Xem mẫu
- NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM
TRƢỜNG BỒI DƢỠNG CÁN BỘ NGÂN HÀNG
www.truongnganhang.edu.vn
QUẢN LÝ NGOẠI HỐI
Quản lý giao dịch vốn
Nguyễn Thị Hải An
Bản quyền: Trƣờng Bồi dƣỡng cán bộ Ngân hàng
- Quản lý các giao dịch vốn
Nội dung chính
1. Mục đích của buổi trình bày
2. Tổng quan về giao dịch vốn
3. Thực trạng chính sách quản lý giao dịch vốn ở Việt Nam
4. Một số quy định về quản lý dòng vốn trong hoạt động
5. Mối quan hệ công việc giữa các Vụ cục
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 2
- 1. MỤC ĐÍCH CỦA BUỔI TRÌNH BÀY
Khái quát hóa mục tiêu/biện pháp quản lý: (quản lý cái
gì, vì sao phải quản lý, quản lý như thế nào)
Không đi sâu vào quá chi tiết các quy định cụ thể
Xác định mối liên quan/tương tác giữa quản lý giao dịch
vốn và các chức năng, nhiệm vụ của các đơn vị khác
trong NHNN (vụ cục, chi nhánh)
Xây dựng tư duy tìm hiểu vấn đề và phạm vi, thẩm quyền
trong quá trình xử lý công việc
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 3
- 2. TỔNG QUAN VỀ GIAO DỊCH VỐN
Khái niệm, đặc điểm
Tự do hóa giao dịch vốn và Tác động đến nền kinh tế
Biện pháp giám sát dòng vốn - Đánh giá mức độ tự do
hóa giao dịch vốn
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 4
- Quản lý các giao dịch vốn
Tổng quan về giao dịch vốn
Khái niệm và đặc điểm của giao dịch vốn:
Giao dịch chuyển vốn (tiền và
tài sản mang tính chất đầu tư)
Trong giao dịch kinh tế gốc:
vay/cho vay, đầu tư trực tiếp/gián
tiếp và các giao dịch khác Người không cư trú
Người cư trú
(NKCT)
(NCT)
Dòng chuyển tiền 2 chiều (vào-ra sau khi kết thúc việc sử dụng vốn)
Dòng chuyển tiền 1 chiều với quy mô lớn
Tác động kép/lớn đến nền kinh tế
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 5
- Giao dịch vốn ???
1. Giao dịch rút vốn khoản vay nước ngoài
2. Giao dịch Thanh toán cổ tức từ hoạt động đầu tư trực tiếp cho
nhà đầu tư nước ngoài
3. Công ty Việt Nam (bên đi vay) chuyển tiền thanh toán toàn bộ
khoản vay vào tài khoản VNĐ của Bên cho vay nước ngoài mở
tại Việt Nam
4. Xin giấy chứng nhận đủ điều kiện góp vốn mua cổ phần của
nhà đầu tư nước ngoài
5. Giao dịch xin cấp giấy chứng nhận đầu tư ra nước ngoài
6. Giao dịch ký hợp đồng vay nước ngoài
7. Thu tiền từ hoạt động phát hành trái phiếu quốc tế
8. Giao dịch chuyển tiền góp vốn mở công ty mới
9. Giao dịch người Việt Nam kinh doanh forex trên mạng
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 6
- Quản lý các giao dịch vốn
Tổng quan về giao dịch vốn
Tự do hóa GDV:
Gỡ bỏ hạn chế giao dịch thanh toán chuyển tiền
trong giao dịch vốn
Chuyển đổi không hạn chế đồng nội tệ trong các
giao dịch tài chính quốc tế
Không loại bỏ các biện pháp hạn chế tạm thời
trong hoàn cảnh đặc biệt => đảm bảo ổn định hệ
thống và an ninh tài chính quốc gia.
