Xem mẫu
- 12/13/2012
6.1. S c n thi t ph i có ki m tra Nhà nư c
v i ho t đ ng b o hi m
Chương 6: a) Nh ng đ c trưng riêng có c a H.đ ng BH:
MÔI TRƯ NG PHÁP LÝ - Nhà BH bán l i h a,
- Dùng qu BH t m th i nhàn r i đ đ u tư.
CHO HO T Đ NG B O HI M - => có th phát sinh r i ro; gây b t l i cho ngư i
đư c BH
b) Nh m đ m b o s phát tri n c a toàn b n n
kinh t .
B o hi m có vai trò trung gian tài chính, đ m b o
cho ho t đ ng BH an toàn, hi u qu , lâu dài là b o
đ m s cân b ng cho n n KT phát tri n.
1 2
6.2. Các nguyên t c và n i dung ki m tra 6.2.2. N i dung ki m tra
Nhà nư c v i ho t đ ng b o hi m
• V m t pháp lý c a HĐBH
6.2.1. Các nguyên t c ki m tra
- Nh m bù tr s b t bình đ ng gi a bên
a) Đ m b o l i ích c a bên mua BH mua và bên bán.
b) Đ m b o s k t thúc t t đ p c a các HĐBH
• V m t k thu t, tài chính.
c) Đ m b o ki m tra toàn di n các ho t đ ng
- Bên bán r t có th ko gi cam k t, vì c ý
d) M c tiêu phòng ng a là chính
(c tình gi m ti n b i thư ng) hay vô ý (tính
e) Lo i tr s can thi p tùy ti n c a hành chính
phí RR, phí Q.lý ko c.xác, RR v đ u tư,
f) Đ m b o s hòa nh p Q.t c a DNBH Vi t Nam
bi n đ ng l n v T.Chính...).
3 4
6.3 Khung pháp lý cho ho t đ ng b o
hi m thương m i Vi t Nam
=> Ph i ki m tra đ ng th i:
6.3.1. Lu t kinh doanh b o hi m
- V đ o đ c: s trung th c, đ o đ c KD;
- Lu t s 24/2000/QH10, có hi u l c 1/4/2001;
- V k thu t: hình th c pháp lý; các gi i
- Có 9 chương, 129 đi u.
h n k thu t (phí BH, g/h n k.năng thanh
toán, qu d phòng tói thi u theo lu t...); - Ko áp d ng đ/v BHXH, BHYT, BH ti n g i.
- V kinh t : giám sát các đi u kho n có th - đ/v i các đi u ư c Q.t , n u có quy đ nh
khác thì ưu tiên theo đi u ư c.
b l m d ng, đ m b o s c nh tranh lành
m nh...
6
1
- 12/13/2012
6.3.2. B lu t dân s và B lu t hàng h i 6.3.3. Quy đ nh v b o hi m b t bu c
• B lu t dân s 2005: - Lu t KD BH, quy đ nh 4 nghi p v BH BB
- Chương 18, t đi u 567 - 580 v HĐ BH; - NĐ115/1998 v BH TNDS ch xe cơ gi i.
- N u v n đ nào v HĐBH ko có trong lu t - Lu t s 27/2001 v ch ng cháy và ch a
KDBH thì áp d ng B lu t dân s . cháy
• B lu t hàng h i 2005: - NĐ 130/2006 v BH cháy n b t bu c
- Chương 16, t đi u 224 – 257 v HĐBH - NĐ125/2005 v BHBB trách nhi m DS
Hàng h i; ngư i KD V.t i HK và HH d cháy n trên
- V n đ nào B lu t HH ko quy đ nh thì áp đư ng th y n i b
d ng theo lu t KDBH. - và các TT hư ng d n th c hi n; các quy
t c, bi u phí… các ng.v BH b t bu c.
