Xem mẫu
- Bài 4a
Phân tích tín dụng và quyết
định cho vay
1
- Nội dung trình bày
Mục đích của phân tích tín dụng
Thông tin phục vụ phân tích tín dụng
Nội dung phân tích tín dụng
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Phân tích phương án sản xuất kinh doanh
Phân tích thái độ trả nợ vay của khách hàng
Câu hỏi ôn tập
2
- Mục đích của phân tích tín dụng
thế cảm nhận chủ quan về khả năng
Thay
trả nợ của khách hàng chứng cứ và lý lẽ
khoa học.
Làm cơ sở ra quyết định tín dụng
Hạn chế hai loại sai lầm:
Cho vay khách hàng tồi
Từ chối cho vay khách hàng tốt
3
- Thông tin sử dụng phân tích
Thông tin từ hồ sơ khách hàng vay vốn:
Thông tin về tư cách pháp nhân của khách hàng vay vốn
Thông tin về tình hình tài chính của khách hàng thể hiện
qua các báo cáo tài chính của các kỳ gần nhất
Thông tin về kế hoạch và chiến lược sản xuất kinh doanh
của khách hàng
Thông tin về hiệu quả sử dụng vốn vay và khả năng hoàn
trả nợ vay thể hiện qua phương án sản xuất kinh doanh.
Thông tin lưu trữ tại ngân hàng
Thông tin qua phỏng vấn và điều tra khách hàng
Thông tin từ các nguồn khác
4
- Nội dung cần phân tích
hình tài chính của khách hàng vay vốn
Tình
Tính khả thi và hiệu quả của phương án sản
xuất kinh doanh
Thái độ của khách hàng đối với việc hoàn trả
nợ vay.
5
- Phân tích tình hình tài chính
doanh nghiệp
Ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh
nghiệp
Tài liệu sử dụng phân tích
Bảng cân đối kế toán
Báo cáo kết quả kinh doanh
Phương pháp phân tích
Phân tích tỷ số
Phân tích xu hướng
Phân tích cơ cấu
Phân tích chỉ số
Phân tích Du Point
Đưa nội dung phân tích và tờ trình tín dụng
6
- Phân tích các tỷ số tài chính
niệm chung về tỷ số tài chính
Khái
Các loại tỷ số tài chính
Tỷ số thanh khoản
Tỷ s ố n ợ
Tỷ số hiệu quả hoạt động
Tỷ số khả năng sinh lợi
Tỷ số tăng trưởng
Tỷ số giá trị thị trường
7
- Baûng caân ñoái taøi saûn coâng ty AMC
(Baûng 1)
Taø saû
i n 20X2 20X1
Tieà m t vaø n göû
n aë tieå i 178 175
K hoaû phaûthu
n i 678 740
Haøg toà kho
n n 1,329 1,235
Chi phí traûtröôùc 21 17
Thueá tröôù tích luõ
traû c y 35 29
Taø saû löu ñoä g
i n n 2,241 2,196
Taø saû coá nh
i n ñò 1,596 1,538
Tröø khaá hao tích luõ
u y (857) (791)
Taøsaû coá nh roøg
i n ñò n 739 747
Ñaà tö daøhaï
u i n 65 -
Taøsaû daøhaï khaù
i n i n c 205 205
Toå g taø saû
n i n 3,250 3,148
Nôïvaø n chuû höõ
voá sôû u
Vay ngaé haï ngaâ haøg
n n n n 448 356
K hoaû phaûtraû
n i ngöôøbaù
i n 148 136
K hoaû phaûtraû
n i thueá 36 127
Nôïngaé haï khaù
n n c 191 164
Nôïngaé haï
n n 823 783
Nôïdaø haï
i n 631 627
Voá chuû höõ
n sôû u
Voâ coå ng goù
án ñoâ p 421 421
V oá coå ng taêg theâ
n ñoâ n m 361 361
L ôï nhuaä giöõ i
i n laï 1,014 956
Toå g coä g voá chuû höõ
n n n sôû u 1,796 1,738
8
Toå g nôïvaø n chuû hö õ
n voá sôû u 3,250 3,148
