Xem mẫu
- 1 2
PH N M Đ U
B GIÁO D C VÀ ĐÀO T O
Đ I H C ĐÀ N NG
1. Tính c p thi t c a vi c nghiên c u ñ tài
Khi kinh t Vi t Nam h i nh p “sâu” v i kinh t khu v c và
qu c t , các doanh nghi p trong nư c nói chung và các doanh nghi p
Nhà nư c nói riêng s không còn ñư c “b o h ” b i Nhà nư c và s v p
TR N TH PHƯƠNG TH O ph i s c nh tranh kh c li t c a các doanh nghi p, các t p ñoàn nư c
ngoài. Vì v y, các doanh nghi p không nh ng ph i năng ñ ng trong
kinh doanh, nh y bén n m b t cơ h i mà còn ph i ñánh giá ñúng năng
l c tài chính c a b n thân ñ t n t i và vươn lên t kh ng ñ nh mình
HOÀN THI N CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO
th trư ng trong nư c và nư c ngoài. Đi u này ñã kh ng ñ nh vai trò c a
TÀI CHÍNH T I T NG CÔNG TY XÂY D NG công tác phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghi p c n ñư c
CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 5 nâng cao, ph i th c s xem phân tích báo cáo tài chính là ho t ñ ng
quan tr ng, không th thi u trong quá trình qu n lý và ñi u hành doanh
nghi p. Tuy nhiên, th c t cho th y vi c phân tích báo cáo tài chính
trong các doanh nghi p Vi t Nam, ñ c bi t là trong các doanh nghi p
Chuyên ngành: K TOÁN Nhà nư c chưa ñư c quan tâm ñúng m c.
Mã s : 60.34.30 Công tác phân tích báo cáo tài chính t i T ng công ty Xây d ng
công trình giao thông 5 còn mang n ng tính hình th c, thông tin phân
tích chưa ñáp ng ñư c yêu c u c a Ban lãnh ñ o trong vi c qu n lý
TÓM T T LU N VĂN TH C SĨ QU N TR KINH DOANH ho t ñ ng s n xu t kinh doanh c a m t T ng công ty có quy mô l n. T
th c tr ng ñó, tác gi ñã ch n ñ tài: “Hoàn thi n phân tích báo cáo tài
chính t i T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5” làm lu n
văn t t nghi p v i m c ñích ñóng góp m t s gi i pháp nh m hoàn thi n
công tác phân tích báo cáo tài chính t i T ng công ty, ñáp ng t t hơn
Đà N ng - Năm 2010 nhu c u cung c p thông tin cho Ban lãnh ñ o trong ho t ñ ng qu n lý .
2. M c tiêu nghiên c u
- 3 4
T vi c nghiên c u th c tr ng phân tích báo cáo tài chính t i T ng
M c tiêu nghiên c u c a ñ tài là: công ty Xây d ng công trình giao thông 5, ñ xu t phương hư ng và các
- Th c tr ng phân tích báo cáo tài chính t ng h p c a T ng gi i pháp ñ hoàn thi n phân tích báo cáo tài chính t i T ng công ty, ñáp
công ty Xây d ng công trình giao thông 5 giai ño n t năm 2005 ñ n ng t t hơn nhu c u cung c p thông tin tài chính cho Ban lãnh ñ o T ng
năm 2009. công ty trong vi c qu n lý, ñi u hành ho t ñ ng s n xu t kinh doanh.
