Xem mẫu
- Baøi 6: THÒ TRÖÔØNG CHÖÙNG KHOAÙN VIEÄT NAM
VAØ QUYÕ ÑAÀU TÖ
LTS – Trong kyø tröôùc, chuùng ta ñaõ bieát raèng quyõ ñaàu tö laø moät coâng cuï ñaàu tö raát
phoå bieán ôû những nöôùc coù thò tröôøng chöùng khoaùn phaùt trieån. Kyø naøy, chuùng ta
cuøng tìm hieåu boái caûnh thò tröôøng chöùng khoaùn vaø caùc cô hoäi cho caùc nhaø ñaàu tö taïi
Vieät Nam. Trong ñoù, quyõ ñaàu tö laø moät trong nhöõng löïa choïn raát ñaùng quan taâm.
Thò tröôøng chöùng khoaùn Vieät Nam
Thò tröôøng chöùng khoaùn (TTCK) Vieät Nam ñöôïc hình thaønh trong boái caûnh caûi
caùch kinh teá toaøn dieän vaø xu höôùng hoäi nhaäp. Trung taâm Giao dòch Chöùng khoaùn
(TTGDCK) TP HCM baét ñaàu hoaït ñoäng töø thaùng 7/2000, ban ñaàu chæ coù hai coå
phieáu nieâm yeát. Ñeán cuoái thaùng 5 naêm 2006, sau hôn 5 naêm, ñaõ coù 36 coå phieáu, 01
chöùng chæ quyõ vaø khoảng 300 traùi phieáu ñöôïc nieâm yeát vaø giao dòch. Chæ soá chöùng
khoaùn VN Index, maëc duø ñaõ traûi qua moät soá giai ñoaïn bieán ñoäng, nhöng veà toång
theå, töø naêm 2000 ñeán nay ñaõ taêng khoaûng 3 laàn.
Ñoà thò 1: Chæ soá chöùng khoaùn VN Index (VNI) vaø khoái löôïng giao dòch töø 2000
ñeán giữa năm 2006:
VNI Khối lượng
(tr đ)
700 250,000
600
200,000
500
400 150,000
300 100,000
200
50,000
100
0 -
07/00
12/00
04/01
08/01
12/01
04/02
07/02
09/02
12/02
02/03
05/03
08/03
10/03
01/04
03/04
06/04
09/04
11/04
02/05
04/05
07/05
09/05
12/05
03/06
05/06
Ñaàu thaùng 3/2005, TTGDCK thöù hai ñöôïc khai tröông taïi Haø Noäi. Theo chieán löôïc
phaùt trieån TTCK ñeán naêm 2010 cuûa UÛy ban Chöùng khoaùn Nhaø nöôùc, TTGDCK TP
HCM seõ ñöôïc naâng caáp phaùt trieån thaønh sôû giao dòch chöùng khoaùn hieän ñaïi, keát
noái vôùi caùc sôû giao dòch chöùng khoaùn cuûa caùc nöôùc trong khu vöïc. Coøn TTGDCK
Haø Noäi seõ ñoùng vai troø laø saøn giao dòch caùc coå phieáu vöøa vaø nhoû, caùc coå phieáu
OTC.
- Cô hoäi cuûa TTCK Vieät Nam
Maëc daàu quy moâ TTCK Vieät Nam vaãn coøn khieâm toán, nhöng trieån voïng phaùt trieån
trong töông lai ñöôïc ñaùnh giaù laø khaù tieàm naêng, döïa treân nhöõng cô sôû sau ñaây:
• Coå phaàn hoùa caùc toång coâng ty lôùn thuoäc sôû höõu Nhaø nöôùc
Chính phuû chuû tröông sau khi coå phaàn hoùa seõ nieâm yeát coå phieáu cuûa caùc toång
coâng ty naøy treân TTGDCK. Chính phuû ñang xuùc tieán coå phaàn hoùa moät loaït caùc
doanh nghieäp lôùn nhö Ngaân haøng ngoaïi thöông Vieät Nam, Vinaconex, v.v..
Nhöõng coâng ty vaø ngaân haøng naøy ñeàu coù quy moâ voán raát lôùn, töø vaøi traêm ñeán
vaøi ngaøn tyû ñoàng.
• Nieâm yeát coå phieáu cuûa caùc ngaân haøng coå phaàn
Ngaân haøng Saøi Goøn Thöông Tín seõ nieâm yeát vaøo thaùng 7 naêm 2006, vaø tieáp
theo seõ coù ACB; moãi ngaân haøng coù giaù trò thò tröôøng hôn 1 tyû ñoâ la Myõ.
• Coå phaàn hoaù vaø nieâm yeát caùc coâng ty ñaàu tö nöôùc ngoaøi
Ñaây cuõng laø moät nguoàn cung quan troïng cho TTCK trong thôøi gian tôùi. Coâng ty
ñaàu tö nöôùc ngoaøi ñaàu tieân ñaõ coå phaàn hoùa thaønh coâng trong thaùng 5 naêm 2005
laø Caùp ñieän Taya vôùi soá voán ñieàu leä laø 182,67 tyû ñoàng. Vaø coâng ty thöù hai laø
Interfood vôùi soá voán ñieàu leä 206.3 tyû ñoàng.
Nhöõng thaùch thöùc ñoái vôùi caùc nhaø ñaàu tö
Trong quaù trình phaùt trieån, TTCK Vieät Nam ñang phaûi ñoái maët vôùi moät soá thaùch
thöùc cô baûn sau:
• Tính minh baïch thoâng tin treân TTCK coøn thaáp.
• Trình ñoä quaûn trò coâng ty cuûa phaàn lôùn caùc coâng ty nieâm yeát coøn haïn cheá.
• Thò tröôøng deã bò chi phoái vaø bieán ñoäng bôûi nhöõng yeáu toá taâm lyù do quy moâ thò
tröôøng vaãn coøn nhoû, tính thanh khoaûn thaáp, söï tham gia cuûa caùc nhaø ñaàu tö coù
toå chöùc vaãn coøn haïn cheá.
• Coøn thieáu caùc toå chöùc chuyeân nghieäp tham gia ñònh thò tröôøng nhö caùc toå chöùc
taïo laäp thò tröôøng (market maker).
Beân caïnh ñoù, khaùc vôùi nhaø ñaàu tö coù toå chöùc, caùc nhaø ñaàu tö caù nhaân coøn phaûi ñoái
maët theâm vôùi nhöõng thaùch thöùc sau ñaây:
• Khaû naêng tieáp caän thoâng tin haïn cheá hôn so vôùi caùc nhaø ñaàu tö coù toå chöùc.
• Thieáu naêng löïc ñeå bao quaùt, theo doõi moät soá löôïng lôùn coâng ty.
• Kyõ naêng ñaùnh giaù, phaân tích khoâng chuyeân nghieäp baèng nhaø ñaàu tö coù toå chöùc.