Vai trò ho t đ ng đ u tư c a BH
Đ tv nđ :
Ho t đ ng c a qu BH => t o ra m t kho ng
cách th i gian nh t đ nh gi a thu và chi qu ;
6.4. Các v n đ cơ b n v => Ho t đ ng đ u tư s t o ra hi u qu cao
ho t đ ng đ u tư b o hi m cho qu và cho ho t đ ng c a DN;
M t khác, s cung ng 1 ngu n v n h t
s c quan trong cho n n kinh t . => nh
hư ng t i toàn b n n KT.
=> Có t m quan tr ng s ng còn i v i DNBH
9 10
Trong lĩnh v c BH Thương M i:
Ñem laïi lôïi nhuaän cao và taêng khaû naêng Quaûng baù thöông hieäu, t o thêm khách hàng
caïnh tranh cho DNBH.
Môû roäng phaïm vi traùch nhieäm, => ñaùp öùng Phaùt huy vai troø cuûa toå chöùc trung gian taøi
yeâu caàu cho khaùch haøng. chính trong n n kinh t
Phaùt trieån chieán löôïc kinh doanh, ñaàu tö, Thöïc hieän nghóa vuï thueá, tăng ngu n thu cho
lieân keát hoäi nhaäp vôùi DNBH trong vaø ngoaøi Nhaø nöôùc
nöôùc.
11 12
2
- 12/13/2012
Trong lĩnh v c BHXH:
B o toàn và tăng trư ng v n, duy trì giá tr
ti n óng BH. T p trung vào 1 s danh m c u tư:
m b o th c hi n các ch BHXH theo mua công trái, trái phi u CP, kỳ phi u
Lu t nh, duy trì m c s ng t i thi u cho L . c a ngân hàng và các TCTD, cho các
Thúc y phát tri n kinh t , t o công ăn, vi c NH và NSNN vay, u tư vào công trình
làm cho ngư i L k t c u h t ng l n…..
Th c hi n nghĩa v xã h i, không ph i n p
thu , nhưng t trang tr i các chi phí cho b
máy, ko d a vào NSNN.
13 14
6.4.1. Các nguyên tắc chung về hoạt động a) Nguyên t c an toàn:
đầu tư của Bảo hiểm.
M c ích: h n ch r i ro trong u tư, b o
toàn, tăng trư ng ngu n v n s d ng n
3 nguyên t c:
m c th p nh t, như:
- Nguyeân t c an toaøn. R i ro lãi su t;
- Nguyeân t c sinh l i. R i ro tín d ng;
R i ro th trư ng;
- Nguyeân t c ñ m b o kh năng thanh R i ro ti n t .
toaùn thư ng xuyeân, k p th i.
15 16
b) Nguyên t c sinh l i
K t lu n: Nguyên t c an toàn v n là h t s c Hoaït ñoäng ñaàu tö ph i t o ra l i nhu n là
quan tr ng th c hi n ư c cam k t v i yêu c u t t y u, quy t nh s s ng còn DN,
khách hàng, do ó: - tăng cöôøng söùc maïnh taøi chính cho DN.
- Pháp lu t quy nh danh m c u tư vào các
- thöïc hieän caùc chieán löôïc cuûa DN: môû
lĩnh v c có m c r i ro th p.
roäng phaïm vi baûo hieåm, ñaûm baûo quyeàn lôïi
- DNBH ph i a d ng hóa danh m c u tư, cuûa khaùch haøng, taêng kh năng caïnh tranh …
tránh nh ng lĩnh v c có tính u cơ cao, m o
=> Ph i u tư trên nhi u lĩnh v c nh m t i
hi m. a hóa l i nhu n,
17 18
3
- 12/13/2012
c) Nguyên t c đ m b o kh năng thanh toán 6.4.2. Ngu n v n đ u tư c a B o hi m
thư ng xuyên, k p th i.
thương m i.
