Xem mẫu
CHÖÔNG 3
SÔÛ GIAO DÒCH CHÖÙNG KHOAÙN
SÔÛ GIAO DÒCH CHÖÙNG KHOAÙN
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.1 KHAÙI NIEÄM
SGDCK laø moät thò tröôøng chöùng khoaùn chính thöùc ñöôïc taïo
laäp taïi moät nôi choán nhaát ñònh, coù quy cheá hoaït ñoäng, vaø
nhöõng tieâu chuaån cuï theå ñoái vôùi caùc chöùng khoaùn nieâm yeát.
- SGDCK coù tö caùch phaùp nhaân, töï chuû veà taøi chính vaø hoaït
ñoäng döôùi söï giaùm saùt cuûa cô quan quaûn lyù nhaø nöôùc laø
UBCKNN
- SGDCK khoâng coù chöùc naêng mua baùn hay moâi giôùi
1
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
Nghò ñònh 144/2003/NÑ-CP: “ TTGDCK laø moät ñôn vò söï
nghieäp coù thu, tröïc thuoäc UBCKNN, coù tö caùch phaùp nhaân,
coù truï sôû con daáu vaø taøi saûn rieâng. Kinh phí hoaït ñoäng cuûa
TTGDCK do ngaân saùch nhaø nöôùc caáp”
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.2 HÌNH THÖÙC SÔÛ HÖÕU
Hình thöùc sôû höõu thaønh vieân: do caùc thaønh vieân laø caùc coâng
ty chöùng khoaùn sôû höõu, vaø ñöôïc toå chöùc döôùi hình thöùc
coâng ty TNHH, coù hoäi ñoàng quaûn trò.
Hình thöùc coâng ty coå phaàn: ñöôïc toå chöùc döôùi hình thöùc
coâng ty coå phaàn ñaëc bieät do caùc coâng ty chöùng khoaùn thaønh
vieân, ngaân haøng, coâng ty taøi chính baûo hieåm tham gia sôû
höõu vôùi tö caùch coå ñoâng.
Hình thöùc sôû höõu nhaø nöôùc: do chính phuû hay moät cô quan
chính phuû ñöùng ra thaønh laäp, quaûn lyù vaø sôû höõu
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.3 THAØNH VIEÂN
Ø Khaùi nieäm:
Thaønh vieân SGDCK laø caùc coâng ty CK ñöôïc UBCK caáp
giaáy pheùp hoaït ñoäng vaø ñöôïc SGDCK chaáp nhaän giao dòch
chöùng khoaùn qua heä thoáng giao dòch cuûa SGDCK.
Ñoái vôùi Thò tröôøng phaùt trieån, thaønh vieân SGD ñöïôc phaân
thaønh nhieàu loaïi
- Caùc chuyeân gia thò tröôøng (specialist)
- Caùc nhaø moâi giôùi (broker)
- Caùc nhaø giao dòch caïnh tranh (dealer)
- Caùc nhaø taïo laäp thò tröôøng (market maker)
2
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.3 THAØNH VIEÂN
Ø Tieâu chuaån thaønh vieân:
Ø Yeâu caàu veà taøi chính
Ø Yeâu caàu veà nhaân söï
Ø Yeâu caàu veà cô sôû vaät chaát kyõ thuaät
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.3 THAØNH VIEÂN
Quyeàn vaø nghóa vuï cuûa thaønh vieân
- Quyeàn: Taát caû caùc thaønh vieân ñeàu coù quyeàn tham gia giao
dòch vaø söû duïng caùc phöông tieän giao dòch treân SGDCK ñeå
thöïc hieän quaù trình giao dòch; thu caùc loaïi phí cung caáp dòch
vuï cho khaùch haøng theo quy ñònh cuûa phaùp luaät; ñöôïc
TTGDCK giaûi quyeát caùc tranh chaáp lieân quan ñeán hoaït
ñoäng kinh doanh chöùng khoaùn
- Nghóa vuï: nghóa vuï baùo caùo, nghóa vuï thanh toaùn caùc khoaûn
phí, tuaân thuû theo caùc quy ñònh veà hoaït ñoäng kinh doanh vaø
chòu söï kieåm tra giaùm saùt cuûa TTGDCK
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.4 NGUYEÂN TAÉC HOAÏT ÑOÄNG
Ø Nguyeân taéc trung gian
Moïi hoaït ñoäng mua baùn chöùng khoaùn phaûi thoâng qua
trung gian cuûa nhaø moâi giôùi
Ø Nguyeân taéc coâng khai hoùa thoâng tin
Taát caû moïi hoaït ñoäng treân sôû giao dòch chöùng khoaùn ñeàu
phaûi ñöôïc coâng khai hoaù nhaèm ñaûm baûo tính bình ñaúng
veà thoâng tin cuûa moïi nhaø ñaàu tö
Ø Nguyeân taéc caïnh tranh
Giaù caû phaûn aùnh quan heä cung caàu veà CK
3
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.1 HEÄ THOÁNG NIEÂM YEÁT
Ø Khaùi nieäm
- Nieâm yeát chöùng khoaùn laø vieäc ñöa caùc chöùng khoaùn coù ñuû
tieâu chuaån vaøo ñaêng kyù vaø giao dòch taïi thò tröôøng taäp
trung. (Nghò ñònh 144/2003/NÑ-CP)
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.1 HEÄ THOÁNG NIEÂM YEÁT
Ø Tieâu chuaån nieâm yeát
Tieâu chuaån ñònh löôïng
-Coù voán ñieàu leä töø 5 tyû trôû leân, coù tình hình taøi chính laønh
maïnh vaø hoaït ñoäng kinh doanh cuûa 2 naêm lieân tuïc lieàn
tröôùc naêm xin pheùp nieâm yeát phaûi coù laõi.
