Xem mẫu
- RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
www.dinhtienminh.net
Th.S Đinh Tiên Minh
08 – 10 – 2013
- Mục tiêu
Nhận diện rủi ro là gì và các loại rủi ro
trong đầu tư chứng khoán.
2 Th.S Đinh Tiên Minh
- Nội dung
1. Rủi ro là gì?
2. TTCK là gì?
3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
4. Một số kinh nghiệm
3 Th.S Đinh Tiên Minh
- 1. Rủi ro là gì?
4 Th.S Đinh Tiên Minh
- 1. Rủi ro là gì?
Định nghĩa:
Theo trường phái truyền thống, rủi ro được xem là
sự không may mắn, sự tổn thất mất mát, nguy hiểm.
Đó là sự tổn thất về tài sản hay là sự giảm sút lợi
nhuận thực tế so với lợi nhuận dự kiến.
Theo trường phái hiện đại, rủi ro là sự bất trắc có
thể đo lường được, vừa mang tính tích cực, vừa
mang tính tiêu cực. Rủi ro có thể mang đến những
tổn thất mất mát cho con người nhưng cũng có thể
mang lại những lợi ích, những cơ hội.
5 Th.S Đinh Tiên Minh
- 2. TTCK là gì?
Khái niệm:
Thị trường Chứng khoán, là nơi diễn ra các hoạt
động trao đổi, mua bán, chuyển nhượng các loại
chứng khoán, qua đó thay đổi chủ thể nắm giữ
chứng khoán.
6 Th.S Đinh Tiên Minh
- 2. TTCK là gì?
Nguồn: Rồng Việt, 2011
7 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống
(Không kiểm soát được)
Rủi ro
Rủi ro không hệ thống
(Kiểm soát được)
8 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống
(Không kiểm soát được)
Rủi ro
Rủi ro không hệ thống
(Kiểm soát được)
9 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống:
Định nghĩa: Là rủi ro tác động chung đến hoạt
động của thị trường và bắt nguồn từ các yếu tố vĩ
mô mà NĐT buộc phải chấp nhận.
Ví dụ: Các chính sách tiền tệ từ phía NHNN có
thể tạo ra các biến động lớn trên thị trường.
10 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống (tt):
Rủi ro lãi suất: là khả năng biến động của mức
sinh lời do sự thay đổi của lãi suất trên thị trường.
Các nhà đầu tư thường xem tín phiếu kho bạc là
không có rủi ro, vì vậy lãi suất tín phiếu thường
làm mức chuẩn để xác định lãi suất các loại trái
phiếu công ty có kỳ hạn khác nhau.
11 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống (tt):
Rủi ro thị trường: Rủi ro thị trường là sự thay đổi
mức sinh lời do sự đánh giá và ra quyết định của
các nhà đầu tư trên thị trường. Nguyên nhân là do
cách nhìn nhận và phản ứng của các nhà đầu tư có
thể khác nhau về từng loại hoặc nhóm cổ phiếu.
Ví dụ: Sự sụt giảm TTCK khiến NĐT rút vốn
khỏi thị trường, kéo theo phản ứng dây chuyền,
dẫn đến việc cung cầu của bên mua và bên bán
không cân đối.
12 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống (tt):
Rủi ro sức mua: Là rủi ro do tác động của lạm
phát đối với khoản đầu tư. Lạm phát hay giảm
phát làm thay đổi mức lãi suất danh nghĩa, từ đó
gây nên biến cố về số tiền thu được của NĐT.
13 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống (tt):
Rủi ro tỷ giá: Là rủi ro do tác động của tỷ giá đối
với khoản đầu tư. Khi nhà đầu tư cho rằng đồng
nội tệ có thể bị giảm giá trong tương lai thì nhà
đầu tư đó sẽ quyết định không đầu tư vào chứng
khoán hoặc sẽ tìm cách thay thế chứng khoán bằng
tài sản ngoại tệ vì khi đó giá trị chứng khoán sẽ bị
giảm.
14 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống
(Không kiểm soát được)
Rủi ro
Rủi ro không hệ thống
(Kiểm soát được)
15 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro không hệ thống:
Định nghĩa: Là loại rủi ro bắt nguồn từ các yếu
tố cá thể trong nội bộ doanh nghiệp mang lại.
NĐT có thể hạn chế rủi ro cho khoản đầu tư của
mình như việc tái cơ cấu và đa dạng hoá danh mục
đầu tư.
16 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro không hệ thống (tt):
Rủi ro kinh doanh: Là rủi ro do sự thay đổi bất
lợi về tình hình cung cầu hàng hoá hay dịch vụ của
doanh nghiệp hay là sự thay đổi bất lợi môi trường
kinh doanh của doanh nghiệp.
Rủi ro kinh doanh cũng có khả năng xảy ra khi
DN có nguy cơ phá sản do làm ăn thua lỗ.
17 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro không hệ thống (tt):
Rủi ro tài chính: Là rủi ro về khả năng thanh toán
trái tức, cổ tức và hoàn vốn cho người sở hữu
chứng khoán.
Rủi ro tài chính liên quan đến sự mất cân đối giữa
doanh thu, chi phí và các khoản nợ của doanh
nghiệp.
NĐT cần cân nhắc kỹ năng lực kinh doanh, mức
độ lợi nhuận, quy mô của DN trước khi tham gia
vào các đợt phát hành.
18 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro không hệ thống (tt):
Rủi ro quản lý: Là rủi ro do tác động của các
quyết định từ nhà quản lý doanh nghiệp.
19 Th.S Đinh Tiên Minh
- 3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro không hệ thống (tt):
Rủi ro khác: Thời điểm công bố thông tin
(BCTC, Bản cáo bạch) , sự chính xác của thông tin
và chất lượng thông tin không đồng đều cũng tác
động không nhỏ đến quyết định đầu tư.
Lỗi kỹ thuật hệ thống phần cứng, phần mềm hay
sự xâm nhập của virus vào hệ thống máy tính…
NĐT tự bảo vệ mình bằng cách bảo mật các
thông tin cá nhân như địa chỉ email, mật khẩu, bảo
vệ máy tính cá nhân, các thiết bị không dây.
20 Th.S Đinh Tiên Minh
nguon tai.lieu . vn