• Vôùi moät löôïng voán töông ñoái nhoû, möùc ñoä ña daïng hoùa ñaàu tö thaáp, nhaø ñaàu tö
caù nhaân coù xu höôùng taäp trung vaøo moät soá coå phieáu maø hoï quen thuoäc, do vaäy
laøm taêng ruûi ro ñaàu tö khi nhöõng coå phieáu naøy hoaït ñoäng khoâng nhö mong
muoán.
- Ñeå giaûi quyeát nhöõng thaùch thöùc treân, ñaëc bieät ñoái vôùi caùc nhaø ñaàu tö caù nhaân, moät
trong nhöõng giaûi phaùp höõu hieäu laø phaùt trieån caùc quyõ ñaàu tö.
Quyõ ñaàu tö ôû Vieät Nam
Quyõ ñaàu tö ñoùng moät vai troø quan troïng trong quaù trình phaùt trieån cuûa TTCK. Vôùi
tính chuyeân nghieäp cao vaø söï ña daïng trong ñaàu tö, quyõ ñaàu tö khoâng chæ coù theå
giaûi quyeát nhöõng thaùch thöùc maø caùc nhaø ñaàu tö caù nhaân gaëp phaûi khi tham gia
TTCK, maø coøn taïo söï oån ñònh cao hôn cho hoaït ñoäng cuûa TTCK. Vieäc taäp hôïp
nhöõng nguoàn voán nhoû, leû cuûa caùc nhaø ñaàu tö caù nhaân vaøo moät quyõ lôùn hôn, ñöôïc
quaûn lyù bôûi moät toå chöùc ñaàu tö chuyeân nghieäp seõ goùp phaàn laøm taêng tính oån ñònh
cho TTCK.
Ngaønh quaûn lyù quyõ ñaàu tö taïi Vieät Nam chæ môùi hình thaønh töø cuoái naêm 2003, vaø
ñeán nay cuõng chæ ñang trong nhöõng böôùc ñi ban ñaàu. Tính ñeán thaùng 6/2006, treân
thò tröôøng coù 07 coâng ty quaûn lyù quyõ ñöôïc caáp giaáy pheùp laø Coâng ty Quaûn lyù quyõ
Prudential Vieät Nam, Vietfund, Thaønh Vieät, Manulife, Coâng ty quaûn lyù Quyõ VCB,
Vietnam Partners Investment Management (BVIM) vaø Baûo Vieät. Quyõ ñaàu tö ñaàu
tieân ñöôïc laäp naêm 2004 bôûi Vietfund coù quy moâ 300 tyû ñoàng. Coâng ty Quaûn lyù quyõ
Prudential Vieät Nam, chính thöùc hoaït ñoäng töø ñaàu thaùng 6 naêm 2005, hieän ñang
trieån khai keá hoaïch laäp caùc quyõ ñaàu tö khaùc nhau ñeå coù theå sôùm ñaùp öùng nhu caàu
ñaàu tö cuûa khaùch haøng Vieät Nam.
Vôùi nhöõng lôïi ích tieàm taøng coù theå mang laïi cho caùc nhaø ñaàu tö caù nhaân vaø toå chöùc,
cuõng nhö khaû naêng ñoùng goùp vaøo söï phaùt trieån cuûa TTCK, quyõ ñaàu tö thaät söï ñang
ñöùng tröôùc moät cô hoäi phaùt trieån to lôùn.
Kyø tôùi: Quaûn lyù Nhaø nöôùc trong lónh vöïc quaûn lyù quyõ ñaàu tö vaø cô cheá baûo veä quyeàn
lôïi nhaø ñaàu tö
- Baøi 7: QUAÛN LYÙ NHAØ NÖÔÙC TRONG LÓNH VÖÏC QUAÛN LYÙ QUYÕ ÑAÀU TÖ
VAØ CÔ CHEÁ BAÛO VEÄ QUYEÀN LÔÏI NHAØ ÑAÀU TÖ
LTS – Coù leõ moät trong nhöõng vaán ñeà khieán baïn quan taâm nhaát khi ñaàu tö vaøo caùc
quyõ ñaàu tö laø quyeàn lôïi cuûa baïn ñöôïc baûo veä ra sao. Chuùng ta haõy cuøng tìm hieåu
quaûn lyù Nhaø nöôùc veà lónh vöïc naøy vaø ñieåm qua cô cheá baûo veä quyeàn lôïi nhaø ñaàu tö
thoâng qua caùc quy ñònh phaùp luaät hieän haønh.
Quaûn lyù Nhaø nöôùc trong lónh vöïc quaûn lyù quyõ ñaàu tö
UÛy Ban Chöùng khoaùn Nhaø Nöôùc (UBCKNN) laø Cô quan Quaûn lyù Nhaø nöôùc veà
hoaït ñoäng chöùng khoaùn vaø TTCK noùi chung, cuõng nhö hoaït ñoäng quaûn lyù quyõ noùi
rieâng. Ñöôïc thaønh laäp vaøo naêm 1996, ban ñaàu UBCKNN tröïc thuoäc Chính phuû.
Naêm 2004, UBCKNN ñöôïc saùp nhaäp vaøo Boä Taøi chính.
Vaøo thôøi ñieåm naøy, maëc duø Luaät Chöùng Khoaùn chöa coù hieäu löïc, hoaït ñoäng quyõ
ñaàu tö vaø coâng ty quaûn lyù quyõ ñaàu tö ñöôïc UBCKNN quaûn lyù raát chaët cheõ bôûi hai
vaên baûn chính:
- Nghò ñònh 144/2003/NÑ-CP ngaøy 28/11/2003 cuûa Chính phuû veà chöùng khoaùn
vaø TTCK, quy ñònh vieäc phaùt haønh chöùng khoaùn ra coâng chuùng, nieâm yeát, kinh
doanh, giao dòch chöùng khoaùn vaø caùc hoaït ñoäng, dòch vuï veà chöùng khoaùn vaø
TTCK taïi Vieät Nam;
- Quy cheá toå chöùc hoaït ñoäng cuûa quyõ ñaàu tö chöùng khoaùn vaø coâng ty quaûn lyù
quyõ, ban haønh theo Quyeát ñònh 73/2004/QÑ-BTC ngaøy 3/9/2004 cuûa Boä Taøi
chính.
Quy cheá naøy quy ñònh vieäc toå chöùc vaø hoaït ñoäng cuûa caùc coâng ty quaûn lyù quyõ,
ngaân haøng giaùm saùt, vieäc huy ñoäng voán, laäp vaø hoaït ñoäng cuûa quyõ ñaàu tö chöùng
khoaùn vaø hoaït ñoäng cuûa caùc toå chöùc cung caáp dòch vuï cho quyõ ñaàu tö chöùng
khoaùn.
Cô cheá baûo veä quyeàn lôïi nhaø ñaàu tö
Coù theå thaáy raèng moïi hoaït ñoäng lieân quan ñeán quaûn lyù, giao dòch chöùng khoaùn
cuõng nhö hoaït ñoäng cuûa caùc quyõ ñaàu tö ñeàu ñöôïc Nhaø nöôùc quaûn lyù raát chaët cheõ,
nhaèm ñaûm baûo söï phaùt trieån oån ñònh cuûa neàn kinh teá vaø baûo veä toái ña quyeàn lôïi
cuûa caùc nhaø ñaàu tö.
