản vay hiện tại
FV: khoản tiền còn lại khi đến kì thanh toán
Type: =1 đầu kì,=0 cuối kì
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 35 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 36
6
- 10/21/2012
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Ví dụ 9: Hàm RATE: Tính lãi suất
Nếu vay ngân hàng một khoản tiền 1000$ với lãi Cú pháp: = RATE(nper, pmt, pv,[fv],[type],[guess])
suất 2%/năm trong 5 năm thì lượng tiền phải trả Ví dụ 10:
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
lãi mỗi năm là bao nhiêu? Một khoản vay $8000 ban đầu được đề nghị thanh toán
$200/tháng liên tục trong 4năm (48 tháng). Hỏi lãi suất
(suất chiết khấu) của khoản vay này là bao nhiêu?
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 37 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 38
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Hàm FVSCHEDULE: Tính giá trị tương lai khi lãi suất
thay đổi
Cú pháp: = FVSCHEDULE(principal, schedule)
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Trong đó: Principal là giá trị hiện tại, Schedule là các
lãi suất từng kỳ trong khoảng thời gian nghiên cứu.
Ví dụ 11:
Một người vay 1000$ trong 3 năm với lãi suất lần lượt là
20%/năm thứ nhất,15%/năm thứ 2 và 10%/năm thứ 3.
Hỏi sau 3 năm cả lãi và gốc cần phải thanh toán bao
nhiêu tiền? Tương tự các bạn có thể tính được thời gian
thông qua hàm nper.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 39 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 40
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Các hàm đánh giá hiệu quả vốn đầu tư Ví dụ:
Hàm NPV (Net Present Value): Là giá trị hiện Tính NPV cho một dự án đầu tư có đầu tư ban đầu
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
tại thuần. Nói cách khác NPV là tiền lời của một là 1 tỉ đồng, doanh thu hàng năm là 0.5 tỉ, chi
dự án quy về giá trị hiện tại sau khi đã hoàn đủ phí hàng năm là 0.2 tỉ, thời gian thực hiện dự án
vốn đầu tư. là 4 năm, có lãi suất chiết khấu là 8%/năm.
Công thức:
Trong đó:
Rt: Doanh thu của dự án ở năm thứ t
Ct: Chi phí vận hành của dự án ở năm thứ t
It: Chi phí đầu tư ở năm thứ t
n: Thời gian thực hiện dự án, r = suất chiết khấu
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 41 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 42
7
- 10/21/2012
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Hàm IRR (Internal Rate of Return): Suất sinh
lời nội tại, nói cách khác là một suất chiết khấu
mà làm cho NPV =0.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Cú pháp: = IRR (values, guess)
Trong đó:
value: dãy ô chứa giá trị của dòng tiền cần tính
IRR.
Guess: là giá trị dự đoán gần với IRR. Nếu bỏ
qua tham số này, Excel sẽ gán cho guess =10%.
Đa số các trường hợp không cần nhập giá trị
guess này.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 43 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 44
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Ví dụ:
Một dự án đầu tư tính đến thời điểm dự án bắt đầu
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
đi vào hoạt động sản xuất với vốn đầu tư là 100
triệu USD, doanh thu hàng năm của dự án là 50
triệu USD. Chi phí hàng năm là 20 triệu USD,
đời của dự án là 5 năm. Hãy xác định tỷ suất
hoàn vốn nội bộ biết lãi suất vay dài hạn là
12%/năm.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 45 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 46
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Một số hàm khác: Ví dụ:
Hàm EFFECT Có 2 phương án vay tiền với mức lãi suất danh
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Tính lãi suất thực tế hàng năm cho một khoản đầu nghĩa và số lần tính lãi tương ứng cho theo
tư bảng. Hãy lựa chọn phương án vay.
- Cú pháp: =EFFECT(Nominal_rate, npery)
Trong đó:
Nominal_rate là lãi suất danh nghĩa
npery là số kỳ tính lãi trong năm
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 47 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 48
8
- 10/21/2012
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Hàm NOMINAL
- Đây là hàm tính ngược của hàm EFFECT .Tính
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
lãi suất danh nghĩa hàng năm cho một khoản
đầu tư.
- Cú pháp: =NOMINAL(Effect_rate, npery)
Trong đó: Effect_rate là lãi suất thực tế
npery là số kỳ tính lãi trong năm
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 49 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 50
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Các hàm tính giá trị đầu tư chứng khoán Ví dụ:
Hàm ACCRINTM (Accrued Interest at Tính lãi gộp cho một trái phiếu kho bạc phát hành ngày
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
15/02/2005 và ngày tới hạn là 18/03/2006 có tỷ suất là
Maturity)
4%/năm và giá trị cuốn phiếu là 1000$. (tính một năm
- Tính lãi gộp cho một chứng khoán trả vào ngày tới hạn có 365 ngày).
