Xem mẫu
- Chöông 3
BAÙO CAÙO NGAÂN LÖU CUÛA
MOÄT DÖÏ AÙN ÑAÀU TÖ
04/08/09 1
- 3.1.Ngân lưu tài chính
Ngân lưu t do: là dòng ti n cu i cùng ch thu c v nh ng
ngư i có quy n l i trong d án là ch s h u và ch n .
Hay :
Ngân lưu t do (FCF)= Ngân lưu CSH + Ngân lưu ch n
Th m nh v m t tài chính c a d án ph i d a vào dòng
ngân lưu t do (FCF)
Các bư c ư c lư ng FCF c a d án:
[1] Ngân lưu ho t ng vào=Doanh thu ròng
[2] Ngân lưu ho t ng ra = Chi phí ho t ng+ Phí qu n
lý + Thu TNDN
[3] Ngân lưu ho t ng ròng = [1] – [2]
[4] Ngân lưu t do d án (FCF) = [3] – Chi u tư
[5] Ngân lưu ch n = Chi tr g c+lãi vay - Gi i ngân
[6] Ngân lưu ch s h u = [3] – [5]
04/08/09 2
- Chi u tư
Công tác thi t k chi ti t k thu t c a d án là cơ s ư c tính chi phí u tư
u tư ban u:
♦ Ngân lưu ra hàng năm trong giai o n xây d ng cơ b n
♦ Lãi vay trong th i gian xây d ng:
Không tính vào chi u tư ban u
Các kh an lãi th c tr trong giai o n XDCB ư c tích h p trong l ch trình
tr n
Các kh an chi tr g c/lãi vay trong l ch tr n s ư c kh u tr kh i ngân
lưu t do c a d án tính ngân lưu t do mà ch u tư ư c hư ng
Chi phí u tư chìm:
Chi u tư ban u g m nh ng kh an s ph i ch u t th i i m ti n hành
th m nh tr i
Nh ng kho n chi trư c th i i m th m nh ư c g i là chi phí chìm và do
ó không ư c tính vào chi u tư ban u
u tư thay th và u tư m i: tính vào ngân lưu ra trong th i gian ho t
ng
04/08/09 3
- 3.2.DÖÏ TOAÙN DOANH THU
Thoáng keâ doanh thu,ñieàu tra thò tröôøng
Döïa vaøo caùc chieán löôïc, keá hoaïch môû
roäng thò tröôøng töông lai cuûa coâng ty.
Caùc yeáu toá veà caïnh tranh, thò tröôøng
trong ngaønh cuûa coâng ty.
Caùc ñieàu kieän moâi tröôøng kinh teá vó moâ
ñöôïc döï kieán.
TOÁC ÑOÄ TAÊNG TRÖÔÛNG THEÅ HIEÄN
ÔÛ TOÁC ÑOÄ TAÊNG DOANH THU
04/08/09 4
- 3.2.DÖÏ TOAÙN DOANH THU
DÖÏ BAÙO DOANH THU KHOÂNG
CHÍNH XAÙC
Thò tröôøng môû Thò tröôøng taêng tröôûng
roäng hôn möùc thaáp hôn coâng ty döï baùo,
coâng ty döï baùo, coâng ty seõ gaëp khoù khaên
coâng ty seõ ñaùnh vôùi MMTB dö thöøa, haøng
maát khaùch haøng toàn kho öù ñoïng
04/08/09 5
- Döï toaùn doanh thu cho coâng ty M
Naêm Doanh thu (trieäu USD)
1997 2.058
1998 2.534
1999 2.472
2000 2.850
2001 3.000
2002 3.300 (döï toaùn)
04/08/09 6
- DÖÏ TOAÙN DOANH THU
Ñöôïc laäp cho töøng saûn phaåm, töøng boä phaän.
Sau ñoù toång hôïp laïi thaønh döï toaùn chung
cho coâng ty.
04/08/09 7
- 3.3.Döï truø chi phí saûn xuaát
Caùc khoûan muïc chi phí phaûi ñöôïc löôïng hoùa
vaø ñöa ra baûng baùo caùo döï toaùn haøng naêm,
vieäc öôùc tính caùc khoaûn muïc chi phí phaûi
ñöôïc xaây döïng moät caùch coù khoa hoïc vaø phaûi
döï truø heát moïi khoaûn chi phí coù theå phaùt sinh
trong quaù trình thöïc hieän döï aùn
04/08/09 8
- 3.3.Döï truø chi phí saûn xuaát
Baûng döï truø chi phí döï aùn XXX :
Chæ tieâu Naêm 1 Naêm 2 Naêm 3 Naêm SX
oån ñònh
1.Nguyeân vaät lieäu chính
2.Nguyeân vaät lieäu phuï
3.Nhieân lieäu,naêng löôïng
4.Nhaân coâng
5.BHXH-YT
6.Khaáu hao
7.Söûa chöûa,baûo döôõng
8.Chi phí quaûn lyù
9.Chi phí baùn haøng
10.Chi phí khaùc
04/08/09
Toång chi phí döï kieán 9
- 3.4.Döï truø baûng toång keát taøi saûn
Phaûn aùnh toaøn boä taøi saûn vaø nguoàn voán döï
kieán,cuøng vôùi baûng haïch toaùn keát quaû kinh
doanh,baûng CÑKT laø moät nguoàn soá lieäu quan
troïng trong thaåm ñònh caùc chæ tieâu taøi chính
cho döï aùn.