-Caùc coå ñoâng laø thaønh vieân HÑQT, BGÑ, BKS phaûi naém
giöõ ít nhaát 50% soá coå phieáu do mình sôû höõu trong 3 naêm, keå
töø ngaøy nieâm yeát.
-Toái thieåu 20% voán coå phaàn cuûa coâng ty do ít nhaát 50 coå
ñoâng ngoaøi coâng ty naém giöõ. Ñoái vôùi coâng ty coù voán coå phaàn
töø 100 tyû trôû leân thì tyû leä naøy toái thieåu 15% voán coå phaàn
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.1 HEÄ THOÁNG NIEÂM YEÁT
Ø Tieâu chuaån nieâm yeát
Tieâu chuaån ñònh tính
- Trieån voïng cuûa coâng ty.
- Phöông aùn veà söû duïng voán cuûa ñôït phaùt haønh.
- YÙ kieán cuûa kieåm toaùn veà caùc baùo caùo taøi chính
- Cô caáu toå chöùc hoaït ñoäng (HÑQT vaø BGÑ)
- Toå chöùc coâng boá thoâng tin.
- Maãu chöùng chæ chöùng khoaùn.
- Lôïi ích mang laïi ñoái vôùi ngaønh ngheà trong neàn KT
4
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.1 HEÄ THOÁNG NIEÂM YEÁT
Ø Caùc quy ñònh khaùc
- Nieâm yeát laàn ñaàu laø cho pheùp moät coâng ty ñöôïc giao dòch
laàn ñaàu tieân treân SGDCK khi cty ñoù ñaùp öùng caùc yeâu caàu
veà nieâm yeát laàn ñaàu
- Ñaêng kyù thay ñoåi nieâm yeát
- Ñaêng kyù nieâm yeát boå sung
- Huyû boû nieâm yeát
- Nieâm yeát laïi
- Nieâm yeát toaøn phaàn hay nieâm yeát töøng phaàn
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.2 KYÕ THUAÄT GIAO DÒCH
Ø Heä thoáng giao dòch thuû coâng
Ø Heä thoáng giao dòch baùn töï ñoäng
Ø Heä thoáng giao dòch töï ñoäng hoaøn toaøn
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.3 CAÙC LOAÏI LEÄNH (ORDER)
Ø Caùc loaïi leänh cô baûn
- Leänh thò tröôøng (Market order): khoâng ñöa ra möùc giaù cuï
theå nhöng ñöôïc öu tieân trong taát caû tröôøng hôïp
- Leänh giôùi haïn (Limit order): coù ghi möùc giaù cuï theå vaø ñaây
laø möùc giaù toái ña ngöôøi mua ñoàng yù mua vaø laø möùc giaù toái
thieåu ngöôøi baùn ñoàng yù baùn. Öu tieân thöïc hieän sau leänh thò
tröôøng.
- Leänh giao dòch taïi möùc giaù khôùp leänh (ATO): Nhaø ñaàu töï
khoâng ñöa ra giaù cuï theå maø chaáp nhaän giaù taïi möùc giaù khôùp
leänh. Leänh ATO chæ coù giaù trò trong moät ñôït khôùp leänh
- Leänh döøng: trong tröôøng hôïp baùn khoáng hay ñaàu cô, bao
goàm leänh döøng ñeå baùn vaø leänh döøng ñeå mua.