• Nhaø BH coù theå phaûi thanh toaùn baát kyø luùc • Theo Ngh đ nh 46/2007/NĐ-CP Ngày 27 tháng
03 năm 2007 c a Chính ph , ngu n v n đ u tư
naøo, khi coù söï kieän BH xaûy ra. c a DNBH bao g m:
=> Caùc lónh vöïc ñ u tư phaûi phuø hôïp vôùi töøng Ngu n v n ch s h u;
loaïi quyõ nhö ñ u tư daøi haïn hay ngaén haïn.
Ngu n v n nhàn r i t d phòng
=> Tính thanh khoaûn cuûa caùc khoaûn muïc ñ u nghi p v b o hi m;
tư ñöôïc phaùp luaät theå cheá baèng vieäc quy ñònh Các ngu n h p pháp khác theo quy
danh muïc ñaàu tö vôùi nhöõng tyû leä nhaát ñònh. đ nh c a pháp lu t.
19 20
6.4.2.1. Nguoàn voán chuû sôû höõu 6.4.2.2. Ngu n v n nhàn r i t D phòng
Nghi p v B o hi m
Vieäc ñaàu tö nguoàn voán ch s h u phaûi • Ngu n v n nhàn r i t d phòng nghi p v
ñaûm baûo: an toaøn, hieäu quaû và tính thanh b o hi m c a DNBH là:
khoaûn;
“T ng d phòng nghi p v BH tr các kho n
öôïc ñaàu tö ra nöôùc ngoaøi i v i phaàn ti n dùng b i thư ng ( i v i BH phi NT),
voán CSH vöôït quaù möùc voán phaùp ñònh ho c tr ti n BH thư ng xuyên trong kỳ ( i
hoaëc vư t quá khaû naêng thanh toaùn toái v i BH Nhân th ) cho ngư i tham gia BH”
thieåu, tuøy theo soá naøo lôùn hôn.
21 22
Khái ni m D phòng N.V
DPNV là kho n d tr có liên quan đ n
t ng nghi p v đư c l p và h ch toán vào
chi phí kinh doanh, nh m thanh toán các Möùc ñoä giaù trò D phòng nghi p v laø cô sôû
trách nhi m s phát sinh t h p đ ng BH ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn coâng nôï vaø khaû
đã đư c ký k t. naêng sinh lôïi, laø cô sôû xeáp haïng töø caùc toå chöùc
xeáp haïng baûo hieåm
- Là qu c trưng riêng có c a ho t ng kinh
doanh BH. =>DPNV caøng cao thì kh năng thanh toán
công n càng cao=> v trí c nh tranh cao
- Là kho n n ph i duy trì áp ng trách
nhi m v i ngư i tham gia BH trong tương lai.
23 24
4
- 12/13/2012
D phòng NV đ i v i BH phi nhân th
• Trích laäp DPNV theo töøng nghieäp vuï BH ñoái • Phöông phaùp trích laäp döï phoøng nghieäp vuï
vôùi phaàn traùch nhieäm giöõ laïi cuûa DN, bao g m: baûo hieåm phi nhaân thoï:
- Döï phoøng phí chöa ñöôïc höôûng: ñeå boài thöôøng Neáu hieäu löïc HÑ keát thuùc trong thôøi gian töø
cho traùch nhieäm seõ phaùt sinh trong thôøi gian coøn 1/1 ñeán 31/12, khoâng laäp D phòng.
hieäu löïc cuûa hôïp ñoàng BH vào naêm tieáp theo.
Neáu hieäu löïc HÑ keát thuùc vöôït quaù thôøi
- Döï phoøng boài thöôøng cho khieáu naïi chöa giaûi
ñieåm 31/12, laäp DP theo 1 trong 3 phöông
quyeát: ñeå boài thöôøng toån thaát ñaõ phaùt sinh thuoäc
phaùp.
traùch nhieäm BH chöa khieáu naïi hoaëc ñaõ khieáu naïi
nhöng ñeán cuoái naêm TC chöa giaûi quyeát.
