Xem mẫu
- Những "cây đại thụ" phố
Wall mách bạn những gì về
đầu tư chứng khoán?
Bạn đang chuẩn bị đầu tư chứng khoán? Bạn chưa có nhiều kinh nghiệm và
đang muốn học hỏi ở những nhà đầu tư đi trước? Chắc hẳn những lời khuyên
của các nhà đầu tư nổi tiếng tại phố Wall sẽ rất có ích cho bạn.
Thị trường chứng khoán đã có lịch sử hàng trăm năm. Tại đây nhiều nhà đầu tư từ
hai bàn tay trắng đã trở thành những “huyền thoại”, được cả thế giới kính nể. Giới
đầu tư ở Wall Street họ kính trọng ai? Những tên tuổi được nhắc đến nhiều nhất là
- Buffett, Bogle, Bernstein, Templeton, Brinson, LeBaron, và Neff, bởi Buffett là
nhà đầu tư huyền thoại, Boogle là người thành lập và cổ xuý không mệt mỏi cho
Quỹ đầu tư theo chỉ số đầu tiên trên thế giới, Sir John Templeton, người tiên phong
thành công nhất trong đầu tư quốc tế và các vị khác nêu trên cũng là những nhà
đầu tư, quản lý hay học giả xuất sắc... Tất cả đều nhận được Giải thưởng chuyên
môn xuất sắc của Hiệp hội Nghiên cứu và đầu tư AIMR Hoa Kỳ. Lần đầu tiên
những “cây đại thụ” này đã ngồi cùng nhau quanh một hội thảo do AIMR tổ chức
để chia sẻ hơn... 300 tuổi kinh nghiệm tập thể.
Câu hỏi được đặt ra là “Xin hãy nêu một, hai kinh nghiệm dù xấu hay tốt đã đem
lại cho quý vị trong vai trò nhà đầu tư những bài học quý giá nhất?
Templeton: Với tôi nó khởi đầu từ những tháng ngày “cày” cật lực tại Đại học
Yale khi tự khám phá ra mình có thể kiếm được tiền từ việc chơi bài khá hơn từ
những việc làm khác. Tôi chơi bài với các cậu quý tử con nhà giàu, mà chủ yếu
chúng chơi để mua vui trong khi mình chơi để thắng. Tôi lắng nghe và học xem gia
đình họ đang đầu tư cái gì và không ai trong số họ đầu tư ngoài biên giới một quốc
gia. Điều đó xem như không có tầm nhìn dài hạn. Từ đó, khi đang học năm thứ hai
tôi quyết định sẽ dồn tâm huyết trở thành nhà tư vấn cho những ai đầu tư khắp thế
giới.
Buffett: Những bài học quý giá nhất tôi học từ Ben Graham khi đọc cuốn The
Intelligent Investor lúc 19 tuổi. Ngay từ năm 7 tuổi, tôi đã thích chứng khoán. Tôi
đã tự tính những chỉ số trung bình, đã đọc hầu hết mọi cuốn sách về đầu tư trong
thư viện. Điều đó thật là thích thú nhưng cũng chưa đi tới đâu cả.
Tôi đã nghiệm ra 3 ý tưởng trong cuốn sách của Ben và đã trở thành hòn đá tảng
- cho mọi thứ tôi đã làm. Đó là xem chứng khoán như một phần của doanh nghiệp
hơn là một thứ tài sản bình thường có giá lên xuống mỗi ngày. Tiếp theo, tôi khắc
cốt ghi xương một điều có ý nghĩa sống còn là phải có một quan điểm đúng về sự
dao động thường xuyên của thị trường. Ba là, biên độ an toàn về giá khi mua cổ
phiếu.
Neff: Khoản đầu tư kém nhất mà tôi thực hiện là vào Công ty U.S Industries. Nó là
một tổ hợp công nghiệp lớn, giá thấp, hoạt động phân tán trên 8 đến 10 ngành công
nghiệp khác nhau, nhưng lại chưa bao giờ thực sự chiếm vị trí áp đảo trong những
ngành đó. Cuối cùng tôi đã lỗ đến 50%. Từ đó tôi luôn để mắt tìm kiếm những
công ty chiếm vị trí áp đảo trong từng ngành.