5
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com
nguon tai.lieu . vn
SÔÛ GIAO DÒCH CHÖÙNG KHOAÙN
SÔÛ GIAO DÒCH CHÖÙNG KHOAÙN
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.1 KHAÙI NIEÄM
SGDCK laø moät thò tröôøng chöùng khoaùn chính thöùc ñöôïc taïo
laäp taïi moät nôi choán nhaát ñònh, coù quy cheá hoaït ñoäng, vaø
nhöõng tieâu chuaån cuï theå ñoái vôùi caùc chöùng khoaùn nieâm yeát.
- SGDCK coù tö caùch phaùp nhaân, töï chuû veà taøi chính vaø hoaït
ñoäng döôùi söï giaùm saùt cuûa cô quan quaûn lyù nhaø nöôùc laø
UBCKNN
- SGDCK khoâng coù chöùc naêng mua baùn hay moâi giôùi
1
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
Nghò ñònh 144/2003/NÑ-CP: “ TTGDCK laø moät ñôn vò söï
nghieäp coù thu, tröïc thuoäc UBCKNN, coù tö caùch phaùp nhaân,
coù truï sôû con daáu vaø taøi saûn rieâng. Kinh phí hoaït ñoäng cuûa
TTGDCK do ngaân saùch nhaø nöôùc caáp”
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.2 HÌNH THÖÙC SÔÛ HÖÕU
Hình thöùc sôû höõu thaønh vieân: do caùc thaønh vieân laø caùc coâng
ty chöùng khoaùn sôû höõu, vaø ñöôïc toå chöùc döôùi hình thöùc
coâng ty TNHH, coù hoäi ñoàng quaûn trò.
Hình thöùc coâng ty coå phaàn: ñöôïc toå chöùc döôùi hình thöùc
coâng ty coå phaàn ñaëc bieät do caùc coâng ty chöùng khoaùn thaønh
vieân, ngaân haøng, coâng ty taøi chính baûo hieåm tham gia sôû
höõu vôùi tö caùch coå ñoâng.
Hình thöùc sôû höõu nhaø nöôùc: do chính phuû hay moät cô quan
chính phuû ñöùng ra thaønh laäp, quaûn lyù vaø sôû höõu
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.3 THAØNH VIEÂN
Ø Khaùi nieäm:
Thaønh vieân SGDCK laø caùc coâng ty CK ñöôïc UBCK caáp
giaáy pheùp hoaït ñoäng vaø ñöôïc SGDCK chaáp nhaän giao dòch
chöùng khoaùn qua heä thoáng giao dòch cuûa SGDCK.
Ñoái vôùi Thò tröôøng phaùt trieån, thaønh vieân SGD ñöïôc phaân
thaønh nhieàu loaïi
- Caùc chuyeân gia thò tröôøng (specialist)
- Caùc nhaø moâi giôùi (broker)
- Caùc nhaø giao dòch caïnh tranh (dealer)
- Caùc nhaø taïo laäp thò tröôøng (market maker)
2
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.3 THAØNH VIEÂN
Ø Tieâu chuaån thaønh vieân:
Ø Yeâu caàu veà taøi chính
Ø Yeâu caàu veà nhaân söï
Ø Yeâu caàu veà cô sôû vaät chaát kyõ thuaät
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.3 THAØNH VIEÂN
Quyeàn vaø nghóa vuï cuûa thaønh vieân
- Quyeàn: Taát caû caùc thaønh vieân ñeàu coù quyeàn tham gia giao
dòch vaø söû duïng caùc phöông tieän giao dòch treân SGDCK ñeå
thöïc hieän quaù trình giao dòch; thu caùc loaïi phí cung caáp dòch
vuï cho khaùch haøng theo quy ñònh cuûa phaùp luaät; ñöôïc
TTGDCK giaûi quyeát caùc tranh chaáp lieân quan ñeán hoaït
ñoäng kinh doanh chöùng khoaùn
- Nghóa vuï: nghóa vuï baùo caùo, nghóa vuï thanh toaùn caùc khoaûn
phí, tuaân thuû theo caùc quy ñònh veà hoaït ñoäng kinh doanh vaø
chòu söï kieåm tra giaùm saùt cuûa TTGDCK
1. TOÅ CHÖÙC SGDCK
1.4 NGUYEÂN TAÉC HOAÏT ÑOÄNG
Ø Nguyeân taéc trung gian
Moïi hoaït ñoäng mua baùn chöùng khoaùn phaûi thoâng qua
trung gian cuûa nhaø moâi giôùi
Ø Nguyeân taéc coâng khai hoùa thoâng tin
Taát caû moïi hoaït ñoäng treân sôû giao dòch chöùng khoaùn ñeàu
phaûi ñöôïc coâng khai hoaù nhaèm ñaûm baûo tính bình ñaúng
veà thoâng tin cuûa moïi nhaø ñaàu tö
Ø Nguyeân taéc caïnh tranh
Giaù caû phaûn aùnh quan heä cung caàu veà CK
3
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.1 HEÄ THOÁNG NIEÂM YEÁT
Ø Khaùi nieäm
- Nieâm yeát chöùng khoaùn laø vieäc ñöa caùc chöùng khoaùn coù ñuû
tieâu chuaån vaøo ñaêng kyù vaø giao dòch taïi thò tröôøng taäp
trung. (Nghò ñònh 144/2003/NÑ-CP)
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.1 HEÄ THOÁNG NIEÂM YEÁT
Ø Tieâu chuaån nieâm yeát
Tieâu chuaån ñònh löôïng
-Coù voán ñieàu leä töø 5 tyû trôû leân, coù tình hình taøi chính laønh
maïnh vaø hoaït ñoäng kinh doanh cuûa 2 naêm lieân tuïc lieàn
tröôùc naêm xin pheùp nieâm yeát phaûi coù laõi.