Quyeàn ñöôïc coù nhöõng nhaø quaûn lyù quyõ coù naêng löïc
UBCKNN chæ caáp pheùp hoaït ñoäng quaûn lyù quyõ cho caùc toå chöùc ñaùp öùng ñuû
caùc ñieàu kieän veà voán, cô sôû vaät chaát kyõ thuaät, vaø ñaëc bieät laø veà naêng löïc
chuyeân moân cuûa ñoäi nguõ nhaân vieân nghieäp vuï vaø ban laõnh ñaïo coâng ty. Quy
cheá 73 daønh toaøn boä Chöông IV vôùi 20 ñieàu quy ñònh raát cuï theå veà coâng ty
- quaûn lyù quyõ, töø thaønh laäp ñeán caùc yeâu caàu buoäc phaûi ñaûm baûo veà toå chöùc
vaø hoaït ñoäng.
Quyeàn ñöôïc cung caáp thoâng tin coâng khai, minh baïch
Tröôùc khi phaùt haønh chöùng chæ quyõ ra coâng chuùng, Coâng ty quaûn lyù quyõ
phaûi soaïn thaûo vaø trình UBCKNN pheâ duyeät Baûn Caùo Baïch vaø Döï thaûo
Ñieàu leä Quyõ . Ñaây laø nhöõng vaên baûn thoâng baùo veà tình hình taøi chính, hoaït
ñoäng kinh doanh cuûa quyõ vaø phöông aùn ñaàu tö soá tieàn thu ñöôïc töø vieäc phaùt
haønh.
Trong quaù trình hoaït ñoäng cuûa quyõ, ñònh kyø, Coâng ty quaûn lyù quyõ phaûi baùo Formatted: Dutch (Netherlands)
caùo coâng khai cho caùc nhaø ñaàu tö veà hoaït ñoäng ñaàu tö, danh muïc ñaàu tö,
tình hình taøi saûn quyõ, baùo caùo thay ñoåi giaù trò taøi saûn roøng cuûa quyõ…Qua ñoù,
caùc nhaø ñaàu tö coù theå naém roõ tình hình hoaït ñoäng cuûa quyõ cuõng nhö hieäu
quaû caùc khoaûn ñaàu tö cuûa mình.
Quyeàn giaùm saùt hoaït ñoäng cuûa Quyõ, Coâng ty quaûn lyù quyõ vaø Ngaân haøng
giaùm saùt
Nhaø ñaàu tö ñöôïc quyeàn tham gia caùc ñaïi hoäi nhaø ñaàu tö. Ñaïi hoäi nhaø ñaàu tö,
ñöôïc toå chöùc ñònh kyø haøng naêm hoaëc baát thöôøng, ñeå baøn baïc vaø thoâng qua
nhöõng quyeát ñònh quan troïng nhö Ñieàu leä quyõ, chính saùch ñaàu tö, phaân phoái
lôïi nhuaän, löïa choïn Coâng ty quaûn lyù quyõ, löïa choïn Ngaân haøng giaùm saùt vaø
coâng ty kieåm toaùn, v.v. Ñaïi hoäi baàu ra Ban ñaïi dieän quyõ ñeå giaùm saùt thöôøng
xuyeân hoaït ñoäng cuûa quyõ, coâng ty quaûn lyù quyõ, ngaân haøng giaùm saùt vaø caùc
beân coù lieân quan.
Quyeàn ñöôïc chia coå töùc
Nhaø ñaàu tö ñöôïc höôûng lôïi töø hoaït ñoäng ñaàu tö cuûa quyõ töông ñöông vôùi tyû
leä goùp voán cuûa mình.
Nhöõng quy ñònh khaùc nhaèm baûo veä quyeàn lôi nhaø ñaàu tö
• Taùch bieät giöõa Coâng ty quaûn lyù quyõ vaø Ngaân haøng giaùm saùt
Coâng ty quaûn lyù quyõ ra caùc quyeát ñònh ñaàu tö theo caùc tieâu chí quy ñònh
trong Ñieàu leä quyõ. Tuy nhieân, moïi taøi saûn cuûa quyõ ñöôïc löu giöõ, baûo quaûn
taïi Ngaân haøng giaùm saùt, moät ngaân haøng ñoäc laäp vôùi Coâng ty quaûn lyù quyõ.
• Nhöõng quy ñònh ñaûm baûo tính ña daïng vaø haïn cheá ruûi ro cuûa quyõ
Ñeå ñaûm baûo möùc ñoä ña daïng hoùa nhaèm giaûm ruûi ro, caùc quy ñònh phaùp luaät
hieän haønh yeâu caàu quyõ coâng chuùng phaûi tuaân theo moät loaït caùc haïn cheá
trong ñaàu tö. Ngoaøi ra, töøng quyõ coù theå coù nhöõng quy ñònh boå sung chaët cheõ
hôn.
• Kieåm soaùt giao dòch vôùi ngöôøi coù lieân quan
- Toång giaùm ñoác, phoù toång giaùm ñoác, thaønh vieân hoäi ñoàng quaûn trò cuûa Coâng
ty quaûn lyù quyõ, Ngöôøi ñieàu haønh quyõ hoaëc ngöôøi coù lieân quan khoâng ñöôïc
pheùp mua taøi saûn cuûa quyõ coâng chuùng cho coâng ty hoaëc cho chính mình
hoaëc baùn taøi saûn cuûa mình cho quyõ coâng chuùng.
Ngoaøi ra, caùc coâng ty quaûn lyù quyõ coøn coù cô cheá giaùm saùt noäi boä raát chaët cheõ nhaèm
ñaûm baûo moïi hoaït ñoäng cuûa coâng ty quaûn lyù quyõ, cuûa quyõ tuaân thuû chaët cheõ moò
quy ñònh cuûa phaùp luaät vaø ñuùng vôùi Ñieàu leä quyõ.
Kyø tôùi: Prudential - kinh nghieäm vaø kyõ naêng quaûn lyù quyõ
- Baøi 8: PRUDENTIAL - KINH NGHIEÄM VAØ KYÕ NAÊNG QUAÛN LYÙ QUYÕ
Ñoâi neùt veà taäp ñoaøn Prudential
Ñöôïc thaønh laäp naêm 1848 ôû Anh Quoác, Prudential laø moät taäp ñoaøn taøi chính haøng
ñaàu theá giôùi. Quaûn lyù hôn 380 tyû ñoâ la Myõ (soá lieäu caäp nhaät ñeán 30/6). vaø coù hôn
20 ngaøn nhaân vieân treân toaøn caàu, Prudential hieän cung caáp saûn phaåm dòch vuï taøi
chính caù nhaân cho hôn 18 trieäu khaùch haøng thoâng qua caùc ñôn vò kinh doanh taïiï
Vöông Quoác Anh, Hoa Kyø vaø Chaâu AÙ.
