Xem mẫu
- Bài 3
THỊ TRƯỜNG
THỨ CẤP
- Bài 3. Thị trường thứ cấp
- 3.1 Giới thiệu thị trường chứng khoán thứ cấp
Là một thị trường hoạt động liên tục không ngừng nghỉ.
1 Các nhà đầu tư có thể mua bán chứng khoán nhiều lần trên
thị trường này
Giá cả thị trường của các loại chứng khoán có lãi suất cố
định: (Trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi): là giá cả thực tế mua
2
bán lại các chứng khoán trên thị trường, nó còn phụ thuộc
vào lãi suất tín dụng của ngân hàng, của thị trường
Giá cả thị trường của các chứng khoán có lãi suất biến động:
3 Là giá cả mà cổ phiếu thực sự mua đi bán lại trên thị trường:
yếu tố quyết định vẫn là quan hệ cung cầu, yếu tố thị phần,
uy tín của công ty, khả năng sinh lợi của công ty, chính sách
lãi suất tín dụng ngân hàng, tỷ lệ lạm phát, tỷ giá hối đoái3
- HỆ THỐNG GIAO DỊCH
Người đầu tư Người đầu tư
lệnh • h Hợp đồng
C.TY C.KHOÁN
C.TY C.KHOÁN
Người môi giới Người môi giới
Người thanh toán Người thanh toán
TRUNG TÂM LƯU KÝ CK
NG.HÀNG T.MẠI N. HÀNG UỶ THÁC T.TOÁN NG.HÀNG T.MẠI
4
- Nguyên tắc hoạt động của Sở GDCK
Nguyên tắc
Nguyên tắc công khai
Nguyên tắc đấu giá
trung gian
- Nguyên tắc trung gian
Mua – bán chứng khoán qua
môi giới
Nguyên Đảm bảo chứng khoán thực
tắc trung
gian
Tránh bị lừa gạt
- Nguyên tắc đấu giá
Giá chào mua cao nhất
Giá giao
1 dịch được
Nguyên xác lập Giá chào bán thấp nhất
tắc đấu giữa:
giá
Đảm bảo tính thống nhất và
2
công khai đối với việc hình thành
giá cả của chứng khoán
- Nguyên tắc công khai
Công khai Số lượng, giá cả
trên các chứng khoán
Nguyên 1 phương
tiện thông Thông tin tài chính, kinh
tắc
tin đại doanh của doanh nghiệp
công
khai chúng
Kết quả từng phiên
giao dịch
2 Đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư
- www.themegallery.com
Nguyên tắc trung gian
LOGO
TT Sơ cấp
Nhà đầu tư Tổ chức trung gian Tổ chức phát hàn h
( BLPH, đấu thầu)
- www.themegallery.com
LOGO
Nguyên tắc trung gian
Vấn đề trao đổi: TT Sơ cấp
Tại sao trên thị trường sơ cấp, phát hành chứng
khoán phải thông qua trung gian ?
Trường hợp nào trên thị trường sơ cấp, khi phát hành
không cần qua tổ chức trung gian ?
- www.themegallery.com
LOGO
Nguyên tắc trung gian
TT Thứ cấp
Nhà đầu tƣ Môi giới chứng khoán Nhà đầu tƣ
(broker)
- www.themegallery.com
LOGO
Nguyên tắc trung gian
Vấn đề trao đổi: TT Thứ cấp
Tại sao trên thị trường thứ cấp, NĐT lại phải
thông qua trung gian – nhân viên môi giới
Thị trường nào, yêu cầu bắt buộc phải giao dịch
thông qua tổ chức trung gian
- www.themegallery.com
LOGO
Nguyên tắc trung gian
Đảm bảo TT hoạt động
lành mạnh, đều đặn, hợp
pháp, chuyên nghiệp
Đảm bảo an
toàn về Mục đích
chứng khoán
Khắc phục những hạn
chế về không gian sàn
giao dịch
- www.themegallery.com
LOGO
Nguyên tắc đấu giá
Giá cả chứng khoán xác định thông qua đấu giá
TT Sơ cấp TT thứ cấp
( IPO cổ phiếu, ( giao dịch hàng ngày )
đấu thầu trái
phiếu, cổ phiếu )
- www.themegallery.com
LOGO
Hình thức đấu giá
Bán tự
động
Đấu giá Đấu giá
trực tiếp gián tiếp Tự
động
- www.themegallery.com
LOGO
Nguyên tắc đấu giá
• TT Sơ cấp
• Minh bạch, công bằng trong đợt IPO
• Ý nghĩa
Công khai , bình đẳng, bảo vệ
NĐT khi tham gia giao dịch
TT Thứ c ấp
- www.themegallery.com
LOGO
Nguyên tắc công khai
Ai phải công khai thông tin?
Công khai thông tin gì?
Luật CK
TC PH TC BLPH TC PH CTCK
Thông
C á n h â n li ên q u a n UBCKNN, TT lưu ký, NĐT
tư 52
Thông tin lq tới TCPH Thông tin lq tới TCNY
Thông tin lq tới đợt phát Thông tin gd hàng ngày
hành ( loại CK PH, số (Chỉ số ck, mã cp, giá,
lượng, giá, thời gian khối lượng giao dịch,
- www.themegallery.com
LOGO
Nguyên tắc công khai
Mọi hoạt động trên TTCK đều phải
được công khai ->Tại sao phải công khai
thông tin ?
Đảm bảo Đảm bảo Giảm các
công bằng quyền lợi hoạt động
trong giao cho người gian lận
dịch và hình mua bán trong
thành giá CK KDCK
CK
- Mã CK Tên công ty Lý do Ngày có hiệu
LOGO
www.t l ựcm
allery .
h
Cảnh cáo trên toàn thị trường theo
Quyết định số 755/QĐ-UBCK ngày
Công ty Cổ phần 06/10/2011 do thay đổi phương án
ASP 6/10/2011
Tập đoàn Dầu khí An Pha mua cổ phiếu quỹ, không thực hiện
việc mua lại cổ phiếu quỹ như đã báo
cáo và cbtt ra công chúng
Cảnh cáo trên toàn thị trường theo
Quyết định số 696/QĐ-UBCK ngày
BBC Công ty Cổ phần Bibica 28/09/2011
28/09/11 do thường xuyên chậm nộp
thƣờng xuyên báo cáo tài chính
Cảnh cáo trên toàn thị trường theo
Quyết định số 796/QĐ-UBCK ngày
19/10/2011 do công bố thông tin
BT6 Công ty Cổ phần Beton 6 không kịp thời, không đầy đủ theo 19/10/2011
quy định tại Thông tư 09/2010/TT-
BTC
Cảnh cáo trên toàn thị trường theo
Công ty Cổ phần Dược phẩm
DCL Quyết định số 601/QĐ-UBCKwww.hsx.vn
ngày 17/08/2011
Cửu Long
17/08/11 do chậm công bố thông tin
nguon tai.lieu . vn