Bernstein: Năm 1958, lợi suất của cổ phiếu thấp hơn cả lợi suất trái phiếu, điều
chưa từng xảy ra trước đây. Lúc đó có hai người bạn đứng tuổi đã từng nếm trải
đại khủng hoảng năm 1930 đoán chắc rằng, đây là một sự bất thường mà chỉ trong
một thời gian ngắn thị trường sẽ phải tự điều chỉnh. Nghĩa là lợi suất từ cổ phiếu
luôn luôn phải cao hơn lợi suất trái phiếu.
Phải mất một thời gian chúng tôi mới nghiệm ra rằng, nếu cuộc đại khủng hoảng
không xảy ra thì nhất định phải có tình trạng tăng trưởng. Quả thật, từ 1958 từ
“tăng trưởng” bắt đầu đi vào từ điển và mọi người lấy lại niềm tin vào chứng
khoán. Đó thật là thời khắc tuyệt vời và nó dạy tôi rằng, mọi việc đều có thể xảy
ra. Bánh luôn có sẵn trên bàn chờ người biết cách chộp lấy.
Hãy cho một lời khuyên quan trọng nhất, giả sử như quý vị đang tư vấn cho một
chuyên viên đầu tư độ 25 hay 30 tuổi làm thế nào để thành công trong nghề
nghiệp?
- Templeton: Tôi có lời khuyên là hãy khiêm tốn. Có một đầu óc cởi mở và đừng
bao giờ tự kiêu.
Neff: Lời khuyên của tôi là phát triển một triết lý đầu tư thật hiệu quả và gắn chặt
với nó.
Buffett: Hãy thực tế khi xác định đâu là lĩnh vực mình thông thạo. Cố gắng định ra
cái gì ta có thể hiểu biết đến nơi đến chốn, dừng lại ở đó, quên hết mọi thứ khác đi.
Ý tôi là phải quyết định ngành nào bạn đủ hiểu biết để đánh giá và ngành nào bạn
không biết đủ để lượng định. Các bạn không thể chờ đợi ai đó suy nghĩ giùm mình.
Bạn phải thực sự hiểu rõ những doanh nghiệp mình đã mua qua việc sở hữu các cổ
phiếu. Ngoài ra, đừng quên là bất cứ cái gì nhân zero cũng thành zero. Dù bạn có
thắng nhiều nhưng nếu vay mượn quá mức hoặc làm điều gì đó mà khả năng thắng
cuộc là zero thì sẽ mất tất cả.
Bogle: Đầu tiên, thừa nhận trên thực tế có số ít nhà đầu tư có thể đánh bại thị
trường trong dài hạn. Thứ hai, xem mình như đại diện của khách hàng, không phải
là người bán hàng thuần tuý. Thứ ba, chú trọng đầu tư dài hạn, không phải đầu cơ
ngắn hạn – thà tập trung vào giá trị nội tại của một công ty thực vẫn hơn tìm kiếm
“giờ tốt” của giá cổ phiếu. Nếu các bạn làm đúng 3 điều trên thì sẽ có cơ hội nổi
lên giữa những người thắng cuộc.
Brinson: Lời khuyên tốt nhất tôi có thể trao bất cứ ai là phát triển kỹ năng cần
thiết, ứng dụng trong công việc, mài giũa nó và đừng hùa theo đám đông.
Lebaron: Những nhà đầu tư giỏi nhất đầu tư theo suy nghĩ riêng của họ. Bạn sẽ
khám phá ra rằng, cách đầu tư của họ là phù hợp chặt chẽ với tính cách, tri thức và
- phong cách làm việc riêng. Nó không thể là kiểu đầu tư của người khác, nó của
chính họ và bắt rễ sâu trong họ.
nguon tai.lieu . vn