Söï keát hôïp cuûa nhieàu loaïi hình kinh doanh ña daïng treân toaøn caàu giuùp taäp ñoaøn
Prudential ñaùp öùng hoaøn haûo nhu caàu tích luõy taøi saûn vaø nhu caàu tieát kieäm cho
cuoäc soáng veà höu ñang ngaøy moät gia taêng. Quy moâ hoaït ñoäng toaøn caàu vaø nguoàn
thu ña daïng töø caùc saûn phaåm vaø caùc khu vöïc kinh doanh khaùc nhau ñaõ mang laïi
cho Prudential lôïi theá caïnh tranh ñaùng keå.
Prudential ñaõ ñöa ra thò tröôøng moät danh muïc saûn phaåm dòch vuï taøi chính ña daïng,
bao goàm baûo hieåm nhaân thoï, quyõ höu trí, dòch vuï ngaân haøng, quaûn lyù quyõ ñaàu tö vaø
baûo hieåm phi nhaân thoï.
Taäp ñoaøn Prudential hieän sôû höõu caùc thöông hieäu uy tín sau ñaây:
– Taïi Anh Quoác, Prudential laø moät trong nhöõng ñôn vò cung caáp dòch
vuï baûo hieåm nhaân thoï vaø quyõ höu trí haøng ñaàu
– M&G, coâng ty quaûn lyù quyõ ñaàu tö taïi Chaâu AÂu vaø Vöông Quoác Anh
cuûa taäp ñoaøn Prudential, laø ñôn vò haøng ñaàu quaûn lyù quyõ ñaàu tö caù
nhaân vaø quyõ ñaàu tö cho caùc toå chöùc taøi chính taïi Anh Quoác.
– Jackson National Life laø ñôn vò haøng ñaàu cung caáp nhöõng saûn phaåm
tieát kieäm daøi haïn vaø tích luõy löông höu cho khaùch haøng caù nhaân vaø
khaùch haøng toå chöùc treân toaøn nöôùc Myõ.
– Khôûi ñaàu hoaït ñoäng vaøo naêm 1998, Egg laø coâng ty dòch vuï taøi chính
saùng taïo cung caáp nhieàu saûn phaåm dòch vuï taøi chính vaø ngaân haøng
qua maïng Internet cho hôn 3 trieäu khaùch haøng taïi Anh Quoác.
– Prudential Chaâu AÙ (PCA) laø coâng ty baûo hieåm nhaân thoï haøng ñaàu
taïi Chaâu AÙ vaø cuõng laø taäp ñoaøn baûo hieåm phaùt trieån nhanh nhaát
trong vuøng.
Baét ñaàu tham gia kinh doanh treân thò tröôøng ñaày tieàm naêng naøy töø naêm 1923, ñeán
nay PCA ñaõ coù 24 ñôn vò kinh doanh thaønh coâng vaø phaùt trieån beàn vöõng ôû 12 quoác
gia vaø vuøng laõnh thoå. Khoâng chæ thaønh coâng trong kinh doanh baûo hieåm nhaân thoï,
vôùi tính chuyeân nghieäp cao, beà daøy kinh nghieäm vaø cam keát ‘Taát caû vì khaùch
haøng’, Prudential cuõng ñaõ nhanh choùng taïo döïng ñöôïc vò trí vöõng chaéc trong lónh
- vöïc quaûn lyù quyõ vaø trôû thaønh moät ñòa chæ ñaùng tin caäy ñeå caùc nhaø ñaàu tö göûi gaém
nieàm tin.
Hoaït ñoäng quaûn lyù quyõ cuûa Prudential taïi chaâu AÂu
Ñöôïc thaønh laäp naêm 1931, M&G ñöôïc Prudential mua laïi vaøo naêm 1999. Hieän
M&G laøø coâng ty chuyeân quaûn lyù quyõ cuûa Prudential ôû chaâu AÂu vaø Vöông quoác
Anh, vaø laø moät trong nhöõng nhaø quaûn lyù quyõ haøng ñaàu ôû chaâu AÂu. Tính ñeán thaùng
6 naêm 2005, M&G quaûn lyù moät taøi saûn trò giaù treân 126 tyû baûng Anh - (töông ñöông
230 tyû ñoâ la Myõ)- , vôùi nhieàu saûn phaåm quyõ ñaàu tö khaùc nhau ñaùp öùng tieâu chí
ñaàu tö ña daïng cuûa khaùc h haøng.
Naêm 2004, M&G ñöôïc xeáp haïng toáp 3 coâng ty lôùn nhaát ôû Vöông Quoác Anh trong
lónh vöïc quaûn lyù quyõ vaø cuõng laø moät trong ba coâng ty quaûn lyù quyõ nhaän ñöôïc giaûi
vaøng cuûa Incisive Media plc. Ñaàu naêm 2005, M&G nhaän ñöôïc giaûi thöôûng laø coâng
ty quaûn lyù quyõ ñaàu tö coù coù toác ñoä taêng tröôûng cao nhaát töø Standard & Poor, moät toå
chöùc ñaùnh giaù möùc ñoä tín nhieäm coù uy tín treân theá giôùi.
Hoaït ñoäng quaûn lyù quyõ cuûa Prudential ôû chaâu AÙ
Taïi Chaâu AÙ, trong lónh vöïc quaûn lyù quyõ ñaàu tö, Prudential ñaõ vaø ñang hoaït ñoäng
thaønh coâng taïi 7 quoác gia vaø vuøng laõnh thoå . ÔÛ nhöõng thò tröôøng naøy, Prudential
ñeàu cung caáp caùc dòch vuï quaûn lyù quyõ chuyeân nghieäp, coù uy tín vaø chaát löôïng cao
cho caùc khaùch haøng, vaø vì vaäy nhanh choùng coù ñöôïc nhöõng vò trí haøng ñaàu.
Taïi Hoàng Koâng: Lieân doanh quaûn lyù quyõ Ngaân haøng quoác teá Trung Quoác vaø
Prudential (BOCI Prudential), thaønh laäp naêm 1999, laø moät trong nhöõng coâng ty
quaûn lyù quyõ coù toác ñoä taêng tröôûng taøi saûn quaûn lyù nhanh nhaát ôû Hoàng Koâng vaø
ñöôïc xeáp haïng toáp 03 coâng ty haøng ñaàu veà hieäu quaû hoaït ñoäng. BOCI Prudential
cung caáp nhieàu saûn phaåm ñaàu tö khaùc nhau nhö quyõ baûo hieåm baét buoäc, quyõ höu
trí, caùc quyõ ñaàu tö caù nhaân. Tính ñeán thaùng 6 naêm 2005, BOCI Prudential quaûn lyù
16 quyõ vôùi giaù trò laø 3 tyû baûng Anh (töông ñöông 5.5 tyû ñoâ la Myõ).
