Bài giảng: Dự báo ngân lưu dự án xây dựng

DỰ BÁO NGÂN LƯU DỰ ÁN
XÂY DỰNG

Giaûng vieân: PGS.TS.Löu Tröôøng Vaên

1
Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn

NHU CAÀU DÖÏ BAÙO NGAÂN LÖU CUÛA NHAØ THAÀU

Haøng naêm soá coâng ty trong ngaønh XD phaù saûn
nhieàu hôn so vôùi caùc ngaønh khaùc (taïi Anh quoác)
Nguyeân nhaân: Khoâng ñuû tieàn maët vaø thaát baïi
trong vieäc thuyeát phuïc caùc chuû nôï/ngöôøi cho
vay raèng söï thieáu huït tieàn maët chæ laø taïm thôøi.
Nhu caàu döï baùo ngaân löu laø quan troïng ñeå
chuaån bò tröôùc caùc khoaûn tieàn cho nhöõng thôøi
ñeåm khoù khaên noùi treân tröôùc khi chuùng ñeán

2
Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn

NHU CAÀU DÖÏ BAÙO NGAÂN LÖU CUÛA NHAØ THAÀU

Moät doøng tieàn seõ chuyeån giao cho coâng ty döôùi
daïng: ngaân löu vaøo hoaëc ngaân löu ra
Thoâng thöôøng moät vaøi coâng ty nhoû mô hoà veà
doøng lôïi nhuaän vaø doøng ngaân löu Thöïc hieän
caùc tính toaùn sai laàm
Do söï saép xeáp tín duïng (credit arrangements),
möùc toàn kho vaø khaáu hao maø laøm cho tieàn maët
vaø lôïi nhuaän laø khaùc nhau

3
Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn

NHU CAÀU DÖÏ BAÙO NGAÂN LÖU CUÛA NHAØ THAÀU

Thí duï: Coâng ty Bình Taân mua haøng hoùa $6/caùi
vaø baùn ra $8/caùi. Coù moät vaøi kieåu saép xeáp tín
duïng nhö sau:
Saép xeáp tín duïng
Mua 10 : tieàn maët
Baùn 10: tieàn maët
Mua 10 : tín duïng
Baùn 10: tieàn maët
Mua 10 : tieàn maët
Baùn 10: tín duïng

Doøng lôïi nhuaän ($)

Doøng ngaân löu
Ra
Vaøo

20

20

20

80

20

60
4

Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn

NHU CAÀU DÖÏ BAÙO NGAÂN LÖU CUÛA NHAØ THAÀU

Nhieàu coâng ty chæ döï baùo ngaân löu töø 3 thaùng ñeán 6
thaùng maø thoâi Khoâng toát
Caùc nhaân toá aûnh höôûng ñeán ngaân löu:
Thôøi gian hoaøn thaønh döï aùn
Lôïi suaát mong ñôïi cuûa döï aùn
Caùc ñieàu kieän giöõ laïi (xem overdraft)
Saép xeáp tín duïng vôùi nhaø cung caáp
Söï trì hoaõn trong chi traû tieàn cuûa khaùch haøng
Thueâ maùy moùc,
…v.v…
5
Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn