Xem mẫu
- Đầu Tư Dài Hạn - Dành cho người không
chuyên về tài chánh
Định nghĩa nhà đầu tư cổ phiếu dài hạn:
Nhà đầu tư cổ phiếu dài hạn là người phải không chỉ sỡ hữu cổ phiếu mà sở hữu
công ty của cổ phiếu đó trong một một thời gian khá dài, từ 3 đến 7, 10 năm, có
khi là suốt đời. Lợi nhuận của nhà đầu tư đến từ sự chênh lệch giữa giá trị, tức là
những gì nhà đầu tư nhận được từ việc sỡ hữu cổ phiếu/công ty đó, và thị giá – tức
là số tiền nhà đầu tư bỏ ra để mua cổ phiếu đó. Ví dụ chúng ta bỏ ra 70.000 VNĐ
để mua cổ phiếu A, giữ trong 5 năm, và chúng ta dự tính, sẽ nhận lại 100.000
VNĐ. 30.000 VN chênh lệch từ giá trị và giá mua là lợi nhuận mà nhà đầu tư thu
được từ cổ phiếu A. (Xin xem minh họa cách tính giá trị của cổ phiếu)
Một số nguyên tắc quan trọng:
Số tiền chúng ta bỏ ra để đầu tư dài hạn phải thật sự là vốn dài hạn. Chúng
ta không thể mượn tiền trong thời gian 1,2 năm để bỏ vào đầu tư dài hạn.
Xin nhớ đầu tư gọi là dài hạn thì ít nhất phải “chôn vốn” trong thời gian
trong thời dan dài ít nhất là 3 năm.
Chúng ta phải hiểu rất rõ và biết cách tính dự tính giá trị, có khi còn gọi
là giá trị thực, hay giá trị nội tại, của cổ phiếu. Không ước tính được giá trị
thực của công ty thì chúng ta không thể đầu tư hiệu quả được. Xin đọc phần
tính giá trị của cổ phiếu trong minh họa.
Đừng rơi vào “bẫy” giá của cố phiếu và đừng lầm lẫn giữa giá và giá trị
thực Chúng ta chỉ mua khi giá bán của cổ phiếu thấp hơn giá trị thực của
- công ty. Ví dụ trên giá trị thực của cổ phiếu A được tính là 100.000. Nếu
chúng ta bỏ ra trên 100.000, ví dụ 120.000 VNĐ để mua cổ phiếu A thì
chúng ta sẽ bị lỗ. Giả sử A đang trong giai đọan phát triển nóng của thị
trường, giá A được được đưa lên đến mức 200.000 VNĐ, và ở mức đó thời
gian khá lâu, và sau đó nó giảm xuống 150.000 VNĐ. Rất nhiều người đã
vội mua vào ở thời đểm này vì cho là nó rẻ. Thật sự thì khi ở mức giá
150.000 VNĐ giá của A cũng vẫn còn cao hơn giá trị thực. (truờng hợp
điểm C trong đồ thị minh họa) Khi đó mua vào để kinh doanh ngắn hạn,
như trong bài trước tôi có nói thì có thể thắng và cũng có thể thua lớn trong
thời gian ngắn, nhưng mua vào để đầu tư dài hạn thì lỗ là cái chắc.
Để bạn dễ hình dung về “bẫy” giá, tôi xin đưa ví dụ như sau. Bạn ra chợ mua 1 cái
áo. Tiệm đầu chợ bán giá 200.000 VNĐ, tiệm bên trong chợ, cũng với cái áo đó
chỉ bán với giá 150.000, với lý do “dễ xuôi tai” là bán “sales” để giải tỏa hàng, hay
sang sạp gì đó. Bạn cũng như tôi sẽ có khuynh hướng mua vài cái áo tại tiệm giữa
chợ vì nó quá rẻ so giá bán của tiệm đầu chơ. Bạn mua và rất vui. Nhưng bạn có
- biết đâu hai tiệm này là một, thay vì bán áo với giá 150.000 một cái thì sẽ không
được “hay”lắm. Họ đem ra tiệm đầu chợ rao với 200.000, rồi đem vào tiệm giũa
chọ bán với giá 150.000. Khi đó thì rõ ràng họ bán chạy thật, tôi và bạn đã rơi vào
“bẫy” giá. Vì nếu chịu khó lùng sục bạn sẽ mua đựơc áo này ở chợ khác chỉ với
giá 100.000. Trong việc mua sắm bình thường thì chúng ta có “tiêu hóa” được và
có thể bỏ qua, vì chúng ta có thể không biết việc mình bị hớ, và quan trọng nhất là
chúng ta “hạnh phúc” với việc sỡ hữu món đồ đó. thế thì cũng tạm ổn. Nhưng
trong đầu tư thì khác hẳn, mua cổ phiếu với giá đuợc xem là rẻ, nhưng cao hơn giá
trị của cổ phiếu, thì chúng ta sẽ bị lỗ lã, mất tiền. Do đó chúng ta nên rất thận
trọng. Nhớ chỉ mua khi giá thấp hơn giá trị - là những gì mình nhận được từ việc
sỡ hữu và bán đi cổ phiều sau này.
Chọn thời đểm mua:
Nguyên tắc quan trọng để đạt lợi nhuận trong đầu tư dài hạn là phải mua với giá
“hời” tức là giá rẻ hơn giá trị của cổ phiếu. Giá hời xảy ra bởi những nguyên nhân
sau. Nguyên nhân đầu tiên là thị trường không biết hết giá trị của công ty đó và
đánh giá nó thấp. Nếu chúng ta tìm được những công ty tốt, mà thị trường không
đánh giá cao, thì chúng ta sẽ mua được chúng. (trường hợp điểm A,B trong đồ
thị.).
Nguyên nhân thứ hai là thị trường bước vào giai đọan sụp đổ hay suy thóai. Khi
đó cổ phiếu của công ty tốt cũng bị xuống theo. Ông Warren Buffet - người được
xem là nhà đầu tư tài chánh thành công nhất thế giới và hiện tại là người giàu thứ
ba thế giới có nói rằng: “Hãy sợ hãi khi những người khác tham lam. Hãy tham
lam khi những người khác sợ hãi”. Tức là hãy mua cổ phiếu của công ty tốt khi
mọi người đang sợ hãi và bán ra. Dĩ nhiên chỉ mua khi giá thấp hơn giá trị thực.
(truờng hợp điểm D trong đồ thị.).
nguon tai.lieu . vn