-Caùc coå ñoâng laø thaønh vieân HÑQT, BGÑ, BKS phaûi naém
giöõ ít nhaát 50% soá coå phieáu do mình sôû höõu trong 3 naêm, keå
töø ngaøy nieâm yeát.
-Toái thieåu 20% voán coå phaàn cuûa coâng ty do ít nhaát 50 coå
ñoâng ngoaøi coâng ty naém giöõ. Ñoái vôùi coâng ty coù voán coå phaàn
töø 100 tyû trôû leân thì tyû leä naøy toái thieåu 15% voán coå phaàn
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.1 HEÄ THOÁNG NIEÂM YEÁT
Ø Tieâu chuaån nieâm yeát
Tieâu chuaån ñònh tính
- Trieån voïng cuûa coâng ty.
- Phöông aùn veà söû duïng voán cuûa ñôït phaùt haønh.
- YÙ kieán cuûa kieåm toaùn veà caùc baùo caùo taøi chính
- Cô caáu toå chöùc hoaït ñoäng (HÑQT vaø BGÑ)
- Toå chöùc coâng boá thoâng tin.
- Maãu chöùng chæ chöùng khoaùn.
- Lôïi ích mang laïi ñoái vôùi ngaønh ngheà trong neàn KT
4
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.1 HEÄ THOÁNG NIEÂM YEÁT
Ø Caùc quy ñònh khaùc
- Nieâm yeát laàn ñaàu laø cho pheùp moät coâng ty ñöôïc giao dòch
laàn ñaàu tieân treân SGDCK khi cty ñoù ñaùp öùng caùc yeâu caàu
veà nieâm yeát laàn ñaàu
- Ñaêng kyù thay ñoåi nieâm yeát
- Ñaêng kyù nieâm yeát boå sung
- Huyû boû nieâm yeát
- Nieâm yeát laïi
- Nieâm yeát toaøn phaàn hay nieâm yeát töøng phaàn
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.2 KYÕ THUAÄT GIAO DÒCH
Ø Heä thoáng giao dòch thuû coâng
Ø Heä thoáng giao dòch baùn töï ñoäng
Ø Heä thoáng giao dòch töï ñoäng hoaøn toaøn
2. HOAÏT ÑOÄNG GIAO DÒCH
2.3 CAÙC LOAÏI LEÄNH (ORDER)
Ø Caùc loaïi leänh cô baûn
- Leänh thò tröôøng (Market order): khoâng ñöa ra möùc giaù cuï
theå nhöng ñöôïc öu tieân trong taát caû tröôøng hôïp
- Leänh giôùi haïn (Limit order): coù ghi möùc giaù cuï theå vaø ñaây
laø möùc giaù toái ña ngöôøi mua ñoàng yù mua vaø laø möùc giaù toái
thieåu ngöôøi baùn ñoàng yù baùn. Öu tieân thöïc hieän sau leänh thò
tröôøng.
- Leänh giao dòch taïi möùc giaù khôùp leänh (ATO): Nhaø ñaàu töï
khoâng ñöa ra giaù cuï theå maø chaáp nhaän giaù taïi möùc giaù khôùp
leänh. Leänh ATO chæ coù giaù trò trong moät ñôït khôùp leänh
- Leänh döøng: trong tröôøng hôïp baùn khoáng hay ñaàu cô, bao
goàm leänh döøng ñeå baùn vaø leänh döøng ñeå mua.
5
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com