Xem mẫu
- LẬP DANH MỤC BIÊN DUYÊN 5 CỔ PHIẾU
Tính ma trận nghịch đảo của V?
Ma trận V
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
Ma trận nghịch đảo của V
298.73 -108.58 -88.63 -20.71
-108.58 1328.83 -281.69 -302.78
-88.63 -281.69 1429.63 -327.92
-20.71 -302.78 -327.92 1349.5
-4 -79.64 -197.48 -26.88
Tính các hệ số A, B, C, D ,g, h?
Tinh A 2394.86
Tinh B -2.25
Tinh C 0.02
Tinh D 36.03
Tinh g
g
1/D 0.03 0.07
C*V(-1)*[1] 76.81 1.32 0.02
556.15 9.54 0.15
533.91 9.16 0.44
671.22 11.52 0.33
556.78 9.55
B*V(-1)*r V(-1)*r
0.52 -1.17
-3.99 8.98
-1.74 3.91
1.92 -4.31
- 1.05 -2.35
2.49 0.07
0.56 0.03
5.25 0.12
15.82 0.46
11.9 0.33
Tinh h h
A*v(-1)*r 39.41
1247.2 -230.69
-9562.93 -82.16
-4160.94 169.18
4586.38 104.26
2504.37
B*v(-1)*[1]
-172.74 36.31
-1250.76 -226.55
-1200.73 -89.15
-1509.54 174.78
-1252.17 104.61
-0.01 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 0
Lợi suất kỳ vọng danh mục
Tỷ trọng w1 -0.29 -0.25 -0.21 -0.17 -0.13 -0.09
w2 2.09 1.86 1.63 1.4 1.17 0.94
w3 0.89 0.8 0.72 0.64 0.56 0.47
w4 -1.08 -0.91 -0.75 -0.58 -0.41 -0.24
w5 -0.61 -0.5 -0.4 -0.3 -0.19 -0.09
σi 0 0 0 0 0 0
-0.01 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 0
rP
0.02
0.01
0.01
Row 87
0
-0.01
-0.01
0 0 0 0 0 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
- 0
-0.01
-0.01
0 0 0 0 0 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
Ma trận nghịch đảo của V
298.73 -108.58 -88.63 -20.71 -4
-108.58 1328.83 -281.69 -302.78 -79.64
-88.63 -281.69 1429.63 -327.92 -197.48
-20.71 -302.78 -327.92 1349.5 -26.88
-4 -79.64 -197.48 -26.88 864.77
Lãi suất tín phiếu rf = 0.0002222
Tính h? h= 0.02
Xác định danh mục tiếp tuyến( danh mục T)
rt = -0.01
2= 0
σ
Danh mục tài sản phi rủi ro( danh mục F)
r f = 0.0002222
σ2 = 0
0
0
0
0
0
Row 133
0
-0.01
-0.01
-0.01
0 0 0 0 0 0
- 298.73 -108.58
-108.58 1328.83
-88.63 -281.69
-20.71 -302.78
-4 -4 -79.64
-79.64
-197.48
-26.88
864.77
MA TRAN DON VI [1]
1 1 1
7.22E-05
- MVP
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.01
-0.05 -0.01 0.03 0.03 0.07 0.11 0.15 0.19 0.23 0.27
0.71 0.48 0.23 0.25 0.02 -0.22 -0.45 -0.68 -0.91 -1.14
0.39 0.31 0.22 0.23 0.15 0.06 -0.02 -0.1 -0.18 -0.26
-0.07 0.1 0.28 0.27 0.44 0.61 0.78 0.95 1.12 1.29
0.02 0.12 0.23 0.23 0.33 0.43 0.54 0.64 0.75 0.85
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.01
Row 87
- -88.63 -20.71 -4
-281.69 -302.78 -79.64
1429.63 -327.92 -197.48
-327.92 1349.5 -26.88
-197.48 -26.88 864.77
MA TRAN DON VI [1]
1 1 hang ngang hang doc 1
1
1
1
1
0 0 0 0 r ngang
7.22E-05
0
0
0
0
- 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
0.31 0.34 0.38 0.42 0.46
-1.37 -1.6 -1.83 -2.06 -2.29
-0.35 -0.43 -0.51 -0.59 -0.68
1.45 1.62 1.79 1.96 2.13
0.96 1.06 1.16 1.27 1.37
0 0 0.01 0.01 0.01
0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
- 0 0
-0.01 0.0002222