- Nhöõng thoâng tin chính coù ñöôïc töø baûng caân
ñoái taøi saûn
Toång giaù trò taøi saûn
Giaù trò taøi saûn löu ñoäng
Giaù trò taøi saûn coá ñònh
Toång giaù trò nôï vaø voán chuû sôû höõu
Nôï ngaén haïn phaûi traû
Nôï daøi haïn
Voán chuû sôû höõu
9
- Baùo caùo thu nhaäp coâng ty AMC
(Baûng 2)
20X2 20X1
Doanh thu roø g
n 3,992 3,721
Giaù n haøg baù
voá n n 2,680 2,500
Laõ goä
ip 1,312 1,221
Chi phí baù haøg vaø phí quaû lyù
nn chi n 912 841
Lôï nhuaä tröôù thueá laõ
i n c vaø i 400 380
L aõvay
i 85 70
Lôï nhuaä tröôù thueá
i n c 315 310
Thueá nhaä
thu p 114 112
Thu nhaä sau thueá
p 201 198
Coå c
töù 143 130
Lôï nhuaä giöõ i taê g theâ
i n laï n m 58 68
10
- Caùc loaïi phaân tích baùo caùo taøi chính
Phaân tích caùc tyû soá taøi chính
Caùc tyû soá lieân quan ñeán baûng caân ñoái taøi saûn
Caùc tyû soá lieân quan ñeán baùo caùo thu nhaäp
Caùc tyû soá lieân quan ñeán caû hai
Phaân tích xu höôùng taøi chính
Phaân tích cô caáu taøi chính
Phaân tích chæ soá taøi chính
11
- Moâ hình phaân tích baùo caùo taøi chính
Phaân tích tyû soá:
•Tyû soá thanh khoaûn
•Tyû soá ñoøn baåy taøi chính
•Tyû soá trang traûi laõi vay Ño löôøng vaø ñaùnh giaù:
•Tyû soá hieäu quaû hoaït ñoäng •Tình hình taøi chính
•Tyû soá khaû naêng sinh lôïi •Keát quaû hoaït ñoäng
•Tyû soá taêng tröôûng taøi chính
Phaân tích so saùnh: •Xu höôùng taøi chính
•Phaân tích xu höôùng
•Phaân tích cô caáu
•Phaân tích chæ soá
12
- Phaân tích tyû soá taøi chính
Lieân quan ñeán vieäc söû duïng caùc tyû soá taøi chính
ño löôøng vaø ñaùnh giaù tình hình taøi chính cuûa coâng
ty.
Caùc tyû soá söû duïng bao goàm:
Tyû soá thanh khoaûn (Liquidity ratios)
•
Tyû soá ñoøn baåy taøi chính (Financial leverage ratios)
•
Tyû soá trang traûi laõi vay (Coverage ratios)
•
Tyû soá hoaït ñoäng (Activity ratios)
•
Tyû soá khaûù naêng sinh lôïi (Profitability ratios)
•
Tyû soá taêng tröôûng (Growth ratios)
•
Tyû soá giaù trò thò tröôøng (Market value ratios)
•
13
- Caùc loaïi tyû soá
Tyû soá baûng caân ñoái Tyû soá töø baùo caùo thu nhaäp vaø
TS töø caû hai: BCÑTS vaø BCTN
Tyû soá ñoøn baåy taøi Tyû soá trang traûi laõi
chính theå hieän möùc vay ño löôøng khaû
ñoä söû duïng nôï trong naêng trang traõi laõi
nguoàn voán coâng ty vay cuûa coâng ty
Tyû soá thanh khoaûn ño Tyû soá hoaït ñoäng ño löôøng
löôøng khaû naêng traû hieäu quaû söû duïng taøi saûn
nôï ngaén haïn cuûa coâng cuûa coâng ty
ty
Tyû soá khaû naêng sinh lôïi theå hieän quan heä
giöõa lôïi nhuaän vaø doanh thu hoaëc voán ñaàu tö
14
- Caùc böôùc tieán haønh phaân tích tyû soá taøi
chính
Böôùc 1: Xaùc ñònh ñuùng coâng thöùc ño löôøng chæ tieâu
caàn phaân tích
Böôùc 2: Xaùc ñònh ñuùng soá lieäu töø caùc baùo caùo taøi
chính ñeå laép vaøo coâng thöùc tính
Böôùc 3: Giaûi thích yù nghóa cuûa tyû soá vöøa tính toaùn