- Hoàn thi n n i dung phương pháp phân tích báo cáo tài chính 6. B c c c a ñ tài
t i T ng công ty nh m ñáp ng nhu c u cung c p thông tin cho Ban lãnh Ngoài ph n m ñ u, ph n k t lu n và ph n ph l c, lu n văn
ñ o trong ho t ñ ng qu n lý g m có 3 chương:
3. Đ i tư ng và ph m vi nghiên c u Chương 1: Nh ng v n ñ lý lu n cơ b n v báo cáo tài chính và
- Đ i tư ng nghiên c u: Lu n văn t p trung nghiên c u n i phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghi p
dung phương pháp phân tích báo cáo tài chính t báo cáo tài chính t ng Chương 2: Th c tr ng phân tích báo cáo tài chính t i T ng công
h p và báo cáo tài chính c a các ñơn v thành viên tr c thu c T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5
ty Xây d ng công trình giao thông 5. Chương 3: Phương hư ng và gi i pháp hoàn thi n phân tích báo
- Ph m vi nghiên c u: Lu n văn nghiên c u trong ph m vi báo cáo tài chính t i T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5
cáo tài chính t ng h p và báo cáo tài chính c a các ñơn v thành viên CHƯƠNG 1: NH NG V N Đ LÝ LU N CƠ B N V BÁO CÁO
c n thi t cho phân tích tình hình tài chính c a T ng công ty. Lu n văn TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG
không ñi vào nh ng báo cáo ngoài ho t ñ ng kinh doanh c a T ng công DOANH NGHI P
ty. 1.1 KHÁI NI M VÀ Ý NGHĨA C A BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ
4. Phương pháp nghiên c u PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Phương pháp lu n duy v t bi n ch ng và duy v t l ch s là 1.1.1 Khái ni m và ý nghĩa c a Báo cáo tài chính
phương pháp lu n chung. Trên cơ s ñó, Lu n văn s d ng các phương Báo cáo tài chính là h th ng báo cáo ñư c l p theo chu n m c
pháp c th c a phân tích báo cáo tài chính là: phương pháp so sánh, và ch ñ k toán hi n hành ph n ánh các thông tin kinh t , tài chính ch
phương pháp lo i tr , phương pháp chi ti t, phương pháp cân ñ i liên y u c a ñơn v [12, tr.49]. BCTC là báo cáo b t bu c ñư c Nhà nư c
h . Ngoài ra, k t qu nghiên c u còn d a trên các cu c ph ng v n tr c quy ñ nh th ng nh t v danh m c các báo cáo, bi u m u, h th ng các
ti p K toán trư ng v nh ng v n ñ liên quan ñ n s li u c a T ng ch tiêu, phương pháp l p, nơi g i báo cáo và th i gian g i báo cáo.
công ty. BCTC r t h u ích ñ i v i vi c qu n tr doanh nghi p và ñ ng
5. Nh ng ñóng góp khoa h c c a ñ tài th i là ngu n thông tin tài chính ch y u ñ i v i nh ng ngư i ngoài
Lu n văn h th ng hóa cơ s lý lu n v báo cáo tài chính và doanh nghi p [11, tr.233]. Qua ñó, ñáp ng nhu c u h u ích cho s ñông
phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghi p s n xu t kinh doanh. nh ng ngư i s d ng trong vi c ñưa ra các quy t ñ nh kinh t .
- 5 6
bi n ñ ng c a các ch tiêu. Ho c có th trình bày BCTC theo quy mô
1.1.2 Khái ni m và ý nghĩa c a phân tích Báo cáo tài chính chung, m t ch tiêu trên BCTC ñư c ch n làm quy mô chung và các ch
Phân tích BCTC là quá trình xem xét, ñ i chi u và so sánh s tiêu có liên quan s tính theo t l ph n trăm trên ch tiêu quy mô chung
li u v tình hình tài chính hi n hành và quá kh . Tình hình tài chính c a ñó [3, tr.47], ñ ñánh giá s thay ñ i c u trúc các ch tiêu trên BCTC c a
ñơn v v i nh ng ch tiêu trung bình c a ngành, thông qua ñó các nhà doanh nghi p.
phân tích có th th y ñư c th c tr ng tài chính hi n t i và d ñoán cho 1.3.2 Phương pháp lo i tr
tương lai [2, tr.302]. 1.3.3 Phương pháp chi ti t
M c ñích t i cao và quan tr ng nh t c a phân tích BCTC là giúp Các ch tiêu kinh t là k t qu c a quá trình kinh doanh và là k t
nh ng ngư i ra quy t ñ nh l a ch n phương án kinh doanh t i ưu và qu t ng h p c a nhi u b ph n c u thành nên ñ n m ñư c b n ch t và
ñánh giá chính xác th c tr ng tài chính và ti m năng c a doanh nghi p. ñánh giá chính xác k t qu ñ t ñư c các ch tiêu này thì khi phân tích, có
B i v y, vi c phân tích BCTC có ý nghĩa quan tr ng ñ i v i nhi u phía th chi ti t các ch tiêu theo y u t c u thành, theo th i gian và không
(ch doanh nghi p và bên ngoài) [11, tr.234]. Nói cách khác, m i doanh gian.