- DANH MỤC TIẾP TUYẾN rf = 0.0002222
Tính H 0.02
rt -0.01 0.0002222
sigmabp 0 0
sigma 0.05
ĐƯỜNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN - SML
Tính hệ số β 0
Tỷ trọng của T MTHPS
0.02 0.31 0.23 0.25 0.2 BMC
w1 w2 w3 w4 w5 BMP
BPC
BT6
BTC
t
∑ BMC BMP BPC BT6 BTC
i
0 0 0 0 0
βi 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0 0.05
7.22E-05 0 0 0 0 0.0002222 -0.01
ri
1.00E-03 0.0010000
5.00E-04
-
0.00E+00
(0.0010000)
-5.00E-04
(0.0020000)
-1.00E-03
(0.0030000)
Row 25
-1.50E-03
Row 25
(0.0040000)
-2.00E-03
(0.0050000)
-2.50E-03
-3.00E-03 (0.0060000)
-3.50E-03
(0.0070000)
0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
0 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06
- (0.0050000)
-2.50E-03
-3.00E-03 (0.0060000)
-3.50E-03
(0.0070000)
0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
0 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06
- BMC BMP BPC BT6 BTC
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
Row 25
0.04 0.05 0.06
- 0.04 0.05 0.06
- MÔ HÌNH SIM
Ước lượng sim của các cổ phiếu BMC,BMP,BPC,BT6,BTC với VNINDEX
Sử dụng phần mềm eview ta được kết quả
Kiểm định chuỗi dừng ls_vni
Kiểm định tính dừng của chuỗi ls_bmc Ước lượng SIM với cổ phiếu BMC
- Nhận xét
Từ mô hình ước lượng cho thấy hệ số β=0.946643
- nhận xét
Mô hình ước lượng: LS_BMC = C(1)*LS_VNI + C(2)
Từ mô hình ta có hệ số β=1.010104 >1
Vậy đây là cổ phiếu năng động trên thị trường
Khi thị trường tăng or giảm điểm
thì mức tăng giảm của lợi suất của cổ phiếu
có mức tăng hoặc giảm đều nhiều hơn so với thị trường
kiểm định tính dừng của chuỗi lợi suất BPC Ước lượng mô hình sim với cổ phiếu BPC
nhận xét
Mô hình ước lượng
- LS_BPC = C(1)*LS_VNI + C(2) +
+ [AR(1)=C(3),MA(1)=C(4),BACKCAST=3
Hệ số β=0.722861 cho thấy BPC là cổ phiếu
không năng động với sự thay đổi của thị trườn
Mô hình có khuyết tật tự tương quan và hàm sai
Sửa khuyết tật thêm biến AR(1) và biến MA(1)
Ước lượng mô hình sim với cổ phiếu BT6 Kiểm định tính dừng của chuối lợi suất BT6
nhận xét
Phương trình ước lượng của lợi suất cổ phiếu BT6
với lợi suất chỉ số thị trường VNIDEX:
LS_BT6 = C(1)*LS_VNI + C(2) + [AR(1)=C(3)]
Nhận thấy hệ số β=0.669
Vậy đây là cổ phiếu thụ động với sự thay đổi của thị trường
Mô hình có khuyết tật tự tương quan.
Sửa khuyết tật bằng cách thêm biết AR(1) vào phương trình.
- Kiểm định tính dừng của chuỗi lợi suất cổ phiếu BTC Ước lượng mô hình sim của cổ phiếu BTC
nhận xét
Phương trình ước lượng của lợi suất cổ phiếu BTC
với lợi suất chỉ số thị trường VNIDEX:
LS_BTC = C(1)*LS_VNI + C(2) + [AR(1)=C(3)]
Từ bảng eview trên ta có nhận xét
Hệ số có ý nghĩa thống kê
và đây là cổ phiếu thụ động trên thị trường
Mô hình gặp khuyết tật tự tương quan với chỉ số Dubin-Wa
Sửa khuyết tật bằng cách thêm biến AR(1) vào phương trìn
- SIM với cổ phiếu BMC
- g cho thấy hệ số β=0.946643
nguon tai.lieu . vn