Böôùc 4: Ñaùnh giaù tyû soá vöøa tính toaùn
Böôùc 5: Phaân tích nguyeân nhaân vì sao tyû soá vöøa tính
toaùn cao, thaáp hay phuø hôïp
Böôùc 6: Ñöa ra bieän phaùp cuûng coá, caûi thieän hay tieáp
tuïc duy trì tyû soá vöøa tính toaùn
Böôùc 7: Vieát baùo caùo veà phaân tích caùc baùo caùo taøi
chính. 15
- Caùc tyû soá töø baûng caân ñoái taøi saûn (1)
Tyû soá thanh khoaûn löu ñoäng – theå hieän khaû naêng
söû duïng taøi saûn löu ñoäng(*) ñeå trang traûi caùc khoaûn
nôï vay ngaén haïn
Giaù taøiaûn ñoäng 2,241,000
trò s löu
= = = 2.72
Tyû oá
s thanh hoaûn ñoäng
k löu
Giaù nôï
trò ngaénaïn
h 823,000
Tyû soá thanh khoaûn nhanh – theå hieän khaû naêng söû
duïng taøi saûn thanh khoaûn nhanh nhaát ñeå trang traûi nôï
vay ngaén haïn
GT taøiaûn ñoäng T toànho
s löu -G k
=
Tyû oá
s thanh hoaûn
k nhanh
GT nôï ngaénaïn
h
2,241,000 − 1,329,000
* Khoâng keå taøi saûn khoâng
= = 1.11
söû duïng trong SXKD 823,000
16
- Caùc tyû soá töø baûng caân ñoái taøi saûn (2)
Tyû soá nôï so vôùi voán (debttoequity ratio) – ño löôøng
möùc ñoä söû duïng nôï so vôùi voán chuû sôû höõu.
Toång
nôï 1,454,000
Tyû oá sovôùi = = = 0.81
s nôï voán
Voán sôû höõu796,000
chuû 1,
Tyû soá nôï so vôùi toång taøi saûn (debttototalassets
ratio) – ño löôøng möùc ñoä söû duïng nôï so vôùi toång taøi
saûn.
Toång nôï 1,454,000
Tyû oá sovôùiaøi = = = 0.45
s nôï t saûn
Toång saûn 3,250,000
taøi
17
- Caùc tyû soá töø baûng baùo caùo thu nhaäp
Tyû soá trang traûi laõi vay – ño löôøng khaû naêng cuûa
coâng ty trong vieäc traû laõi vay ñeán haïn
EBIT 400,000
Tyû oárang raûi vay= = = 4.71
st t laõi
Chi phílaõi
vay 85,000
Tyû soá hoaït ñoäng – ño löôøng hieäu quaû söû duïng taøi
saûn cuûa coâng ty – bao goàm:
Tyû soá hoaït ñoäng khoaûn phaûi thu (Receivables activity)
Tyû soá hoaït ñoäng khoaûn phaûi traû (Payables activity)
Tyû soá hoaït ñoäng toàn kho (Inventory activity)
Tyû soá hoaït ñoäng toång taøi saûn (Total asset turnover)
18
- Caùc tyû soá hieäu quaû hoaït ñoäng (1)
Voøng quay khoaûn phaûi thu (receivable turnover RT)
phaûn aùnh chaát löôïng khoaûn phaûi thu vaø möùc ñoä
thaønh coâng cuûa c.ty trong vieäc thu hoài nôï.
Doanh baùn roøngaøng
thu chòu h naêm 3,992,000
RT = = = 5.63
Bìnhquaâniaù khoaûn thu (678,000 + 740,000) / 2
g trò phaûi
Kyø thu tieàn bình quaân (average collection period ACP)
Soá gaøy
n trongnaêm
ACP =
Voøng
quaykhoaûnhaûi
p thu
GT khoaûnhaûi x Soá gaøy
p thu n trongnaêm 365
= = = 65 ngaøy
Doanh baùn roøngaøng
thu chòu h naêm 19 .63
5
- Caùc tyû soá hieäu quaû hoaït ñoäng (2)
Voøng quay khoaûn phaûi traû (payable turnover
PT) phaûn aùnh soá laàn thay ñoåi khoaûn phaûi traû
trong naêm.
Soá gaøy
n trongnaêm
PT =
Voøng
quaykhoaûn traû
phaûi
Bìnhquaân khoaûn traû Soá gaøy
GT phaûi x n trong aêm
n
=
Doanh oá uachòu aøng
sm h naêm
20
nguon tai.lieu . vn