nghi p ñ u có m i quan h v i nh ng nhóm l i ích khác nhau. Các 1.3.4 Phương pháp cân ñ i liên h
nhóm l i ích khác nhau có nh ng m i quan tâm khác nhau ñ n các Đây là phương pháp d a vào s cân b ng v lư ng gi a 2 m t
thông tin trình bày trên BCTC c a doanh nghi p, do ñó s ñi sâu phân c a các y u t và quá trình kinh doanh. Đó là s cân ñ i gi a tài s n và
tích các n i dung khác nhau c a BCTC. ngu n hình thành tài s n, s cân ñ i gi a doanh thu, chi phí và l i
1.1.3. Các thông tin ch y u trên Báo cáo tài chính nhu n… D a vào s cân ñ i v n có ñó ñ xem xét nh hư ng c a t ng
Các thông tin khái quát chung và nh ng thông tin căn b n ñ i nhân t ñ n bi n ñ ng c a ch tiêu phân tích. Như v y, trong phương
v i t ng báo cáo c th . pháp cân ñ i liên h , các nhân t nh hư ng ñ n ch tiêu phân tích có
1.2 Đ I TƯ NG NGHIÊN C U C A PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI m i quan h dư i d ng t ng s ho c hi u s .
CHÍNH Ngoài ra, khi phân tích BCTC, các nhà phân tích thư ng s
Đ i tư ng nghiên c u c a phân tích BCTC là h th ng ch tiêu d ng mô hình Dupont ñ phân tích m i liên h gi a các ch tiêu tài
thông tin k toán ñư c trình bày trên BCTC và m i liên h gi a các ch chính, c th là phân tích m i quan h gi a các ch tiêu khác v i ch tiêu
tiêu thông tin k toán trên t ng BCTC và gi a các BCTC. su t sinh l i.
1.3 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.4 N I DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
1.3.1 Phương pháp so sánh 1.4.1 Phân tích khái quát Báo cáo tài chính
Trong phân tích BCTC, có th trình bày BCTC d ng so sánh 1.4.2. Phân tích tình hình ñ m b o v n cho ho t ñ ng kinh doanh
nh m xác ñ nh m c bi n ñ ng tuy t ñ i và m c bi n ñ ng tương ñ i c a Phân tích tình hình b o ñ m ngu n v n cho ho t ñ ng kinh
t ng ch tiêu trên BCTC qua hai hay nhi u kỳ, t ñó ñánh giá xu hư ng doanh chính là xem xét m i quan h cân ñ i gi a tài s n và ngu n tài
- 7 8
Các ch tiêu cơ b n ñánh giá hi u qu s d ng tài s n c
tr tài s n hay chính là phân tích cân b ng tài chính c a doanh nghi p ñ nh là: S c s n xu t c a tài s n c ñ nh, S c sinh l i c a tài s n c
qua ch tiêu v n ho t ñ ng thu n. ñ nh, Su t hao phí c a tài s n c ñ nh.
Cân b ng tài chính có liên quan ch t ch v i tính t ch v tài 1.4.4.1.3 Phân tích hi u qu s d ng tài s n ng n h n
chính (th hi n qua ch tiêu T su t n , T su t t tài tr , T su t n trên Hi u qu s d ng tài s n ng n h n ñư c ñánh giá b ng các ch
v n ch s h u) và tính n ñ nh c a ngu n tài tr (th hi n qua ch tiêu tiêu: S c s n xu t, s c sinh l i và su t hao phí tài s n ng n h n.
T su t ngu n tài tr thư ng xuyên, T su t ngu n tài tr t m th i, T 1.4.4.2 Phân tích hi u qu s d ng ngu n v n
su t v n ch s h u so v i ngu n tài tr thư ng xuyên). Ch tiêu ñư c s d ng ñ phân tích hi u qu s d ng ngu n v n
1.4.3 Phân tích tình hình và kh năng thanh toán là: s c sinh l i c a ngu n v n. M t s ch tiêu thư ng dùng ñ phân tích
1.4.3.1 Phân tích tình hình thanh toán hi u qu s d ng v n ch s h u là: S c sinh l i c a v n ch s h u
Tình hình thanh toán c a doanh nghi p ph n ánh qua các ch (Return on Equity – ROE), Su t hao phí c a v n ch s h u.