Taïi Malaysia: Coâng ty quaûn lyù quyõ Prudential (Prudential Unit Trust Berhad -
PUTB) ñöôïc thaønh laäp naêm 2001 vaø ñaõ nhanh choùng trôû thaønh moät thaønh vieân cuûa
nhoùm 5 coâng ty quaûn lyù quyõ haøng ñaàu ôû Malaysia. Tính ñeán thaùng 6 naêm 2005,
PUTB quaûn lyù 14 quyõ vôùi giaù trò 0,4 tyû baûng Anh –(töông ñöông 736 trieäu ñoâ la
My)õ. Taïi Malaysia, Prudential cuõng laø coâng ty daãn ñaàu trong vieäc phaùt trieån caùc
saûn phaåm môùi vaø laø moät khuoân maãu phaùt trieån cuûa Prudential ôû chaâu AÙ trong lónh
vöïc quaûn lyù quyõ.
Taïi Singapore: Coâng ty quaûn lyù Quyõ Prudential (Prudential Asset Management
Singapore Limited -PAMS) laø moät trong nhöõng coâng ty quaûn lyù quyõ lôùn nhaát ôû ñaûo
- quoác naøy. Prudential hoaït ñoäng tích cöïc vaø naêng ñoäng trong caû hai lónh vöïc khaùch
haøng caù nhaân vaø khaùch haøng toå chöùc. Quyõ ñaàu tö ñaàu tieân do PAMS thaønh laäp vaøo
naêm 2001, vaø tính tôùi thaùng 6 naêm 2005 coâng ty naøy ñang quaûn lyù 8 quyõ, vôùi toång
soá voán laø 9,3 tyû baûng Anh –( töông ñöông 17 tyû ñoâ la Myõ).
Taïi AÁn Ñoä: Lieân doanh quaûn lyù Quyõ Prudential ICICI (Prudential ICICI Asset
Management Company - PIAMC) ñöôïc thaønh laäp naêm 1998, laø coâng ty quaûn lyù
quyõ ñaàu tieân cuûa Prudential ôû chaâu AÙ. Hieän PIAMC laø moät thöông hieäu raát coù uy
tín vaø chieám vò trí soá 1 trong soá caùc coâng ty quaûn lyù quyõ khoâng thuoäc sôû höõu nhaø
nöôùc taïi AÁn Ñoä .Tính ñeán thaùng 6 naêm 2005, PIAMC quaûn lyù 21 quyõ vôùi toång soá
voán laø 2,3 tyû baûng Anh –(töông ñöông 4,2 tyû ñoâ la Myõ).
Taïi Nhaät Baûn: Coâng ty Quaûn lyù quyõ Prudential - PCA Asset (Japan) baét ñaàu hoaït
ñoäng töø naêm 1998 vaø ñeán naêm 2000 thì nhaän ñöôïc giaáy pheùp kinh doanh quyõ ñaàu
tö. Tính ñeán thaùng 6 naêm 2005, PCA Asset (Japan) quaûn lyù 12 quyõ vôùi toång soá voán
laø 4,7 tyû baûng Anh (töông ñöông 8,6 tyû ñoâ la Myõ).
Taïi Haøn Quoác: Coâng ty quaûn lyù quyõ Prudential - PCA Asset (Korea) ñöôïc thaønh
laäp treân cô sôû mua laïi coâng ty quaûn lyù quyõ Good Morning Investment Trust
Management Company Ltd vaøo naêm 2002. Hieäân nay Prudential cung caáp raát
nhieàu saûn phaåm ñaàu tö ña daïng thoâng qua nhieàu keânh phaân phoái khaùc nhau. Tính
ñeán thaùng 6 naêm 2005, PCA Asset (Korea) ñang quaûn lyù 2,1 tyû baûng Anh -(töông
ñöông 3,9 tyû ñoâ la Myõ), vaø laø moät trong nhöõng coâng ty quaûn lyù quyõ nöôùc ngoaøi
haøng ñaàu ôû Haøn Quoác.
Taïi Ñaøi Loan: Prudential mua laïi moät coâng ty quaûn lyù quyõ ôû Ñaøi Loan naêm 2000
vaø thaønh laäp PCA Securities Investment Trust. Prudential ñaõ phaùt trieån nhanh
choùng vaø trôû thaønh moät trong nhöõng coâng ty quaûn lyù quyõ haøng ñaàu ôû Ñaøi Loan.
Tính ñeán thaùng 6 naêm 2005, Prudential quaûn lyù 18 quyõ vôùi toång soá voán laø 2,2 tyû
baûng Anh - ( töông ñöông 4,0 tyû ñoâ la Myõ).
Prudential cuõng môùi ñöôïc Chính phuû Vieät Nam vaø Chính phuû Trung Quoác caáp
pheùp hoaït ñoäng kinh doanh quaûn lyù quyõ vaøo thaùng 5 vaø thaùng 8 naêm 2005. Caùc
chuyeân gia taøi chính cho raèng, ôû caû 2 thò tröôøng môùi naøy, Prudential cuõng seõ noã löïc
ñeå mang laïi nhöõng saûn phaåm vaø söï phuïc vuï toát nhaát cho khaùch haøng vaø nhanh
choùng khaúng ñònh ñöôïc teân tuoåi cuûa mình trong nghaønh dòch vuï coøn non treû naøy.
Words: 1,490
- Article 9:
QUYÕ ÑAÀU TÖ CAÂN BAÈNG PRUDENTIAL - QUYÕ ÑAÀU TÖ COÂNG CHUÙNG
ÑAÀU TIEÂN CUÛA COÂNG TY QUAÛN LYÙ QUYÕ PRUDENTIAL
Khi ñaàu tö, chaéc khoâng ít laàn baïn phaân vaân: laøm caùch naøo ñeå coù theå gia taêng giaù trò
voán cuûa mình vaø ñoàng thôøi vaãn coù ñöôïc moät nguoàn thu nhaäp ñònh kyø.
Vôùi Quyõ Ñaàu tö Caân baèng Prudential (PRUBF1), baïn coù theå vöøa ñaït ñöôïc muïc tieâu
naøy vöøa ñöôïc höôûng nhieàu lôïi theá khaùc khaùc so vôùi khi ñaàu tö ñôn leû.
Phuø hôïp vôùi khaû naêng taøi chính cuûa baïn
Moät trong nhöõng öu ñieåm noåi baät cuûa Quyõ Ñaàu tö Caân baèng Prudential laø baïn coù theå
tham gia maø khoâng caàn phaûi coù nhieàu voán. Chæ vôùi moät soá voán ban ñaàu laø 10 trieäu
ñoàng, baïn ñaõ coù theå ñaêng kyù mua chöùng chæ Quyõ PRUBF1.
Voán ñaàu tö cuûa baïn ñöôïc quaûn lyù bôûi caùc chuyeân gia
Trong soá baùo kyø tröôùc, chuùng toâi ñaõ giôùi thieäu lòch söû phaùt trieån laâu daøi vaø thaønh
tích trong hoaït ñoäng quaûn lyù quyõ ñaàu tö cuûa taäp ñoaøn Prudential treân toaøn theá giôùi
cuõng nhö trong khu vöïc. Laø moät thaønh vieân cuûa taäp ñoaøn Prudential toaøn caàu, Coâng
ty Quaûn lyù Quyõ Prudential Vieät Nam (PVFMC) chuùng toâi quy tuï ñoäi nguõ nhöõng nhaø
ñieàu haønh quyõ coù trình ñoä chuyeân moân cao, giaøu kinh nghieäm vaø nhaïy beùn ñeå quaûn
lyù voán ñaàu tö cuûa baïn moät caùch hieäu quaû nhaát.