25 26
Th i đi m Th i đi m Th i đi m
ký HĐ k t thúc đáo h n
a/ Phöông phaùp 36%: năm TC HĐ
Phöông phaùp naøy döïa treân giaû ñònh baát kyø moät
1/7/n 31/12/n 30/6/n+1
hôïp ñoàng naøo cuõng coù moät nöõa thôøi gian hieäu 6 tháng 6 tháng
löïc laø cuûa naêm taøi chính naøy vaø moät nöõa thôøi
gian hieäu löïc coøn laïi chuyeån sang naêm taøi N a th i gian còn hi u l c chuy n sang năm tài
chính sau chuy n 50% phí sang năm sau).
chính sau.
27 28
Theo th ng kê c 1.000 đ ng phí B.hi m có:
Ch trích l p d phòng khi:
- Hoa hoàng : 200 HĐ hi u l c 1 năm: ký k t sau 01/01/n
- Chi phí thieát laäp hôïp ñoàng 80 HĐ hi u l c 6 tháng: ký k t sau 01/07/n
Chi phí phaùt haønh hôïp ñoàng 280 HĐ hi u l c 3 tháng: ký k t sau 01/10/n
- Phí thuaàn : 660 HĐ hi u l c 1 tháng: ký k t sau 01/12/n
- CP quaûn lyù lieân tuïc 60
Phí BH c a các HĐ đư c ký k t trong năm có
Chi phí thöôøng xuyeân: 720 th i h n 1 năm, 6 tháng, 3 tháng, 1 tháng
• Vì v y ch còn 50% c a 72% phí chuy n nhưng tính đ n 31/12 v n còn hi u l c x T l
năm sau (= 36%) phí (36%) chuy n sang năm sau.
29 30
5
- 12/13/2012
* Đi u ki n đ PP 36% đúng:
- Các y u t c a phí ph i phù h p v i cơ c u b/ Phöông phaùp 1/24
trên (cơ c u: 28%/ 72% => DPP là 36%). - Ñöôïc aùp duïng trong tröôøng hôïp thu phí
Ví d : baûo hieåm khoâng phaân boá ñeàu trong naêm.
N u NVBH coù cô caáu phí: 25%/75% thì DPP = 37,5%. - Phöông phaùp naøy döïa treân giaû thuyeát taát
N u NVBH coù cô caáu phí: 15%/85% thì DPP = 42,5%. caû caùc hôïp ñoàng phaùt haønh trong moät
- Phân b thu phí gi i đ u trong năm. thaùng ñeàu xem nhö phaùt haønh vaøo giöõa
thaùng
- Phí thu n không thay đ i trong su t kỳ h n
b o hi m.
31 32
B ng tính phí chuy n sang niên
đ sau theo PP 1/24: + Cách tính:
(x/24)
Phí chuy n T l phí
Tháng 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 DP phí = sang niên × thư ng
HĐ 1 năm 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23
năm sau xuyên
HĐ 6 tháng 2 6 10 14 18 22
HĐ 3 tháng 4 12 20
HĐ 1 tháng 12
33 34
b/ Phöông phaùp 1/8
B ng tính phí chuy n sang niên đ
- Ñöôïc aùp duïng trong tröôøng hôïp hôïp ñoàng sau theo PP 1/8 như sau:
baûo hieåm phaùt haønh phaân boá ñeàu giöõa caùc
Quý I II III IV
thaùng trong quyù.
HĐ 1 năm 1/8 3/8 5/8 7/8
- Phöông phaùp naøy döïa treân giaû thuyeát taát caû
caùc hôïp ñoàng phaùt haønh trong moät quyù ñeàu HĐ 6 tháng 2/8 6/8
xem nhö phaùt haønh vaøo giöõa quyù ñoù.
HĐ 3 tháng 4/8
35 36
6
- 12/13/2012
D phòng Nghi p v đ i v i BH nhân th
Trích l p DPNV cho t ng h p đ ng.
+ Cách tính:
D phòng toán h c:
Phí chuy n T l phí Là chênh l ch gi a giá tr hi n t i
DP phí = sang niên × thư ng
năm sau xuyên
c a s ti n BH và giá tr hi n t i c a
phí BH s thu đư c trong tương lai.