tiêu ñánh giá các kho n n ph i thu, ph i tr bao g m: T l các kho n
K T LU N CHƯƠNG 1
n ph i thu so v i n ph i tr , S vòng quay c a các kho n ph i thu, Kỳ
Các ñ i tư ng bên trong và bên ngoài doanh nghi p quan tâm
thu ti n bình quân, S vòng quay các kho n ph i tr , Th i gian quay
ñ n thông tin trên báo cáo tài chính, b i nó cung c p thông tin v tình
vòng c a các kho n ph i tr .
hình tài chính, hi u qu ho t ñ ng kinh doanh c a doanh nghi p… ph c
1.4.3.2 Phân tích kh năng thanh toán
v cho vi c ra quy t ñ nh c a t ng nhóm ñ i tư ng. Vì v y, phân tích
Kh năng thanh toán c a doanh nghi p th hi n qua các ch tiêu:
báo cáo tài chính r t quan tr ng và c n thi t, không ch ñ i v i nhà qu n
H s kh năng thanh toán t ng quát, H s kh năng thanh toán n
tr doanh nghi p mà còn ñ i v i các ñ i tư ng quan tâm ñ n tình hình tài
ng n h n, H s kh năng thanh toán nhanh, H s kh năng thanh toán
chính công ty.
n ng n h n b ng ngu n ti n t ho t ñ ng kinh doanh.
Trong chương 1, tác gi ñã trình bày m t cách khái quát cơ s lý
1.4.4 Phân tích hi u qu kinh doanh
lu n v báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính trong doanh
1.4.4.1 Phân tích hi u qu s d ng tài s n
nghi p như: ñ i tư ng nghiên c u c a phân tích báo cáo tài chính, phân
1.4.4.1.1 Phân tích hi u qu s d ng t ng tài s n
tích khái quát báo cáo tài chính và các ch tiêu tài chính cơ b n, các
Hi u qu s d ng t ng tài s n ñư c ñánh giá qua các ch tiêu:
phương pháp phân tích ch y u ñư c s d ng cho phân tích báo cáo tài
Hi u su t s d ng tài s n, S vòng quay c a tài s n, S c sinh l i c a tài
chính.
s n (Return on Assets - ROA), Su t hao phí c a tài s n.
Trên cơ s lý lu n c a chương 1 ñ trong chương 2 ti n hành
1.4.4.1.2 Phân tích hi u qu s d ng tài s n c ñ nh
thu th p s li u và ñánh giá th c tr ng công tác phân tích báo cáo tài
chính t i T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5.
- 9 10
Ngu n s li u ñư c s d ng ñ phân tích là BCTC t ng
CHƯƠNG 2: TH C TR NG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO h p c a T ng công ty, c th là:
CÁO TÀI CHÍNH T I T NG CÔNG TY XÂY D NG CÔNG - BCTC t ng h p t i T ng công ty ñư c l p b ng cách c ng
TRÌNH GIAO THÔNG 5 ngang các ch tiêu trên BCTC c a các ñơn v k toán tr c thu c.
2.1 T NG QUAN V T NG CÔNG TY XÂY D NG CÔNG TRÌNH - BCTC ph c v phân tích t i T ng công ty là B ng cân ñ i k
GIAO THÔNG 5 toán t ng h p, Báo cáo k t qu ho t ñ ng kinh doanh t ng h p. T ng
2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n T ng công ty công ty chưa l p Báo cáo lưu chuy n ti n t t ng h p, B n thuy t minh
T ng Công ty Xây d ng Công trình giao thông 5 ti n thân là báo cáo tài chính t ng h p.