Thu nhaäp ñònh kyø vaø trieån voïng gia taêng giaù trò voán
Quyõ PRUBF1laø söï keát hôïp giöõa caùc coå phieáu vaø caùc coâng cuï nôï (töùc caùc loaïi chöùng
khoaùn coù thu nhaäp coá ñònh). Vieäc ñaàu tö vaøo coå phieáu mang laïi trieån voïng gia taêng
giaù trò voán trong khi vieäc ñaàu tö vaøo caùc coâng cuï nô ïgiuùp giaûm bôùt aûnh höôûng cuûa söï
bieán ñoäng trong hoaït ñoäng ñaàu tö coå phieáu vaø taïo ra thu nhaäp ñònh kyø.
Ña daïng hoùa hoaït ñoäng ñaàu tö vaø giaûm thieåu ruûi ro
Quyõ PRUBF1 ñaàu tö vaøo moät danh muïc ñaàu tö ña daïng vôùi nhieàu loaïi chöùng khoaùn
khaùc nhau, giuùp baïn ñaït ñöôïc lôïi ích töø moät danh muïc ñaàu tö ña daïng hôn raát nhieàu
so vôùi khi baïn töï ñaàu tö rieâng leû. Ñaây cuõng chính laø giaûi phaùp giuùp baïn coù theå giaûm
thieåu ruûi ro trong ñaàu tö. Neáu moät loaïi chöùng khoaùn naøo ñoù khoâng mang laïi lôïi
nhuaän nhö mong ñôïi thì aûnh höôûng cuûa noù seõ khoâng nghieâm troïng so vôùi khi baïn chæ
ñaàu tö vaøo moät soá ít coâng ty naøo ñoù.
Tyû suaát lôïi nhuaän chuaån naêng ñoäng
Thoâng thöôøng, Coâng ty quaûn lyù Quyõ seõ ñöôïc höôûng khoaûn thöôûng hoaït ñoäng khi tyû
suaát lôïi nhuaän ñaàu tö trong naêm cuûa Quyõ vöôït qua möùc lôïi nhuaän chuaån đñöôïc qui
ñònh tröôùc.
- Vôùi PRUBF1, vaø cuõng laø laàn ñaàu tieân taïi thò tröôøng Vieät Nam, moät tyû suaát lôïi nhuaän
chuaån naêng ñoäng ñöôïc aùp duïng. Tyû suaát lôïi nhuaän chuaån cuûa PRUBF1 ñöôïc quy ñònh
cao hôn 1% so vôùi tyû suaát lôïi nhuaän so saùnh. Tyû suaát lôïi nhuaän so saùnh maø PRUBF1
aùp duïng laø moät tyû suaát bieán ñoåi cuøng chieàu vôùi söï thay ñoåi cuûa chæ soá thò tröôøng
chöùng khoaùn Vieät Nam vaø söï thay ñoåi giaù trò cuûa traùi phieáu Chính phuû kyø haïn 5 naêm.
Baèng vieäc aùp duïng tyû suaát lôïi nhuaän chuaån naêng ñoäng naøy, caùc nhaø ñieàu haønh quyõ
Prudential seõ phaûi mang laïi cho baïn moät lôïi nhuaän cao hôn so vôùi thò tröôøng tröôùc
khi hoï coù theå ñöôïc nhaän baát cöù khoaûn thöôûng hoaït ñoäng naøo. Caùch laøm naøy thaät söï
gaén keát quyeàn lôïi vaø taïo ñoäng löïc khuyeán khích Coâng ty quaûn lyù quyõ toái ña hoùa lôïi
nhuaän cho Quyõ,
Tính minh baïch
Baïn luoân bieát roõ veà tình hoaït ñoäng cuûa Quyõ vaø hieäu quaû cuûa caùc khoaûn ñaàu tö cuûa
mình nhôø vaøo tính minh baïch vaø vieäc ñònh kyø coâng boá coâng khai caùc yeáu toá lieân quan
ñeán Quyõ nhö chi phí quaûn lyù Quyõ, caùc khoaûn phí khaùc, hieäu quaû hoaït ñoäng ñaàu tö,
thu nhaäp cuûa Quyõ vaø giaù trò taøi saûn roøng treân moät ñôn vò Quyõ.
Nhöõng thoâng tin cô baûn veà Quyõ PRUBF1
Thoâng tin toång quaùt
Teân quyõ Quyõ Ñaàu tö Caân baèng Prudential
Loaïi quyõ Laø loaïi Quyõ ñoùng; Thôøi gian hoaït ñoäng cuûa Quyõ laø 7 naêm
Chöùng chæ Quyõ seõ ñöôïc nieâm yeát treân Trung taâm Giao dòch chöùng
khoaùn thaønh phoá Hoà Chí Minh. .
Muïc tieâu ñaàu tö Taïo ra moät nguoàn thu nhaäp ñònh kyø cuøng trieån voïng gia taêng giaù
trò voán cho Nhaø Ñaàu Tö
Chieán löôïc ñaàu tö Ñaàu tö vaøo moät danh muïc ñaàu tö caân baèng bao goàm caùc coâng cuï
nôï vaø coå phieáu.
Cô caáu ñaàu tö • 30-100% Giaù trò Taøi saûn Roøng cuûa Quyõ ñöôïc ñaàu tö vaøo
caùc coâng cuï nôï nhö traùi phieáu Chính phuû, traùi phieáu
Chính quyeàn Ñòa phöông, traùi phieáu Coâng ty vaø tieàn göûi
ngaân haøng
• 0-70% Giaù trò Taøi saûn Roøng cuûa Quyõ ñöôïc ñaàu tö vaøo coå
phieáu ñöôïc nieâm yeát vaø coå phieáu chöa nieâm yeát treân thò
tröôøng chöùng khoaùn Vieät Nam.
Voán ñieàu leä döï kieán huy ñoäng 500.000.000.000 (naêm traêm tyû) ñoàng
Meänh Giaù Ñôn Vò Quyõ 10.000 (möôøi ngaøn) ñoàng /ñôn vò Quyõ
Phí phaùt haønh 3%/meänh giaù ñôn vò quyõ
Giaù Phaùt Haønh 10.300 (möôøi ngaøn ba traêm) ñoàng/ñôn vò Quyõ
- Möùc toái thieåu khi ñaàu tö ban ñaàu 1.000 ñôn vò hoaëc 10.000.000 (möôøi trieäu) ñoàng
Möùc toái ña khi ñaàu tö ban ñaàu 2.500.000 ñôn vò hoaëc 25.000.000.000 (hai möôi laêm tyû) ñoàng
Tæ suaát lôïi nhuaän so saùnh (Rb) Rb = (X% cuûa tyû leä phaàn traêm thay ñoåi cuûa giaù trò Traùi phiếu
Chính phủ kỳ hạn 5 năm cuûa naêm) + (Y% của tỷ lệ phần trăm thay
ñổi của chỉ số thị trường chứng khoaùn Việt Nam cuûa naêm).