R i ro c a khách hàng s tăng d n theo
tu i, nhưng phí BHNT thư ng là phí san
b ng u,
37 38
- phí san b ng trong nh ng năm đ u cao D phòng phí chưa đư c hư ng
hơn phí t nhiên; trong nh ng năm cu i - Söû duïng ñeå traû BH seõ phaùt sinh trong
th p hơn phí t nhiên; thôøi gian coøn hieäu löïc cuûa H vào naêm
=> Kho n phí th ng dư c a nh ng năm tieáp theo.
đ u ph i đư c tích lũy l i đ bù đ p cho D phòng b i thư ng:
thi u h t giai đo n sau => Đó là d
phòng toán h c (d a trên cơ s xác su t - Söû duïng ñeå traû BH khi xaûy ra söï kieän
tu i th và toán tài chính). BH nhöng ñeán cuoái naêm TC chöa ñöôïc
giaûi quyeát.
39 40
Đ u tư v n nhàn r i t DPNV b o hi m
D phòng chia lãi: Đ i v i DN kinh doanh BH Phi nhân th
- Mua traùi phieáu Chính ph , traùi phieáu DN coù
- Söû duïng ñeå traû laõi maø DNBH ñaõ thoaû
baûo laõnh, göûi tieàn taïi caùc toå chöùc tín duïng
thuaän vôùi beân mua trong H p ng khoâng haïn cheá;
D phòng b o đ m cân đ i: - Mua coå phieáu, traùi phieáu DN khoâng coù baûo
- Söû duïng ñeå traû BH khi xaûy ra söï kieän laõnh, goùp voán vaøo caùc DN khaùc toái ña 35%
BH do coù bieán ñoäng lôùn veà tyû leä töû vong, voán nhaøn roãi töø DP nghi p v ;
laõi suaát kyõ thuaät. - Kinh doanh baát ñoäng saûn, cho vay toái ña 20%
voán nhaøn roãi töø DP nghi p v .
41 42
7
- 12/13/2012
6.4.2.3. Caùc nguoàn hôïp phaùp khaùc theo
quy ñònh cuûa phaùp luaät.
Đ i v i DN kinh doanh BH Nhân th
- Mua traùi phieáu Chính ph , traùi phieáu DN coù
baûo laõnh, göûi tieàn taïi caùc toå chöùc tín duïng Thu t như ng bán thanh lý tài
khoâng haïn cheá; s n c đ nh, các kho n n khó đòi
- Mua coå phieáu, traùi phieáu DN khoâng coù baûo đã xóa, nay thu h i đư c.
laõnh, goùp voán vaøo caùc DN khaùc toái ña 50%
voán nhaøn roãi töø DP nghi p v ;
- Kinh doanh baát ñoäng saûn, cho vay toái ña 40%
voán nhaøn roãi töø DP nghi p v .
43 44
6.4.3. Ngu n v n đ u tư c a BHXH
T ngu n Qu BHXH t m th i nhàn r i Có nhi u hình th c tham gia đ u tư nhưng
Nguyên t c đ u tư: An toàn, hi u qu và tùy thu c:
thu h i đư c khi c n thi t. Nguoàn voán taïm thôøi nhaøn roãi coù trong
Các hình th c đ u tư: töøng thôøi kyø (nguoàn voán ngaén haïn hay
+ Mua traùi phieáu, tín phieáu, coâng traùi cuûa nhà daøi haïn)
nư c, c a NHTM c a nhà nư c;
Moâi tröôøng ñaàu tö
+ Cho NHTM N.nöôùc vaø NH C.saùch XH vay;
+ Ñaàu tö vaøo caùc coâng trình troïng ñieåm Q.Gia; => ñeå quyeát ñònh danh muïc ñaàu tö cho phuø
+ Caùc hình thöùc ñaàu tö khaùc do CP quy ñònh. hôïp.
45 46
6.4.4. Các nhân t nh hư ng đ n ho t
đ ng đ u tư c a BHTM.