Ban Xây d ng 67, ñư c thành l p l i theo Quy t ñ nh 90/TTg ngày 15 2.2.2 N i dung phân tích báo cáo tài chính t i T ng công ty
tháng 8 năm 1995 c a Th tư ng chính ph . 2.2.2.1 Phân tích B ng cân ñ i k toán t ng h p
2.1.2 V n kinh doanh c a T ng công ty Căn c vào B ng cân ñ i k toán t ng h p năm 2009, T ng
V n kinh doanh c a T ng công ty là 125.632.971.234 ñ ng. công ty ti n hành so sánh t ng s tài s n cu i năm so v i ñ u năm c v
2.1.3 Ngành ngh kinh doanh c a T ng công ty s tuy t ñ i và tương ñ i, ñ ng th i xem xét t ng lo i tài s n chi m t
T ng công ty kinh doanh ña ngành ngh nhưng ch y u ho t tr ng bao nhiêu trong t ng s tài s n (b ng 2.1). Qua vi c so sánh này s
ñ ng trong lĩnh v c xây d ng. ñánh giá quá trình bi n ñ ng c a tài s n di n ra trong năm. Đây th c
2.1.4 Các ñơn v thành viên c a T ng công ty ch t là vi c phân tích cơ c u tài s n. K t qu phân tích ñã ch ra: T ng
G m 7 ñơn v thành viên h ch toán ph thu c và 7 ñơn v thành tài s n gi m so v i ñ u năm, trong ñó, cơ c u tài s n thay ñ i theo
viên h ch toán ñ c l p. hư ng tăng t tr ng tài s n ng n h n. Nguyên nhân khi n quy mô T ng
2.1.5 Đ c ñi m t ch c b máy qu n lý c a T ng công ty công ty gi m sút là do tác ñ ng c a cu c kh ng ho ng tài chính toàn c u
2.1.6 Đ c ñi m v cơ ch qu n lý tài chính c a T ng công ty c ng v i s suy thoái kinh t trong nư c.
Cơ ch qu n lý tài chính ñư c quy ñ nh trong ñi u l T ng công Đ ng th i, d a trên B ng cân ñ i k toán t ng h p năm 2009,
ty mà T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5 ban hành v a tuân T ng công ty ti n hành phân tích cơ c u ngu n v n (b ng 2.2). K t qu
th các nguyên t c qu n lý tài chính c a Nhà nư c v a phù h p v i ñ c phân tích ñã ch ra: Ngu n tài tr cho tài s n c a T ng công ty ch y u
thù c a T ng công ty. là n ph i tr , t su t n quá cao (trên 95%) cho th y m c ñ ñ c l p v
2.1.7 Đ c ñi m t ch c k toán T ng công ty m t tài chính c a T ng công ty quá th p, ngu n v n ch y u là t vay
2.2 TH C TR NG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH T I T NG n . Trong n ph i tr , n ng n h n chi m t tr ng l n hơn so v i n dài
CÔNG TY XÂY D NG CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 5 h n cho th y áp l c thanh toán trong ng n h n là khá l n.
2.2.1 Các báo cáo tài chính ñư c s d ng ñ phân tích t i T ng công 2.2.2.2 Phân tích Báo cáo k t qu ho t ñ ng kinh doanh t ng h p
ty T ng công ty ti n hành phân tích Báo cáo k t qu ho t ñ ng kinh
- 11 12
doanh t ng h p b ng cách so sánh t ng ch tiêu trên báo cáo này năm
hi n t i so v i năm trư c. Đây th c ch t là phân tích k t qu kinh doanh
(b ng 2.3). K t qu phân tích ch ra r ng t ng l i nhu n trư c thu c a
T ng công ty gi m r t m nh so v i năm trư c.
2.2.2.3 Phân tích tình hình công n và kh năng thanh toán:
Vi c phân tích tình hình công n và kh năng thanh toán ñư c B ng 2.6: PHÂN TÍCH KH NĂNG THANH TOÁN
(S li u phân tích năm 2009)
T ng công ty ti n hành qua vi c phân tích các kho n ph i thu (b ng 2.4)
và các kho n ph i tr (b ng 2.5) Đ u Cu i Chênh
Ch tiêu Công th c
Vi c phân tích các kho n ph i thu ñã ch ra r ng: T ng các năm năm l ch
kho n ph i thu gi m so v i ñ u năm là do T ng công ty ñã tích c c thu T ng n ph i thu
1/ T l các kho n
h i các kho n n ph i thu khách hàng và các kho n ph i thu khác n ph i thu so v i T ng n ph i tr 0,415 0,398 -0,017
(chi m trên 60% t ng n ph i thu), ch ng t T ng công ty ñã qu n lý các kho n n ph i tr
khá t t công n ph i thu.