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 7
- Quản lý các giao dịch vốn
Tổng quan về giao dịch vốn
Tác động của tự do hóa giao dịch vốn:
Cơ hội Thách thức
Đa dạng hóa kênh huy động vốn Rủi ro vĩ mô: tỷ giá, lạm phát,
giảm chi phí tài chính, bong bóng giá tài sản, đảo chiều
dòng vốn
Đa dạng hóa danh mục đầu tƣ,
Tăng cƣờng nghiên cứu theo kịp
Tạo môi trƣờng cạnh tranh lành
sự phát triển đa dạng của tài chính
mạnh
quốc tế, đối mới nâng cao sức cạnh
Nâng cao hiệu quả hoạt động của tranh
hệ thống tài chính ngân hàng trong
Nâng cao hiểu biết pháp luật, tập
nƣớc
quán kinh doanh các nƣớc đối tác
Phân bổ vốn toàn cầu hiệu quả
Tái cơ cấu hệ thống tài chính
ngân hàng trong nƣớc, tái cơ cấu
nền kinh tế
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 8
- Quản lý các giao dịch vốn
Tổng quan về giao dịch vốn
Quan điểm tự do hóa thận trọng của IMF và các nƣớc
Trước Quan
1995 điểm
Khuyến Khủng thận
khích Châu Á hoảng trọng
tự do 1997- Brazil toàn cầu Sau
hóa 1998 1999 2008 2010
1994- 1998- 2001 2010
1995 1999 Argentina Nợ
Mexico Nga công
Châu
Âu
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 9
- Quản lý các giao dịch vốn
Tổng quan về giao dịch vốn
Đánh giá mức độ tự do hóa
Hạn chế dòng vốn:
bằng các biện
pháp hành
chính
Kiểm soát dòng vốn:
Biện pháp
hành chính +
giám sát thận
trọng Tự do hóa dòng vốn:
Các biện
pháp giám sát
thận trọng
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 10
- Quản lý các giao dịch vốn
Tổng quan về giao dịch vốn
Biện pháp giám sát Giao dịch vốn
Nhóm biện pháp kiểm soát Nhóm biện pháp giám sát an
toàn thận trọng vĩ mô và vi mô
Trực tiếp hạn chế dòng luân chuyển Hạn chế các rủi ro cho hệ thống liên
vốn quan đến luân chuyển vốn
Các biện pháp mang tính hành chính Không mang tính hành chính:
như: Điều kiện thực hiện giao dịch,
Cấp hạn mức cho từng giao dịch, Đăng ký giao dịch,
Cấp phép, Yêu cầu báo cáo trước/sau giao dịch,
Cấm giao dịch, Giám sát thông qua tài khoản chuyên
Kết hối, dùng,
Giới hạn thời gian chuyển tiền đầu Chỉ tiêu an toàn,
tư về nước Biện pháp kinh tế (thuế, giới hạn
trạng thái, dự trữ bắt buộc,…)
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 11
- 3. THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ GIAO DỊCH VỐN
CỦA VIỆT NAM
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 12
- Quản lý các giao dịch vốn
Chính sách quản lý giao dịch vốn của Việt Nam
Tự do hóa theo lộ trình, phụ thuộc điều kiện – vì sao???