Phân c p th m quy n quy t đ nh đ u tư
6.4.4.1. Caùc nhaân toá beân trong:
- Đ u tư vào lĩnh v c nào?
- Hình th c đ u tư? Nhân t then ch t quy t đ nh l a ch n hình
th c đ u tư nào, là các nghĩa v tài chính
- T ng m c đ u tư là bao nhiêu? c a DN; trong đó, quan tr ng nh t là nghĩa
…… v đ i v i ngư i đư c BH,
Moãi khaâu coâng vieäc ñeàu ph i coù söï phaân caáp cuï - Ph i cân nh c b o m tính an toàn, tính thanh
theå, roõ raøng veà traùch nhieäm, quyeàn haïn töøng caáp kho n áp ng k p th i nhu c u b i thư ng,
trong vieäc xaây döïng döï aùn, tri n khai ñaàu tö. chi tr .
47 48
8
- 12/13/2012
a) T nghĩa v tài chính c a DNBH Nghóa vuï ñoái vôùi ngöôøi ñöôïc BH:
Nghĩa v tài chính c a DNBH phi N.th
Thöïc hieän thoâng qua vieäc laäp caùc quyõ döï phoøng
g m 2 lo i ch y u: nghieäp vu, bao goàm:
Nghóa vuï ñoái vôùi ngöôøi ñöôïc b o hi m: (1) Döï phoøng boài thöôøng cho caùc khieáu naïi ñaõ
th c hi n thông qua vi c l p các qu d phòng xaûy ra nhöng chöa giaûi quyeát.
nghi p v ; (2) Döï phoøng phí baûo hieåm cho caùc traùch nhieäm
Nghóa vuï ñoái vôùi coå ñoâng cuûa DNBH: chöa hoaøn thaønh.
th c hi n thông qua v n ch s h u c a (3) Döï phoøng cho caùc dao ñoäng lôùn veà toån thaát.
DNBH.
49 50
(1) Döï phoøng boài thöôøng cho caùc khieáu naïi
ñaõ xaûy ra nhöng chöa giaûi quyeát: Do v y:
HĐBH phi Nhân th thư ng ng n h n, khó d • Xu hư ng chung: n m gi trái phi u ng n
đoán chính xác th i đi m và m c đ thi t h i, h n (đ d bán);
=> đ u tư vào Tài s n có tính thanh kho n cao: • DN b o hi m cho các r i ro l n, ho c DN
+ Lo i không b bi n đ ng l n v giá trong nh n tái BH s có yêu c u thanh kho n
m t th i gian ng n (gi m nguy cơ r i ro đ u tư);
cao hơn
+ Có m t th trư ng đ nhanh chóng chuy n
đ i tài s n thành ti n m t (khi c n ph i bán g p).
51 52
(2) D phòng phí b o hi m cho các (3) DP cho các dao đ ng l n v t n th t
trách nhi m chưa hoàn thành: D phòng đ b i thư ng trong trư ng h p
Vì phí BH thư ng ư c tr trư c và trách t n th t vư t quá m c d ki n.
nhi m c a DNBH chưa k t thúc ngay => D • Thư ng có m i liên h v i quy mô s ti n BH
phòng phí lo i này có th d tính ư c và mà DN ã nh n, và l p theo lu t BH qu c gia;
tương i n nh, • V hình th c, d phòng này g n gi ng v n
DN, => ho t ng u tư: v a có nghĩa v v i
=> DNBH có th kinh doanh nhi u lo i hình, ngư i mua BH, v a có nghĩa v v i v n c ông
t o s n nh trong chính sách u tư. c a DN.
53 54
9
- 12/13/2012
Nghĩa v đ i v i c đông
- Là v n KD lâu dài, vì th ư c ưu tiên u tư • Trên th c t vi c đ u tư 2 qu này (v n
vào nh ng tài s n có kh năng thu l i cao, m ch s h u và qu c a ngư i BH) ko
b o cho tăng trư ng, phát tri n c a DN. hoàn toàn đ c l p nhau.