Vi c phân tích các kho n ph i tr cho th y: M c dù t ng n ph i 2/ H s kh năng T ng tài s n
1,011 1,015 +0,004
tr gi m so v i ñ u năm cho th y tính tích c c c a T ng công ty trong thanh toán t ng quát T ng n ph i tr
vi c thanh toán các kho n n nhưng trong cơ c u n ph i tr c a T ng 3/ H s kh năng Tài s n ng n h n
công ty h u h t là n ng n h n nên áp l c thanh toán ñ i v i T ng công thanh toán n ng n T ng n ng n 1,018 1,201 +0,183
ty trong th i gian ng n là khá l n. h n h n
Bên c nh ñó, T ng công ty còn ti n hành ñánh giá kh năng
thanh toán thông qua các ch tiêu cơ b n th hi n trên b ng 2.6. K t qu Tài s n ng n h n
4/ H s kh năng – Hàng t n kho
phân tích cho th y: M c dù h s kh năng thanh toán t ng quát và h s 0,715 0,768 +0,053
thanh toán nhanh
kh năng thanh toán n ng n h n ñ u l n hơn 1 nhưng h s kh năng T ng n ng n
h n
thanh toán nhanh l i nh hơn 1, do ñó T ng công ty s g p khó khăn
trong vi c thanh toán nhanh các kho n n ng n h n. Đi u này là do d
2.2.2.4 Phân tích hi u qu kinh doanh:
tr ti n m t th p và gi m m nh so v i ñ u năm nên T ng công ty c n
Đ ng góc ñ phân tích hi u qu kinh doanh thông qua báo cáo
xem xét l i m c d tr ti n c n thi t ñ ñ m b o ho t ñ ng tài chính c a
tài chính thì t i T ng công ty vi c phân tích ch gi i h n vi c phân tích
T ng công ty thông su t, n ñ nh và an toàn.
k t qu ho t ñ ng kinh doanh (th hi n trên b ng 2.3) và phân tích hi u
- 13 14
hình và kh năng thanh toán công n và hi u qu kinh doanh c a
qu cu i cùng c a T ng công ty th hi n qua b ng 2.7. T ng công ty cho c ñ i tư ng bên trong l n bên ngoài T ng công ty.
Do ñó, n i dung phân tích BCTC t i T ng công ty bao g m nh ng n i
dung sau:
- Phân tích B ng cân ñ i k toán t ng h p, th hi n qua vi c l p
B ng cân ñ i k toán t ng h p d ng so sánh (so sánh ngang và so sánh
d c). Đi u này ñã giúp phân tích k s thay ñ i cơ c u tài s n và cơ c u
B ng 2.7: PHÂN TÍCH CÁC CH TIÊU PH N ÁNH SU T SINH L I ngu n v n c a năm này so v i năm trư c.
(S li u phân tích năm 2009) - Phân tích Báo cáo k t qu ho t ñ ng kinh doanh t ng h p, th
hi n qua vi c l p Báo cáo k t qu ho t ñ ng kinh doanh t ng h p d ng
Năm Năm Chênh
Ch tiêu Công th c so sánh ngang. Đi u này cho th y ñư c tình hình tăng, gi m c a các
2008 2009 l ch
kho n m c trên báo cáo này so v i năm trư c.
1/ Su t sinh l i c a L i nhu n sau thu - - Phân tích tình hình thanh toán th hi n qua B ng phân tích các
0,045 0,018
doanh thu (ROS) Doanh thu thu n 0,027
kho n n ph i thu và B ng phân tích các kho n n ph i tr ñã ch rõ s
2/ Su t sinh l i c a tài L i nhu n sau thu bi n ñ ng t ng th cũng như c a t ng kho n n ph i thu, n ph i tr
-
0,016 0,004 theo s tuy t ñ i và s tương ñ i. Phân tích kh năng thanh toán thông
s n (ROA) T ng tài s n bình quân 0,012
qua B ng phân tích kh năng thanh toán giúp ngư i ñ c n m ñư c thông
3/ Su t sinh l i c a v n L i nhu n sau thu -
0,772 0,303 tin công n và kh năng thanh toán c a T ng công ty.
ch s h u (ROE) V n ch s h u bình quân 0,469
- Phân tích các ch tiêu ph n ánh su t sinh l i.