Tyû leä X% vaø Y% neâu treân seõ do Coâng ty Quaûn lyù Quyõ ñeà xuaát, vaø
ñöôïc Ban Ñaïi dieän Quyõ vaø Ñaïi hoäi Nhaø ñaàu tö quyeát ñònh haøng
naêm.
Tæ suaát lôïi nhuaän chuaån (Rh) Rh = Tyû suaát lôïi nhuaän so saùnh (Rb) + 1%
Giaù trò taøi saûn roøng/ñôn vò Quyõ Sau khi Quyõ ñi vaøo hoaït ñoäng, giaù trò taøi saûn roøng/ñôn vò Quyõ seõ
ñöôïc xaùc ñònh vaø coâng boá haøng tuaàn.
Phí Quaûn lyù Quyõ 2% Giaù trò Taøi saûn Roøng cuûa Quyõ/moãi naêm. Phí naøy ñöôïc tính vaø
thanh toaùn haøng thaùng cho Coâng ty Quaûn lyù Quyõ.
Thöôûng Hoaït ñoäng 20% cuûa phaàn cheânh leäch giöõa thu nhaäp töø hoaït ñoäng ñaàu tö haøng
naêm vaø tyû suaát lôïi nhuaän chuaån,vôùi ñieàu kieän:
• Giaù trò Taøi saûn Roøng cuûa 1 ñôn vò Quyõ cao hôn Meänh giaù
Chöùng Chæ Quy, vaø
• Tyû suaát lôïi nhuaän töø ñaàu tö cuûa Quyõ cao hôn möùc tyû suaát
lôïi nhuaän chuaån.
Phaân phoái thu nhaäp
Kyø coå töùc Haøng naêm
Kyø tôùi: Hoûi ñaùp veà Quyõ PRUBF1.
- Baøi 10: Hoûi ñaùp veà Quyõ Ñaàu tö Caân baèng Prudential
Sau khi ñaêng baøi “Quyõ ñaàu tö caân baèng Prudential” (PRUBF1) , chuùng toâi nhaän ñöôïc raát nhieàu
caâu hoûi cuûa baïn ñoïc veà caùch thöùc tham gia Quyõ PRUBF1 vaø caùc vaán ñeà lieân quan ñeán Quyõ.
Trong soá baùo naøy, chuùng toâi xin traû lôøi moät soá caâu hoûi ñöôïc nhieàu ngöôøi quan taâm nhaát.
1. Xin cho bieát thôøi haïn phaân phoái chöùng chæ Quyõ PRUBF1 ra coâng chuùng.
Ngaøy 19 thaùng 7 naêm 2006, UÛy Ban Chöùng Khoaùn Nhaø Nöôùc ñaõ caáp Giaáy pheùp phaùt
haønh chöùng chæ quyõ ra coâng chuùng cho quyõ PRUBF1. Giaáy pheùp naøy coù giaù trò töø
ngaøy kyù.
Theo quy ñònh trong Baûn Caùo Baïch ñaõ ñöôïc UÛy Ban Chöùng khoaùn Nhaø Nöôùc pheâ
duyeät,
- thôøi haïn toái thieåu phaân phoái chöùng chæ Quyõ laø 15 ngaøy laøm vieäc keå töø ngaøy
Giaáy pheùp chaøo baùn ra coâng chuùng coù hieäu löïc (töùc laø töø ngaøy 19 thaùng 7
ñeán heát ngaøy 8 thaùng 8 naêm 2006)
- thôøi haïn toái ña laø 90 ngaøy keå töø ngaøy Giaáy pheùp chaøo baùn ra coâng chuùng coù
hieäu löïc (töùc töø ngaøy 19 thaùng 7 cho ñeán heát ngaøy 16 thaùng 10 naêm 2006).
Nhö vaäy, thôøi ñieåm ñoùng Quyõ seõ laø baát cöù ngaøy naøo naèm trong khoaûng thôøi gian töø
ngaøy 8 thaùng 8 ñeán heát ngaøy 16 thaùng 10 naêm 2006, khi maø taøi khoaûn phong toûa cuûa
Quyõ taïi Ngaân haøng Giaùm saùt ñaõ nhaän ñuû soá Voán Ñieàu leä döï kieán huy ñoäng.
2. Toâi coù theå ñaêng kyù mua chöùng chæ Quyõ PRUBF1 ôû ñaâu?
Quyõ PRUBF1 baét ñaàu ñöôïc chaøo baùn ra coâng chuùng baét ñaàu töø ngaøy 24 thaùng 7 naêm
2006 thoâng qua caùc Nhaø phaân phoái ñöôïc chæ ñònh cho Quyõ PRUBF1. Vì vaäy, baïn coù
theå ñaêng kyù mua chöùng chæ Quyõ PRUBF1 taïi caùc vaên phoøng vaø caùc chi nhaùnh cuûa caùc
Nhaø phaân phoái theo danh saùch ñính keøm.
Caùc Nhaø phaân phoái Quyõ PRUBF1
Coâng ty Chöùng khoaùn Ngaân haøng AÙ Chaâu (ACBS)
9 Leâ Ngoâ Caùt, Phöôøng 7, Quaän 3, TP. Hoà Chí Minh
ÑT: 08 930 2428
Fax: 08 933 0429
- 6 Nguyeãn Thaùi Hoïc, Ba Ñình, Haø Noäi
ÑT: 04 747 0959
Fax: 04 747 0960
Coâng ty Chöùng khoaùn Ngaân haøng Ngoaïi Thöông Vieät Nam (VCBS)
70 Phaïm Ngoïc Thaïch, Quaän 3, TP. Hoà Chí Minh
ÑT: 08 820 8116, maùy nhaùnh 305/306
Fax: 08 820 8117
Taàng 17, VCB Tower
198 Traàn Quang Khaûi, Haø Noäi
ÑT: 04 934 3137, maùy nhaùnh: 2010
Fax: 04 936 0262
Coâng ty Coå phaàn Chöùng khoaùn Saøi Goøn (SSI)
180 - 182 Nguyeãn Coâng Tröù, Quaän 1, TP. Hoà Chí Minh
ÑT: 08 821 8567
Fax: 08 291 0574
25 Traàn Bình Troïng, Haø Noäi
ÑT: 04 942 6718
Fax: 04 942 6719
Formatted: Italian (Italy)
Khi ñaêng kyù mua chöùng chæ quyõ PRUBF1, baïn chæ caàn thöïc hieän nhöõng böôùc sau
ñaây:
Böôùc 1: Ñoïc kyõ noäi dung baûn Caùo Baïch vaø Döï thaûo Ñieàu leä Quyõ;
Böôùc 2: Ñieàn thoâng tin vaøo Phieáu ñaêng kyù mua chöùng chæ quyõ theo höôùng daãn cuûa
Nhaø phaân phoái;
Böôùc 3: Noäp Phieáu ñaêng kyù cuøng caùc chöùng töø caàn thieát theo quy ñònh;
Böôùc 4: Noäp tieàn vaøo taøi khoaûn ñaõ ñöôïc chæ ñònh cuûa Quyõ thoâng qua Nhaø phaân phoái.