• T l gi a v n ch s h u so v i qu
- Tuy nhiên, là ch d a cu i cùng gi i quy t c a ngư i BH càng cao, thì càng b t lo
nh ng v khi u n i r t l n có th x y ra, nên ng i có r i ro => do v y, các DN có v n
DN cũng v n ph i quan tâm n r i ro thanh ch s h u th p s c n ph i th n tr ng
kho n c a nó. hơn trong chính sách đ u tư
55 56
Tóm l i: m t s đ c đi m trong ho t đ ng Nghĩa v tài chính c a DNBH nhân th :
đ u tư c a DNBH phi nhân th :
Tương t DNBH phi nhân th , có 2 lo i
• Quy mô qu nh hơn qu BH nhân th , nên nghĩa v ch y u:
vi c l a ch n đ u tư là h n ch .
• Phí BH phi nhân th không mang tính ti t Traùch nhieäm ñoái vôùi ngöôøi tham gia BH.
ki m nên ít ch u s ki m soát khi đ u tư ra Traùch nhieäm ñoái vôùi coå ñoâng.
nư c ngoài hơn =>Các DNBH phi nhân th
thư ng đ u tư ra nư c ngoài nh m tìm ki m Nhưng v n ch s h u DNBH Nhân th
l i nhu n cao hơn; thu c s h u c a các c ông và c nh ng
• Nhìn chung, là đ u tư ng n h n và các khoàn ngư i tham gia BH ư c quy n chia lãi.
đ u tư có tính thanh kho n cao
57 58
aëc ñieåm hoaït ñoäng ñaàu tö quyõ BH nhaân thoï:
- Có tính dài h n => ch u tác đ ng l n t lãi su t, “M t h p ng BH phù h p v i DNBH
=> xu hư ng gi các CK có L.su t c đ nh; nhân th là, ngày thanh toán áo h n c a
- HĐ thư ng dài h n, nhu c u chi tr có th d nó ph i trùng ho c g n trùng v i ngày áo
đoán khá chính xác => đ u tư vào CK dài h n. h n c a các kho n u tư”.
- Ch đ ng đư c các kho n chi nh thu ti n
m t (thư ng khá l n) và thu nh p t đ u tư
hàng năm => ít khi đ u tư vào CK ng n h n.
59 60
10
- 12/13/2012
b) T quy mô c a DNBH c) T chính sách phân ph i l i nhu n
• DNBH có v n đ u tư l n, s có nhi u l a Nhân t này ch nh hư ng t i DNBH
ch n đ u tư và kh năng đ u tư vào nhi u nhân th , khi HĐBH có cam k t chia lãi:
danh m c khác nhau. - N u phân ph i LN dư i hình th c chia lãi
• Ngư c l i, m c đ thanh kho n c a TS s b ng ti n hàng năm, thì s quan tâm t i
ph thu c vào quy mô toàn th trư ng. M t đ u tư ng n h n.
DN n m gi m t giá tr l n TS đ u tư, khi c n - N u phân ph i dư i hình th c b sung
bán h t, th trư ng có th b nh hư ng đáng
vào s ti n đư c BH, ho c tr thư ng khi
k , giá bán s b gi m, => như v y là ko
h t HĐ thì t p trung vào đ u tư dài h n
đ m b o tính thanh kho n.
61 62
d) T quan đi m c a ngư i qu n lý đ u tư 6.4.4.2. Caùc nhaân toá beân ngoaøi:
• Hoaït ñoäng ñaàu tö cuûa DNBH chòu taùc ñoäng a) Ch đ thu : đ/v i DNBH trong đ u tư,
cuûa nhieàu nhaân toá, nhöng quyeát ñònh ñaàu trong lĩnh v c đ u tư; trong vi c dùng l i
tö cuoái cuøng: ñaàu tö vaøo ñaâu, giaù trò ñaàu tö nhu n đ tái đ u tư.