- Cú pháp: = ACCRINTM(issue, maturity, rate, par, basis) =ACCRINTM("02/15/05","03/18/06",0.04,1000,1)=
Trong đó: issue là ngày phát hành, maturity là ngày tới 43.397 $
hạn, rate là tỷ suất của cuốn phiếu,par là giá trị mỗi cuốn
phiếu. Nếu bỏ qua Excel sẽ gán là $1000,basis là số
ngày cơ sở. Nếu basis = 0 thì năm có 360 ngày, basis = 1
thì năm có 365 ngày.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 51 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 52
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Hàm INTRATE (Interest Rate) Ví dụ:
- Tính lãi suât của một chứng khoán được đầu tư Tính lãi suất cho một chứng khoán có ngày thanh toán là
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
01/02/2005, ngày tới hạn là 18/06/2006, tiền đầu tư là 10
hết.
000$, tiền thu được là 12 000$, cơ sở là 0.
- Cú pháp: =INTRATE(settlement,maturity, =INTRATE("02/01/05","06/18/06",10000,12000,0)=0.145
investment, redemption, basis)
Trong đó: settlement là ngày thanh toán, maturity
là ngày tới hạn,investment khoản tiền đầu
tư,redemption là khoản tiền thu được vào ngày
tới hạn, basis là số ngày cơ sở
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 53 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 54
9
- 10/21/2012
2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 2- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
Hàm RECEIVED Ví dụ:
- Tính số tiền thu được vào ngày tới hạn của một Tính số tiền thu được vào ngày tới hạn của một tín phiếu
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
kho bạc được đầu tư hết có ngày thanh toán là
chứng khoán được đầu tư hết.
18/05/2004, ngày tới hạn là 18/07/2006, tiền đầu tư là 20
- Cú pháp: 000$, tỷ suất chiết khấu là 5.85%, cơ sở là 1.
=RECEIVED(settlement, maturity, investment, =RECEIVED("05/18/04","07/18/06",20000,5.85%,1) =22
discount, basis) 900.6$
Trong đó: discount là tỷ suất chiết khấu, các tham
số khác tương tự hàm INTRATE
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 55 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 56
3- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ PHÂN TÍCH HÒA VỐN 3- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ PHÂN TÍCH HÒA VỐN
Công ty SX gạch chịu nhiệt ước tính biến phí
Ứng dụng Goal seek để phân tích hòa vốn: để sản xuất 1 tấn gạch chịu nhiệt là 2.7 trđ,
Giả sử ta đặt giá bình quân trên thị trường là 3.4 trđ, được
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Q: Sản lượng hoà vốn biết định phí hàng tháng của côngty là 650
B: Định phí trđ, như vậy công ty cần sản suất và tiêu thụ
p: Giá bán 1 sản phẩm bao nhiêu tấn gạch để hoà vốn?
v: Biến phí 1 sản phẩm
Tạo vùng dữ liệu như sau:
Doanh thu = Sản lượng * giá bán = p*Q
Chi phí = Biến phí + Định phí = v*Q + B
Khi đó doanh nghiệp hòa vốn khi
Doanh thu – Chi phí = 0
p*Q – (v*Q +B) = 0 => Qhv = B/(p-v)
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 57 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 58
3- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ PHÂN TÍCH HÒA VỐN 3- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ PHÂN TÍCH HÒA VỐN
Giá bán lấy ở vùng dữ liệu (C7=$B$3)
Doanh thu = Giá bán * Sản lượng (C8=C6*C7)
Tổng biến phí = Biến phí đơn vị * Sản lượng
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
(C9=$B$4*C7)
Định phí lấy trên vùng dữ liệu (C10=$B$2)
Tổng chi phí = Tổng biến phí+Định phí
(C11=C9+C10)
Lợi nhuận = Doanh thu - Tổng chi phí (C12=C8-
C11)
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 59 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 60
10
- 10/21/2012
3- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ PHÂN TÍCH HÒA VỐN 3- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ PHÂN TÍCH HÒA VỐN
Đặt con trỏ tại vị trí ô lợi nhuận Hàm mục tiêu Goal seek tìm ra kết quả sẽ thông
Vào Tool\Goal Seek báo Goal seeking with C12 found a solution,
click OK để hoàn tất, khi đó ta sẽ thấy ô C6 có giá
Khi hộp thoại Goal Seek xuất hiện, ở vùng Set cell
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
trị là 929 là sản lượng điểm hòa vốn và ô C12 có
sẽ có địa chỉ C12 ( là địa chỉ giá trị ô lợi nhuận),
giá trị là 0 là lợi nhuận điểm hòa vốn. Kết quả:
nhập giá trị 0 vào vùng To value, nhập địa chỉ C6
vào vùng By changing cell (là ô cần thay đổi giá
trị để ô C12 đạt giá trị 0), sau đó click OK để thi
hành.
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 61 Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 62
3- ỨNG DỤNG EXCEL ĐỂ PHÂN TÍCH HÒA VỐN
Vẽ đồ thị để xác định điểm hòa vốn
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam
Khoa QTKD - ThS. Nguyễn Kim Nam 63
11
nguon tai.lieu . vn
