Xem mẫu
- 3.2. Bù trừ, thanh toán
• Khái niệm bù trừ, thanh toán
• Chức năng
• Các phương thức thanh toán
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 1
- 3.2.1. Khái niệm
• Hệ thống bù trừ, thanh toán CK bao gồm
hệ thống chuyển tiền và hệ thống
chuyển CK để hoàn tất GD mua bán CK
• Bù trừ - khớp các GDCK cùng loại, cùng
ngày thanh toán đưa ra số chênh lệch
cuối cùng mà các TCTG thực phải trả
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 2
- 3.2.2. Chức năng
• Đối chiếu chi tiết GD giữa các bên đối
tác
• Bù trừ tiền, CK
• Thực hiện chuyển tiền và CK
• GS đảm bảo tiền/CK thanh toán đủ và
đúng hạn
• Ưu: + Giảm chi phí GDCK
+ Giảm rủi ro và chi phí cho chủ SHCK
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 3
- Hai giai đoạn
• Giai đoạn bù trừ
• Giai đoạn thanh toán
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 4
- Giai đoạn bù trừ
• Bước 1: Đối chiếu, xác nhận GD, đưa ra
kết quả bù trừ các GD và in chứng từ thanh
toán
• Đối chiếu GD là quá trình kiểm tra các
thông tin chi tiết về GD giữa các bên
• Xác nhận GD là việc một bên tham gia GD
đưa ra báo cáo GD và bên kia chịu trách
nhiệm kiểm tra và xác nhận lại các GD
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 5
- Giai đoạn bù trừ (tiếp)
• Bước 2: Bù trừ - khớp các GDCK
cùng loại, cùng ngày thanh toán
đưa ra số chênh lệch cuối cùng mà
các TCTG thực phải trả
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 6
- Giai đoạn thanh toán
• Thanh toán là bước cuối cùng để hoàn
thành các nghĩa vụ của các bên trong một
GD, đó là trả tiền và/hoặc giao CK
• Ba phương thức thanh toán:
+ Thanh toán từng GD
+ Bù trừ song phương
+ Bù trừ đa phương
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 7
- Ví dụ: Kết quả lệnh mua/bán CK
đã được khớp
(1) Bên A bán cho bên B 100 CP giá
18.000đ/CP
(2) Bên A mua của bên B 200 CP giá
18.100đ/CP
(3) Bên A bán cho bên C 100 CP giá
18.100đ/CP
(4) Bên A mua của bên C 200 CP giá
18.000đ/CP
(5) Bên A bán cho Thanh Huong-UBCKNN CP
07/20/10
bên D 200 8
giá18.100đ/CP
- Thanh toán từng giao dịch
Sơ đồ (nghìn đồng)
Lượng Đơn giá
Trả-/nhận+
A B -100 18,0 +1.800
A B +200 18,1 -3,620
A C -100 18,1 +1,810
A C +200 18,0 -3,600
A D -200 18,1 +3,620
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 9
- Thanh toán từng giao dịch (tiếp)
• Đặc điểm
• Số lần thanh toán giao dịch của A là: 5 lần
• Tổng số CP mà A phải giao/nhận là: 800
CP
• Tổng số tiền A phải trả/nhận: 14.450.000
đ
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 10
- Thanh toán từng giao dịch (tiếp)
Ưu
• Một GD không thanh toán => GD khác vẫn
hoàn tất
Nhược điểm:
• Khả năng tài chính mạnh (hoặc có khả năng
vay ngân hàng) để thanh toán cho tất cả các
GD có cùng ngày thanh toán
• Không có tổ chức chịu tr/nhiệm hoàn tất GD
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 11
- Bù trừ song phương
Khái niệm:
• Bù trừ song phương là phương thức thanh
toán trong đó toàn bộ các GD CK cùng loại đã
khớp trong một phiên GD giữa các cặp đối
tác được bù trừ đưa ra số tiền hoặc CK mỗi
bên thực phải trả
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 12
- Bù trừ song phương
(tiếp)
Sơ đồ (nghìn đồng)
Lượng Đơn giá Trả-/nhận+
A B -100 18,0 +1.800
A B +200 18,1 -3,620
+100 * -1,820
A C -100 18,1 +1,810
A C +200 18,0 -3,600
+100 * -1,790
A D -200 18,1 +3,620
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 13
- Bù trừ song phương (tiếp)
• Số lần thanh toán GD: 3 Lần
• Số cổ phiếu A phải trả/nhận:
100+100+200=400
• Số tiền A phải trả/nhận:
+1820+1790+3620=7.230.000 đ
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 14
- Bù trừ đa phương
Khái niệm
• Bù trừ đa phương là phương thức thanh toán
trong đó toàn bộ các GD CK cùng loại trong
một phiên GD giữa nhiều đối tác được bù trừ
để tìm ra số tiền hoặc CK thực phải trả của
mỗi bên
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 15
- Bù trừ đa phương (tiếp)
• A T B
• A T B
• A B C
• A T C
• A TT D
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 16
- Bù trừ đa phương (tiếp)
A Lượng CK Đơn Trả-/nhận Các đối
giá(nghìn + tác
đ)
Bán -100 18,0 +1.800 B
Mua +200 18,1 -3.620 B
Bán -100 18,1 +1.810 C
Mua +200 18,0 -3.600 C
Bán -200 18,1 +3.620 D
07/20/10 0 Thanh Huong-UBCKNN +10 17
- Bù trừ đa phương (tiếp)
• Số lần thanh toán giao
dịch của A là: 1 lần
• Số CP A phải
giao/nhận là: +100 -
200 + 100 - 200 + 200 =
0
• Số tiền A phải
giao/nhận là:
• +1.800.000 - 3.620.000
+ 1.810.000 -3.600.000
+ 3.620.000 = + 10.000
07/20/10 (đ)
Thanh Huong-UBCKNN 18
- Bù trừ đa phương (tiếp)
Ưu điểm:
• Giảm số CK giao/nhận, giảm số tiền thanh
toán
• Giảm rủi ro
• Tăng lượng CK GD
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 19
- GD chỉ hoàn tất khi
a/ Tờ CK được giao cho người mua, hoặc
b/ CK được chuyển khoản qua TK khi CK
được PVC hoá hoặc bất động hoá
07/20/10 Thanh Huong-UBCKNN 20
nguon tai.lieu . vn