H n ch :
B ng 2.7 cho th y t t c các h s sinh l i ñ u gi m so v i năm - M c tiêu phân tích: chưa ñánh giá hi u qu kinh doanh c a các
2008, ñ c bi t là s gi m sút m nh c a ch tiêu su t sinh l i c a v n ch ñơn v thành viên tr c thu c.
s h u. Đi u này ch ng t hi u qu kinh doanh c a T ng công ty th p. - N i dung phân tích:
2.3 ĐÁNH GIÁ TH C TR NG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO + Quá trình phân tích ch ti n hành so sánh các ch tiêu c a năm
TÀI CHÍNH T I T NG CÔNG TY XÂY D NG CÔNG TRÌNH này so v i năm trư c nên chưa cho th y khuynh hư ng phát tri n c a
GIAO THÔNG 5 ch tiêu.
2.3.1 V xác ñ nh m c tiêu và n i dung phân tích: + Vi c phân tích ch ñi vào tính toán các con s mà chưa ñi vào
M c tiêu phân tích BCTC t i T ng công ty Xây d ng công trình tìm hi u các nhân t tác ñ ng ñ n các ch tiêu.
giao thông 5 là cung c p thông tin khái quát v c u trúc tài chính, tình
- 15 16
- Thi u các báo cáo chi ti t v hàng t n kho.
+ Chưa phân tích các ch tiêu ñánh giá lưu chuy n ti n t trong - Quy mô c a T ng công ty thư ng thay ñ i so v i năm trư c.
kỳ. - Thi u Báo cáo lưu chuy n ti n t t ng h p.
2.3.2 V phương pháp phân tích - Thi u B n thuy t minh báo cáo tài chính t ng h p.
T i T ng công ty, phương pháp phân tích BCTC ch y u là M t s nguyên nhân nh hư ng ñ n ch t lư ng công tác phân
phương pháp so sánh. tích BCTC t i T ng công ty là:
H n ch : - Ban lãnh ñ o T ng công ty chưa quan tâm ñúng m c ñ n công
- Chưa ti n hành so sánh qua nhi u năm ñ th y ñư c xu hư ng tác phân tích BCTC. Vi c phân tích BCTC ñư c giao cho K toán
phát tri n c a ch tiêu. Chưa ñư c so sánh v i các ch tiêu tài chính c a trư ng.
các doanh nghi p cùng ngành và v i ch tiêu trung bình Ngành. - Vi c l p BCTC t ng h p c a T ng công ty là ph c t p và m t
- T ng công ty chưa áp d ng phương pháp lo i tr nên chưa nhi u th i gian.
ñánh giá nh hư ng c a t ng nhân t ñ n ch tiêu phân tích. - Công tác t ch c phân tích BCTC t i T ng công ty còn sơ sài.
- Phương pháp chi ti t theo ñ a ñi m kinh doanh chưa ñư c áp - Thi u thông tin v tình hình tài chính c a các doanh nghi p
d ng khi phân tích hi u qu kinh doanh, do ñó chưa ñánh giá m c ñ cùng ngành cũng như s li u trung bình c a Ngành Xây d ng.
ñóng góp c a t ng ñơn v thành viên tr c thu c vào k t qu chung c a
K T LU N CHƯƠNG 2
T ng công ty cũng như phát hi n k p th i nh ng ñơn v kinh doanh thua
l và có kh năng phá s n. T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5 là lo i hình
- T ng công ty chưa áp d ng phương pháp Dupont khi phân tích doanh nghi p Nhà nư c, có nhi u ñơn v thành viên v a h ch toán ph
các ch tiêu su t sinh l i ñ th y ñư c m i quan h tác ñ ng l n nhau thu c v a h ch toán ñ c l p và ho t ñ ng ña ngành ngh . Năm 2006,
gi a các ch tiêu này. nh quy t tâm c i t b máy qu n lý, s p x p l i T ng công ty cùng v i
2.3.3 V tài li u ph c v phân tích chính sách qu n lý ch t lư ng, T ng công ty ñã ñi t m t ñơn v làm ăn
Tài li u s d ng ñ phân tích là BCTC t ng h p năm c a T ng thua l tr thành m t ñơn v làm ăn có lãi, xây d ng nên m t thương
công ty, bao g m: B ng cân ñ i k toán t ng h p và Báo cáo k t qu hi u CIENCO 5 v ng m nh mi n Trung. Tuy nhiên, ñ nâng cao hi u
ho t ñ ng kinh doanh t ng h p. BCTC t ng h p năm c a T ng công ty qu ho t ñ ng kinh doanh, phát tri n m r ng các ngành ngh kinh
là t ng h p BCTC năm c a các ñơn v thành viên tr c thu c, bao g m doanh ñư c ñúng ñ n thì thông tin ñóng vai trò ngày càng quan tr ng
các thành viên h ch toán ph thu c và các thành viên h ch toán ñ c l p. ñ i v i Ban lãnh ñ o T ng công ty. Vì v y, phân tích báo cáo tài chính
H n ch : là m t ho t ñ ng c n nh n ñư c s quan tâm ñúng m c c a Ban lãnh
- T ng công ty chưa có s li u c a các doanh nghi p cùng ngành ñ o T ng công ty. Bên c nh ñó, c n hoàn thi n hơn n a n i dung và
ho c s li u trung bình ngành ñ làm căn c so sánh, ñánh giá.