04/08/09 10
- 3.4.Döï truø baûng toång keát taøi saûn
TAØI SAÛN NGUOÀN VOÁN
A.TAØI SAÛN LÖU ÑOÄNG A.NÔÏ
1.Tieàn 1.Phaûi traû ngöôøi baùn
2.Phaûi thu 2.Vay ngaén haïn
3.Toàn kho(NL,thaønh phaåm,CCDC) 3.Vay daøi haïn
B.TAØI SAÛN COÁ ÑÒNH 4.Phaûi traû khaùc
1.Nhaø xöôûng coâng trình B.VOÁN CSH
2.Chi phí söû duïng ñaát 1.Voán töï coù
3.Maùy moùc thieát bò 2.Voán khaùc
4.Coâng ngheä,kyû thuaät mua ngoaøi
TOÅNG TAØI SAÛN TOÅNG NGUOÀN
04/08/09 11
- 3.5.Baùo caùo keát quaû kinh doanh
Stt Khoaûn muïc Naêm 1 Naêm 2 Naêm 3
1 Doanh thu 4.800 5.400 6.000
1.1 Soá löôïng 16.000 18.000 20.000
1.2 Ñôn giaù 0.3 0.3 0.3
2 Chi phí hoaït ñoäng 2.880 3.240 3.600
3 Khaáu hao 710 710 710
4 EBIT 1.210 1.450 1.690
5 Laõi vay (I) 194.4 129.6 64.8
6 EBT 1.015.6 1.320.4 1.625.2
7 Thueá TNDN 284.4 369.7 455.1
8 EAT
04/08/09
731.2 950.7 1.170.1
12
- 3.6.BAÙO CAÙO NGAÂN LÖU CUÛA
MOÄT DÖÏ AÙN ÑAÀU TÖ
Khoâng coù moät nguyeân taéc hay quy
ñònh naøo aán ñònh hình thöùc (form) cuûa
moät baùo caùo ngaân löu döï aùn.
Nhöng veà toång theå, baùo caùo ngaân löu
thöôøng theå hieän Doøng ngaân löu vaøo
(Inflows) vaø Doøng ngaân löu ra
(Outflows), sau ñoù laø Doøng ngaân löu
roøng (NCF: Net cash flows)
NCF = Inflows - Outflows
04/08/09 13
- Các dòng ti n vào thư ng g p
Doanh thu
Hoàn thu
Thay i kho n ph i thu
Tr c p (n u có)
V n nh n tài tr ( i v i quan i m nh n
u tư)
Thanh lý tài s n
04/08/09 14
- Các dòng ti n ra thư ng g p
Chi phí u tư
Chi phí s n xu t
Thay i kho n ph i tr
Thay i qu ti n m t
N p thu
Tr n vay ( i v i quan i m ch u tư)
Các lo i chi phí khác (cơ h i…)
04/08/09 15
- BIÊN D NG NGÂN LƯU RÒNG C A D ÁN
Th c thu tr th c chi
Giai o n ho t ng
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Giai o n u tư
ban u
04/08/09 16
- PHÖÔNG PHAÙP LAÄP
BAÙO CAÙO NGAÂN LÖU DÖÏ AÙN
Baùo caùo ngaân löu döï aùn cuõng gioáng nhö baùo caùo
ngaân löu coâng ty, coù theå laäp theo 2 phöông
phaùp: tröïc tieáp & giaùn tieáp.
Tuy nhieân, ñeå ñôn giaûn vaø vì muïc tieâu laø tìm
doøng ngaân löu roøng (NCF: Net Cash Flows) neân
ngöôøi ta thöôøng laäp theo phöông phaùp tröïc tieáp.
Nghóa laø, chæ theå hieän nhöõng khoaûn thöïc thu vaø
thöïc chi
04/08/09 17
- PHÖÔNG PHAÙP LAÄP
BAÙO CAÙO NGAÂN LÖU DÖÏ AÙN
Tröø caùc tröôøng hôïp ñaëc bieät:
Ñöa vaøo chi phí cô hoäi (Opportunity cost)
Nhöõng chi phí khoâng thöïc thu, thöïc chi, chöa heà xaûy ra vaø seõ
khoâng xaûy ra treân soå saùch keá toaùn
Xöû lyù (lo i)chi phí chìm (Sunk cost)
Nhöõng chi phí ñaõ xaûy ra trong quaù khöù nhöng khoâng laø cô sôû
xem xeùt ñeå ra quyeát ñònh trong hieän taïi
04/08/09 18
- CAÙC QUY ÖÔÙC TRONG
BAÙO CAÙO NGAÂN LÖU DÖÏ AÙN
Doøng ngaân löu cuoái naêm:
Maëc duø doøng tieàn vaøo, ra seõ traûi ra vaøo baát cöù thôøi gian naøo trong
naêm, nhöng baùo caùo ngaân löu döï aùn quy öôùc taát caû thaønh doøng
tieàn cuoái naêm.
Doøng ngaân löu cuoái naêm 0:
Doøng tieàn xaûy ra vaøo ñaàu naêm thöù nhaát (naêm 1) ñöôïc kyù hieäu laø
cuoái naêm khoâng (naêm 0)
Naêm thanh lyù:
Döï aùn daønh haün moät naêm ñeå thanh lyù sau khi döï aùn keát thuùc. Ví
duï voøng ñôøi hoaït ñoäng coù doanh thu ñeán naêm thöù 10, naêm thanh
lyù seõ laø naêm 11.
04/08/09 19
- [1].Xaùc ñònh nhu caàu voán vaø nguoàn taøi trôï
Stt Khoûan muïc Tieàn Ghi chuù
1 Nhu caàu voán 5.400 Ñaàu tö naêm 0
a Ñaát ñai 1.500
b Nhaø xöôûng 1.400
c Maùy moùc thieát bò 2.500
d Taøi saûn coá ñònh khaùc -
2 Nguoàn taøi trôï 5.400
a Voán töï coù 3.780 70%
b Vay 1.620 30%
c Voán ngaân saùch
04/08/09 20
nguon tai.lieu . vn