Bài giảng môn học Thị trường chứng khoán: Chương 4 - ThS. Trần Phương Thảo

CHÖÔNG 4
PHAÂN TÍCH VAØ ÑAÀU TÖ CHÖÙNG KHOAÙN

PHAÂN TÍCH VAØ ÑAÀU TÖ CHÖÙNG KHOAÙN

1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
2. PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN

1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
1.1 KHAÙI NIEÄM VEÀ PHAÂN TÍCH VAØ ÑAÀU TÖ CHÖÙNG KHOAÙN
Ø Khaùi nieäm: Phaân tích CK laø hoaït ñoäng nhaèm hoã trôï cho vieäc ra
quyeát ñònh ñaàu tö
Phaân tích chöùng khoaùn nhaèm traû lôøi caùc caâu hoûi sau:
- Khi naøo laø thôøi ñieåm thuaän lôïi ñeå ñaàu tö vaø khi naøo caàn phaûi ruùt
voán ra khoûi thò tröôøng?
- Ñaàu tö vaøo loaïi chöùng khoaùn naøo vaø giaù caû laø bao nhieâu?

1
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com

1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
1.1 KHAÙI NIEÄM VEÀ PHAÂN TÍCH VAØ ÑAÀU TÖ CHÖÙNG KHOAÙN
Ø Phaân tích chöùng khoaùn:
- Phaân tích cô baûn: nhaèm löïa choïn keát caáu danh muïc ñaàu tö
phuø hôïp
- Phaân tích kyõ thuaät: nhaèm löïa choïn thôøi ñieåm vaø chieán löôïc
mua baùn chöùng khoaùn theo dieãn bieán thò tröôøng

1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
1.1 KHAÙI NIEÄM VEÀ PHAÂN TÍCH VAØ ÑAÀU TÖ CHÖÙNG
KHOAÙN
Ø Phaân loaïi ñaàu tö chöùng khoaùn
- Theo coâng cuï ñaàu tö:
- Theo muïc ñích ñaàu tö:

1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
1.2 NOÄI DUNG PHAÂN TÍCH
Ø PHAÂN TÍCH KINH TEÁ:
- Moâi tröôøng chính trò - xaõ hoäi vaø phaùp luaät
- Caùc ñieàu kieän kinh teá vó moâ
- Döï ñoaùn veà tình hình kinh teá vaø xu höôùng cuûa thò tröôøng

2
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com

1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
1.2 NOÄI DUNG PHAÂN TÍCH
Ø PHAÂN TÍCH NGAØNH:
- Xaùc ñònh heä soá ruûi ro cuûa ngaønh
- P/E cuûa ngaønh
- Öôùc tính thu nhaäp ñaàu coå phieáu;

1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
1.2 NOÄI DUNG PHAÂN TÍCH
Ø PHAÂN TÍCH COÂNG TY
- Phaân tích caùc baùo caùo taøi chính
- Phaân tích ruûi ro

2. PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
2.1 PHAÂN TÍCH CÔ BAÛN
Ø Khaû naêng thanh toaùn
- Heä soá thanh toaùn taïm thôøi
- Heä soá thanh toaùn nhanh

3
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com

2. PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
2.1 PHAÂN TÍCH CÔ BAÛN
Ø Ñoøn caân nôï
-Tyû soá ñaûm baûo nôï
-Tyû soá nôï
-Tyû soá thanh toaùn laõi vay

2. PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
2.1 PHAÂN TÍCH CÔ BAÛN
Ø Tyû soá hoaït ñoäng
-Kyø thu tieàn bình quaân
-Voøng quay toàn kho
-Voøng quay taøi saûn löu ñoäng
-Hieäu suaát söû duïng TSCÑ
-Voøng quay taøi saûn

2. PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
2.1 PHAÂN TÍCH CÔ BAÛN
Ø Tyû soá veà doanh lôïi
-Tyû leä laõi goäp
-Doanh lôïi tieâu thuï
-Doanh lôïi taøi saûn (ROA)
-Doanh lôïi voán töï coù (ROE)

4
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com

2. PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
2.1 PHAÂN TÍCH CÔ BAÛN
Ø Tyû soá chöùng khoaùn
- Thö giaù coå phieáu
- Lôïi nhuaän moät coå phaàn (EPS)
- Tyû soá giaù lôïi nhuaän (P/E)
- Coå töùc moät coå phieáu thöôøng (DPS)
- Tyû soá chia coå töùc (DPS/EPS)
- Tyû leä traùi phieáu
- Tyû leä coå phaàn öu ñaõi
- Tyû leä coå phaàn thöôøng

2. PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
2.2 PHAÂN TÍCH KYÕ THUAÄT
Ø Chæ soá giaù chöùng khoaùn
-Chæ soá bình quaân giaûn ñôn
I =

Trong ñoù

∑
∑

P1
P0

I: chæ soá giaù bình quaân
P1 giaù CK taïi thôøi ñieåm nghieân cöùu
P0 giaù CK thôøi kyø goác

2. PHAÂN TÍCH CHÖÙNG KHOAÙN
2.2 PHAÂN TÍCH KYÕ THUAÄT
Ø Chæ soá giaù chöùng khoaùn
- Chæ soá Paascher
IP =

Trong ñoù

∑
∑

Q 1 P1
Q 1 P0

I: chæ soá giaù bình quaân
Q1 khoái löôïng thôøi ñieåm baùo caùo
P1, Po giaù thôøi kyø baùo caùo vaø thôøi kyø goác

5
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com