Xem mẫu
- THỊ TRƯỜNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH
THỊ TRƯỜNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH
Bộ môn: Ngân hàng- Chứng khoán
- MỤC TIÊU HỌC PHẦN
• Cung cấp kiến thức
• Rèn luyện các kĩ năng
- CHUẨN ĐẦU RA
• CL01
• CL02
• CL03
• CL04
- TÀI LIỆU THAM KHẢO
- PGS.TS. Nguyễn Văn Tiến, thị trường ngoại hối và các nghiệp vụ phái sinh
- NGƯT. TS Đỗ Thị Kim Hảo, các công cụ phái sinh, NXB Dân trí
- PGS,TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang, quản trị rủi ro tài chính, NXB Thống kê
- Mạc Quang Huy, cẩm nang ngân hàng đầu tư
- TS. Bùi Lê Hà, TS. Nguyễn Văn Sơn, TS. Ngô Thị Huyền Ngọc, ThS. Nguyễn
Thị Hồng Thu
- Hull, J.C ,Fundamentals of Futures and Opiton Markets, Person, New
Jersey, 5th edition, 2010
- Hull, J.C, Options, Futures and other derivatives, AIPI; 5 edition, 2006
- Robert L. McDonald, Derivatives Markets, Addison Wesley; 2 edition,
2006
- Trang Web của các NHTM
- NỘI DUNG
Chương 1: Tổng quan về thị trường các công cụ phái
sinh
Chương 2: Định giá hợp đồng phái sinh
Chương 3 : Hoạt động giao dịch
trên thị trường phái sinh
Chương 4 : Quản lý nhà nước đối
với thị trường phái sinh
- CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ
THỊ TRƯỜNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH
Bộ môn: Ngân hang và thị trường tài chính
- Nội dung
Khái niệm đặc trưng, vai trò của thị trường các CCPS
Công cụ phái sinh
Các chủ thể tham gia thị trường
Phân loại thị trường
Điều kiện hình thành và phát triển thị
trường các CCPS
- Thị trường các công cụ phái sinh
Mua bán các công cụ tài chính phái sinh mang tính hợp
đồng .
Trao đổi mua bán quyền sử dụng các công cụ
tài chính phái sinh thông qua những phương
thức nhât định
Giao dịch các công cụ hay các loại chứng
khoán phái sinh
- Thị trường các công cụ phái sinh
Đặc điểm về các chủ thể tham
gia thị trường
Đặc điểm về hang B
hoá
Doanh số giao
A C dịch
Đặc trưng
của thị trường
Mức độ linh hoạt,
mềm dẻo
E D
Tác động của sự
biến động giá cả
hang hoá trên thị
trường
- Thị trường các công cụ phái sinh
Nâng cao hiệu quả sử Phát triển thị trường
dụng của hàng hóa háng hóa sơ cấp
Vai trò của thị trường.
Thực hiện chính sách
Tạo cơ hội sử dụng kinh tế vĩ mô và CSTT
đòn bẩy tài
[Image Info] www.wizdata.co.kr - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use.
- Thị trường các công cụ phái sinh
Thông tin hiệu quả
Quản trị rủi ro hình thành giá
Vai trò của thị trường.
Các lợi thế về hoạt Thị trường hiệu quả
động
[Image Info] www.wizdata.co.kr - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use.
- Công cụ phái sinh
Khái niệm
Là hợp đồng tài chính mà giá trị của nó phụ tuộc vào giá trị hoặc mức
độ sinh lời của các tài sản khác
Khái niệm
Là một sản phẩm của sáng tạo tài chính , trở thành sản phẩm quan trọng của
ngân hàng đầu tư.
Khái niệm
Derivatives có nghĩa là phát sinh hay hình thành giá trị từ một tài sản
gốc tham chiếu nào đó
- Công cụ phái sinh
Vai trò của công cụ phái sinh
Bảo vệ hoặc tạo ra lợi nhuận
Phòng ngừa,
phân tán rủi ro Đầu cơ
- Công cụ phái sinh
Là cơ sở để tính toán giá trị dòng
Khái
tiền tương lai
niệm
• -Tính thông dụng
Tiêu
• Tính biến động
chuẩn •Gắn với việc định giá
- Công cụ phái sinh
Gôc Gôc
phái sinh phái sinh
Nhóm Sản phẩm
tài sản tài chính thay thế
Lãi suất, tỷ lệ lam Hàng hóa cơ bản
phát, tỷ giá , rủi ro và bất động sản
tín dụng, cổ phiếu,
trái phiếu
- Hợp đồng kỳ hạn (Forward Contract)
Khái niệm
Là HĐ giữa hai bên một bên đồng ý mua và một bên đồng ý bán một
gốc phái sinh nào đó với một mức giá cố định, HĐ sẽ được thực
hiện sau một kỳ hạn nhất định
Phân loại
-HĐ chuyển giao gốc phái sinh
-HĐ không chuyển giao gốc phái sinh .
Gốc phái sinh
-Tỷ giá
-Lãi suất
-Cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu
-Trái phiếu
-Hàng hóa cơ bản
- Hợp đồng tương lai (Futures Contract)
Khái niệm Là loại HĐ cam kết có kỳ hạn và
giao dịch được chuẩn hóa
-Công cụ phái sinh được mua bán trên sở
HĐ Đặc điểm GDCK
tương lai -Các điều khoản và điều kiện của HĐ được
chuẩn hóa cao
_ HĐ có tính thanh khoản
Gốc -Ngoại tệ
-Lãi suất
phái sinh -Cổ phiếu
-Hàng hóa cơ bản
- Hợp đồng hoán đổi (Swap Contract)
Là HĐ giữa hai bên trao đổi một
Khái niệm chuỗi dòng tiền trong tương lai
• Là một chuỗi các HĐ có kỳ hạn
•1 dòng tiền được xác định trước 1 dòng
Đặc điểm tiền phụ thuộc vào sự biến động của gốc
phái sinh trong tương lai
• Tỷ giá
•Lãi suất
Gốc phái sinh •Rủi ro tín dụng
•Cổ phiếu
•Hàng hóa cơ bản, bất động sản
- Hợp đồng quyền chọn (Option Contract)
HĐ giữa 2 bên bên mua Gốc phái sinh:
có quyền mà không có -Hạn chế rủi ro Tỷ giá, lãi suất, cổ
nghĩa vụ phải thực hiện -Loại HĐ: kiểu Âu, phiếu, hàng hóa
quyền đã thỏa thuân kiểu Mỹ, kiểu Mỹ cơ bản
hoãn lại, Bermuda
Hợp đồng
quyền
chọn
- Hợp đồng phái sinh thuần túy
Sản •Hợp đồng kỳ hạn
phẩm •Hợp đồng tương lai
•Hợp đồng hoán đổi
Trong thời • Giá trị của gốc phái sinh thay đổi làm phát sinh sự chênh
lệch giữa các dòng tiền trong tương lai
gian hiệu
•NPV # 0
lực của
•HĐ phái sinh được đánh giá lại theo thị trường
HĐ
•Giá trị hiện tại ròng = giá trị thị trường và đánh giá lại
Thời
•Bắt đầu có hiệu lực
điểm ký
•Không có sự trao đổi tiền mặt, chỉ trao đổi dòng tiền trong
HĐ tương lai
•Thời điểm đầu tiên giá trị ròng của HĐ phái sinh NPV = 0
nguon tai.lieu . vn