Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán - Chương 4: Phân tích đầu tư cổ phiếu

NOÄI DUNG

1. PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH COÂNG TY

CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH
U TƯ C PHI U

2. PHÂN TÍCH K THU T
3.

NH GIÁ CÔNG TY

1

1 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY

1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY

1.1. Baùo caùo taøi chính coâng ty
Balance sheet Statement

1.2. Phaân tích taøi chính coâng ty

(1)
(2)

Profit and Loss Statement

1.3. Phaân tích ruûi ro

(3)
Cash Flow Statement

1

1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY
B ng cân

1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY

•Báo cáo thu nh p

i k toán

TÀI S N
Ti n m t
Ph i thu khách hàng
Hàng t n kho
Tài s n lưu ng
Nguyên giá TSC
Kh u hao
T ng tài s n
N VÀ V N
Ph i tr ngư i bán
Ph i tr khác
Tr trư c c a khách hàng
N dài h n
V n c ph n thư ng
L i nhu n gi l i
Tong n và v n

V n lưu ng
2009
86
(Working
878
capital)
1716
2680
1197
380
3497
Thay

2008
7
632
1287
1927
1203
263
2867
lưu

300

524
637

408
400
1721
231
3497

490
723
460
33
2867

iv n
ng (Net
437
working capital)

1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY

•Báo cáo lưu chuy n ti n t

2009

2008

7036
EBIT
5876

6034

Chi phí khác

550

520

L i nhu n trư c lãi, thu , kh u hao

610

Doanh thu bán hàng
Giá v n hàng bán

Kh u hao

117
EBITDA
70

Lãi vay
L i nhu n trư c thu

423

Thu TNDN

117
136

169

L i nhu n ròng

5528

-267

254

1.1 BAÙO CAÙO TAØI CHÍNH COÂNG TY
TÀI S N
Ti n m t
Ph i thu khách hàng
Hàng t n kho
Tài s n lưu ng
Nguyên giá TSC
Kh u hao
T ng tài s n
N VÀ V N
Ph i tr ngư i bán
Ph i tr khác

2009
86
878
1716
2680
1197
380
3497

2008
7
632
1287
1927
1203
263
2867

437
300

524
637

Tr trư c c a khách hàng
N dài h n
V n c ph n thư ng
L i nhu n gi l i
Tong n và v n

408
400
1721
231
3497

490
723
460
33
2867

2

1.1 BAÙO CAÙO TAØI CHÍNH COÂNG TY

1.2. PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH COÂNG TY

• B ng cân ôi kê toán

2009

2008

Doanh thu bán hàng

7036

6034

Giá v n hàng bán

5876

5528

– Giá tr thay i
– T l thay i

Chi phí khác

550

520

• Báo cáo thu nh p

EBITDA

610

-14

Kh u hao

117

117

– Giá tr thay i
– T l thay i

70

136

EBT

423

-267

Thu TNDN

169

0

L i nhu n ròng

254

0

Lãi vay

1.2. PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH COÂNG TY

• Báo cáo dòng ti n

1.2. PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH COÂNG TY
Khaû naêng thanh toaùn
Ñoøn caân nôï
Tyû soá hoaït ñoäng
Tyû soá doanh lôïi
Tyû soá chöùng khoaùn

3

Khaû naêng thanh toaùn

T s ho t

ng

òn cân n

1.2. PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH COÂNG TY
T s v l i nhu n

1.2. PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH COÂNG TY
Tyû soá chöùng khoaùn
- Thö giaù coå phieáu (BV)
- Lôïi nhuaän moät coå phaàn (EPS)
- Tyû soá giaù lôïi nhuaän (P/E)
- Coå töùc moät coå phieáu thöôøng (DPS)
- Tyû soá chia coå töùc (DPS/EPS)
- Tyû leä traùi phieáu
- Tyû leä coå phaàn öu ñaõi
- Tyû leä coå phaàn thöôøng

4

L i nhu n sau thu

1.2. PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH COÂNG TY

$160.560

Toång taøi saûn
Nôï ngaén haïn

$327.000

Nôï daøi haïn

Coâng ty
coå phaàn
quoác gia
(QGC)

$1.489.000
$300.000

Voán chuû sôû höõu

$862.000

Coå phieáu öu ñaõi (6%) meänh giaù
$100, 500 coå phieáu ñang löu haønh

$ 50.000

Coå phieáu thöôøng meänh giaù $3.00
ñöôïc pheùp phaùt haønh 300.000CP
200.000 coå phieáu ñang löu haønh
Thaëng dö voán
V n tích lũy

$ 600.000
$ 52.000
$ 160.000

Giaù thò tröôøng

PHÂN TÍCH K THU T

$12

Tyû leä lôïi nhuaän giöõ laïi

30%

PHÂN TÍCH K THU T

1

2

Các ch s phân tích k thu t

4

19

Lý thuy t Dow

3

ThS. Tr n
Phương Th o

T ng quan v phân tích k thu t

Các d ng th c

th

ThS. Tr n Phương Th o

20

5