- Ñoái vôùi Nhaø ñaàu tö nöôùc ngoaøi, ngoaøi vieäc thöïc hieân caùc böôùc treân, Nhaø Ñaàu tö caàn
phaûi tuaân thuû caùc qui ñònh veà quaûn lyù ngoaïi hoái trong vieäc kinh doanh chöùng khoaùn
theo quy ñònh cuûa Luaät phaùp Vieât Nam.
3. Laøm theá naøo ñeå bieát Phieáu ñaêng kyù mua chöùng chæ Quyõ cuûa toâi ñöôïc chaáp
nhaän hay khoâng?
Theo quy ñònh trong Baûn Caùo Baïch Quyõ PRUBF1, trong voøng 15 ngaøy laøm vieäc sau
khi keát thuùc giai ñoaïn chaøo baùn ra coâng chuùng, Coâng ty Quaûn lyù Quyõ Ñaàu Tö
Prudential Vieät Nam seõ göûi Thö xaùc nhaän sôû höõu chöùng chæ Quyõ tôùi töøng Nhaø ñaàu tö.
Thoâng tin veà vieäc keát thuùc giai ñoaïn chaøo baùn ra coâng chuùng cuõng seõ ñöôïc coâng boá
coâng khai treân caùc phöông tieän thoâng tin ñaïi chuùng.
4. Taïi sao Quyõ PRUBF1 quy ñònh möùc toái thieåu ñaàu tö ban ñaàu laø 10 trieäu ñoàng?
Nhö chuùng ta ñaõ bieát, moät trong nhöõng öu theá cuûa quyõ coâng chuùng laø khaùch haøng
khoâng caàn coù voán lôùn maø vaãn coù theå tham gia ñaàu tö. Theo nghieân cöùu cuûa chuùng toâi,
10 trieäu ñoàng laø möùc phuø hôïp vôùi khaû naêng taøi chính cuûa raát nhieàu ngöôøi. Ñoàng thôøi,
10 trieäu ñoàng cuõng laø möùc ñaàu tö toái thieåu giuùp Coâng ty quaûn lyù quyõ coù theå ñieàu phoái
vaø quaûn lyù hoaït ñoäng cuûa Quyõ moät caùch hieäu quaû hôn vì quyeàn lôïi cuûa nhaø ñaàu tö.
5. Taïi sao Quyõ PRUBF1 quy ñònh möùc ñaêng kyù toái ña laø 25 tyû ñoàng?
Tröôùc heát xin ñöôïc nhaéc laïi raèng Quyõ PRUBF1 laø moät quyõ coâng chuùng, theâm vaøo ñoù,
vôùi uy tín vaø thöông hieäu Prudential, chuùng toâi ñöôïc bieát hieän coù raát nhieàu khaùch haøng
quan taâm tôùi Quyõ PRUBF1. Vì theá, vôùi quy ñònh möùc ñaêng kyù toái ña laø 25 tyû ñoàng,
Quyõ PRUBF1 mong muoán taïo ñieàu kieän cho nhieàu khaùch haøng coù cô hoäi tham gia ñaàu
tö vaøo Quyõ.
6. Sö khaùc bieät giöõa Phí phaùt haønh vaø Phí quaûn lyù Quyõ laø gì?
Moãi quyõ ñaàu tö ñeàu coù quy ñònh rieâng veà caùc loaïi phí maø nhaø ñaàu tö phaûi traû cho
Coâng ty quaûn lyù quyõ cuõng nhö chi phí maø Quyõ phaûi thanh toaùn cho Coâng ty quaûn lyù
quyõ vaø caùc nhaø cung caáp dòch vuï cho Quyõ. Taát caû caùc chi phí naøy ñeàu ñöôïc trình baøy
roõ raøng, chi tieát trong Baûn caùo baïch vaø Ñieàu leä Quyõ.
Phí phaùt haønh laø phí do Ngöôøi Ñaàu tö traû cho Coâng ty quaûn lyù quyõ ñeå trang traûi caùc
chi phí lieân quan ñeán vieäc laäp vaø phaùt haønh chöùng chæ quyõ. Phí naøy chæ phaûi traû moät
- laàn ngay khi phaùt haønh chöùng chæ quyõ vaø seõ khoâng phaùt sinh veà sau. Ñoái vôùi Quyõ
PRUBF1, phí phaùt haønh ñöôïc quy ñònh laø 3% treân meänh giaù ñôn vò Quyõ.
Phí quaûn lyù quyõ laø phí maø Quyõ ñaàu tö thanh toaùn cho Coâng ty quaûn lyù quyõ ñeå Coâng ty
quaûn lyù quyõ cung caáp dòch vuï quaûn lyù Quyõ. Phí quaûn lyù ñöôïc tính theo tyû leä phaàn traêm
treân giaù trò taøi saûn roøng cuûa Quyõ vaø ñöôïc tính vaø thanh toaùn ñònh kyø. Ñoái vôùi PRUBF1,
phí naøy ñöôïc quy ñònh laø 2% /naêm, ñöôïc tính vaø thanh toaùn haøng thaùng cho Coâng ty
Quaûn lyù Quyõ.
7. Taïi sao Quyõ Ñaàu tö Caân baèng Prudential phaûi thanh toaùn khoaûn Thöôûng Hoaït
Ñoäng cho Coâng ty quaûn lyù quyõ trong khi ñaõ traû phí quaûn lyù 2% moãi naêm?
Khoaûn Thöôûng Hoaït Ñoäng nhaèm muïc ñích gaén keát quyeàn lôïi vaø taïo ñoäng löïc khuyeán
khích Coâng ty quaûn lyù quyõ toái ña hoùa lôïi nhuaän cho Quyõ ñaàu tö. Prudential aùp duïng
tieâu chuaån chaët cheõ hôn tieâu chuaån hieän haønh treân thò tröôøng ñeå tính khoaûn Thöôûng
Hoaït Ñoäng naøy. Khoaûn thöôûng naøy chæ ñöôïc thanh toaùn cho Coâng ty Quaûn lyù Quyõ Ñaàu
Tö Prudential Vieät Nam khi:
o Giaù trò Taøi saûn Roøng cuûa 1 ñôn vò quyõ cao hôn Meänh giaù Chöùng Chæ Quyõ, vaø
o Tyû suaát lôïi nhuaän töø ñaàu tö cuûa Quyõ vaøo cuoái naêm cao hôn möùc tyû suaát lôïi
nhuaän chuaån (laø tæ suaát lôïi nhuaän so saùnh + 1%).
Vieäc aùp duïng 2 ñieàu kieän naøy ñaûm baûo raèng caùc nhaø ñieàu haønh Quyõ phaûi noã löïc heát
mình ñeå ñoàng voán cuûa baïn laøm vieäc hieäu quaû hôn so vôùi thò tröôøng tröôùc khi hoï coù
theå ñöôïc höôûng baát cöù khoaûn thöôûng hoaït ñoäng naøo.
nguon tai.lieu . vn