bao nhieâu … laø do ngöôøi chòu traùch nhieäm b) Caùc ñieàu kieän cuûa thò tröôøng voán: Quy moâ
quaûn lyù hoaït ñoäng ñaàu tö quyeát ñònh trong và trình t ch c cuûa thò tröôøng voán vaø thò
khuoân khoå phaùp luaät cho pheùp. tröôøng taøi chính trong nư c như th nào
c) Moät soá coâng cuï quaûn lyù khaùc cuûa Nhaø nöôùc
63 64
6.4.5. M T S CHÆ SOÁ ÑAÙNH GIAÙ HIEÄU QUAÛ
ÑAÀU TÖ CUÛA DOANH NGHIEÄP BAÛO HIEÅM.
1. Nhoùm chæ soá veà tính thanh khoaûn
Caùc khoûan ñaàu tö vaøo coâng ty lieân keát
+ s phaûi thu töø coâng ty lieân keát
Toång coâng nôï Chæ tieâu tyû leä ñaàu tö vaøo =
Chæ tieâu thanh khoaûn = caùc coâng ty lieân keát Nguoàn voán, quyõ
Taøi saûn coù tính thanh khoaûn
65 66
11
- 12/13/2012
2. Nhoùm chæ soá veà khaû naêng thanh toaùn
- Ngu n v n, qu đ xác đ nh biên kh năng thanh toán
Nguoàn voán, quyõ xaùc ñònh bieân khaû là ngu n v n, qu tr đi s góp v n vào DN khác và
Chæ tieâu khaû naêng naêng thanh toaùn n ko có kh năng thu h i;
thanh toaùn =
Bieân khaû naêng thanh toaùn toái thieåu - Biên K.năng TT t i thi u DNBH PNT là s l n hơn:
+ 25% t ng phí BH th c gi lai; ho c
+ 12,5% t ng phí BH g c và phí nh n tái BH
- Biên K.năng TT t i thi u c a DNBH Nhân th :
+ 4% DPNV + 0,1% s ti n BH ch u RR (HĐ ≤ 5 năm)
+ 4% DPNV + 0,3% s ti n BH ch u RR (HĐ > 5 năm)
67 68
•3. Nhoùm chæ soá lôïi nhuaän
Chæ tieâu nguoàn voán, quyõ Nguoàn voán, quyõ ñieàu chænh
ñieàu chænh treân toång Lôïi nhuaän (bao goàm caû lôïi nhuaän
coâng nôï = töø ñaàu tö)
Toång coâng nôï Chæ soá lôïi nhuaän =
Doanh thu phí BH thuaàn + Lôïi nhuaän hoaït
ñoäng taøi chính
2 × Lôïi nhuaän hoaït ñoäng taøi chính
naêm hieän taïi
Tyû suaát lôïi nhuaän =
ñaàu tö taøi saûn (Taøi saûn naêm tröôùc + taøi saûn naêm hieän taïi –
lôïi nhuaän hoaït ñoäng taøi chính naêm hieän taïi)
69 70
Nhöõng tyû soá sinh lôïi phoå bieán khaùc goàm:
Tyû soá lôïi nhuaän Lôïi nhuaän töø hoaït ñoäng thöôøng
treân voán ñaõ söû = ngaøy tröôùc khi chia laõi vaø noäp thueá
duïng (ROCE) Voán söû duïng Lôïi nhuaän goäp
Tyû leä laõi goäp =
Doanh thu
Lôïi nhuaän tröôùc thueá
Heä soá hoaït ñoäng = Lôïi nhuaän roøng
Doanh thu Tyû suaát lôïi nhuaän
treân doanh thu = Doanh thu
71 72
12
- 12/13/2012
4. Moät soá chæ soá khaùc: K t thúc chương 6
Heä soá hoaøn voán ñaàu tö.
Nôï vaø tyû leä nôï.
Heä soá ñaàu tö.
Heä soá thu nhaäp.
73 74
13
nguon tai.lieu . vn