BỘ BA BẤT KHẢ THI
Chính sách
tiền tệ độc lập
Mở cửa
dòng vốn Chính sách tỷ
quốc tế
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồigiá Cố
dưỡng cán định
bộ Ngân hàng 13
- Quản lý các giao dịch vốn
Chính sách quản lý giao dịch vốn của Việt Nam
Tự do hóa theo lộ trình, phụ thuộc vào một số điều kiện:
hệ thống ngân
chính sách kinh năng lực quản hệ thống thông
hàng và thị
tế vĩ mô lý tin
trường tài chính
Khả năng ứng phó Năng lực điều
chính sách tỷ giá
với các dòng vốn hành vĩ mô của giám sát dòng vốn
linh hoạt tạo bước
lớn và biến động các cơ quan kịp thời
đệm cho cú sốc
dòng vốn quản lý nhà nước
khả năng quản lý rủi Năng lực quản trị
chính sách tiền tệ dự báo chính xác
ro liên quan đến các của các doanh
và tài khóa hiệu quả dòng vốn
dòng vốn quốc tế nghiệp
quy mô dự trữ đủ
lớn để phòng vệ
trước các biến động
dòng vốn
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 14
- Quản lý các giao dịch vốn
Chính sách quản lý giao dịch vốn của Việt Nam
Thứ tự ƣu tiên tự do hóa:
Theo chiều dòng • Vốn vào trước
vốn • Vốn ra sau
• Trung dài hạn trước
Theo thời hạn
• Ngắn hạn sau
• Dòng vốn ổn định
Theo tính chất ổn trước (đầu tư trực tiếp)
định • Dòng vốn vay/vốn gián
tiếp sau
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 15
- 4. MỘT SỐ QUY ĐỊNH VỀ QUẢN LÝ DÒNG VỐN TRONG
GIAO DỊCH
vay nước ngoài
cho vay ra nước ngoài, bảo lãnh cho người không cư trú
đầu tư trực tiếp nước ngoài vào và ra khỏi Việt Nam
đầu tư gián tiếp nước ngoài vào và ra khỏi Việt Nam
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 16
- Khung pháp lý QLNH và Giao dịch vốn
Cơ sở pháp lý
Pháp luật về NH Pháp luật có liên
và QLNH quan
Luật NHNN, Luật Pháp lệnh ngoại
các TCTD Luật Chứng Bộ luật Dân sự,
hối 2005 và 2013 khoán, Luật Luật đầu tƣ,
quản lý nợ công, Luật DN, Luật
Luật quản lý và Dầu khí,….
sử dụng vốn nhà
nƣớc,…
Nghị định 70,
135, 219, 50, 24
Các Thông tƣ Các Nghị định và
hƣớng dẫn Thông tƣ hƣớng
dẫn
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 17
- 4.1. CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VAY, TRẢ NỢ NƢỚC NGOÀI
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 18
- KHUNG CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ
VAY, TRẢ NƯỚC NGOÀI TỰ VAY, TỰ TRẢ
KHUNG PHÁP LÝ
219/2013/ND-CP 12/2014/TT-NHNN
LUẬT QUẢN PHÁP LỆNH 153/2020/NĐ-CP 03/2016/TT-NHNN
LÝ NỢ CÔNG NGOẠI HỐI 94/2018/NĐ-CP 17/2013/TT-NHNN
Chỉ tiêu an toàn nợ Điều kiện
Nguyên tắc quản Vay nước QLNH đối
nước ngoài của
Phát hành vay nước
lý theo quy định ngoài tự vay, với vay nước
quốc gia
TPQT ngoài tự vay,
của NHNN tự trả nói ngoài
tự trả
chung
QLNH đối với
Hạn mức vay nước việc phát hành
ngoài TPQT
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 19
- QUY ĐỊNH VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI ĐỐI VỚI HOẠT
ĐỘNG VAY, TRẢ NỢ NƯỚC NGOÀI
• Phạm vi quản lý
– Đối với các khoản vay nước ngoài có bảo lãnh Chính phủ: Chỉ thực hiện xác nhận
đăng ký khoản vay nước ngoài, giám sát thông qua tài khoản vay trả nợ nước ngoài
tại ngân hàng, mở tài khoản ngoại tệ ở nước ngoài thực hiện khoản vay
– Đối với các khoản vay nước ngoài không đƣợc Chính phủ bảo lãnh: quy định điều
kiện, xây dựng và giám sát hạn mức, xác nhận đăng ký/đăng ký thay đổi, tài khoản,
báo cáo
– Phát hành trái phiếu quốc tế: xác nhận hạn mức, xác nhận đăng ký khoản phát hành
• Đối tƣợng áp dụng:
– Các Bên đi vay
– Các tổ chức và cá nhân liên quan đến hoạt động vay, trả nợ nước ngoài
– Không điều chỉnh đối với hoạt động người không cư trú mua chứng khoán nợ do
người cư trú phát hành trên lãnh thổ Việt Nam
www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán bộ Ngân hàng 2
20
nguon tai.lieu . vn