- 17 18
- B sung báo cáo chi ti t hàng t n kho.
phương pháp phân tích cũng như tài li u ñ ph c v t t hơn công tác - B n thuy t minh Báo cáo tài chính t ng h p c n ñư c l p.
phân tích báo cáo tài chính t i T ng công ty. - Báo cáo lưu chuy n ti n t t ng h p c n ñư c l p.
3.2.2 Hoàn thi n n i dung phương pháp phân tích t i T ng công ty
3.2.2.1 Hoàn thi n n i dung phương pháp phân tích tình hình b o ñ m
v n cho ho t ñ ng kinh doanh
V n ho t ñ ng thu n là ch tiêu ñánh giá tình hình ñ m b o v n
cho ho t ñ ng kinh doanh. Có th khái quát cân b ng tài chính c a T ng
công ty vào th i ñi m cu i năm 2009 qua sơ ñ sau:
CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯ NG VÀ GI I PHÁP HOÀN THI N
CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH T I T NG Sơ ñ 3.1: NGU N TÀI TR TÀI S N
CÔNG TY XÂY D NG CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 5 ĐVT: T ñ ng
Tài - Ph i thu dài h n: 120 Ngu n v n ch s h u: 59 Ngu n
s n - Tài s n c ñ nh: 468
3.1 PHƯƠNG HƯ NG HOÀN THI N CÔNG TÁC PHÂN TÍCH tài
dài - B t ñ ng s n ñ u tư: 15 tr
BCTC T I T NG CÔNG TY XÂY D NG CÔNG TRÌNH GIAO h n - Đ u tư tài chính dài h n: 116 N dài h n: 1.307
thư ng T ng
THÔNG 5 T ng 832 - Tài s n dài h n khác: 113 xuyên s
s
C n t ch c công tác phân tích BCTC t i T ng công ty m t cách 1.366 ngu n
tài
tài
khoa h c v i ñ i ngũ cán b phân tích ñư c ñào t o bài b n nh m nâng s n Tài - Ti n và tương ñương ti n: 127 Ngu n tr
4.026 s n - Đ u tư tài chính ng n h n: 11 tài
cao ch t lư ng thông tin cung c p cho Ban lãnh ñ o ph c v ho t ñ ng ng n
4.026
- Ph i thu ng n h n: 1.432 tr
qu n lý ñ i v i m t T ng công ty có quy mô l n. h n - Hàng t n kho: 1.151
N ng n h n: 2.660
t m
Công tác phân tích c n ñư c th c hi n khoa h c qua c 3 bư c: 3.194 - Tài s n ng n h n khác: 471 th i
2.660
l p k ho ch phân tích, th c hi n phân tích và hoàn thành phân tích.
3.2 CÁC GI I PHÁP HOÀN THI N CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO Ngu n: Báo cáo tài chính năm 2009 c a T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5
CÁO TÀI CHÍNH T I T NG CÔNG TY XÂY D NG CÔNG TRÌNH
GIAO THÔNG 5 Sơ ñ 3.1 cho th y ngu n tài tr t m th i nh hơn tài s n ng n
Đ hoàn thi n công tác phân tích BCTC theo m c tiêu trên, h n hay nói cách khác là ngu n tài tr thư ng xuyên l n hơn tài s n dài
T ng công ty c n th c hi n m t s gi i pháp sau: h n, do ñó, v n ho t ñ ng thu n c a T ng công ty l n hơn 0. Cân b ng
3.2.1 Hoàn thi n tài li u ph c v phân tích
- 19 20
tài chính t i T ng công ty trong trư ng h p này ñư c xem là t t, an 2/ T su t ngu n tài tr
75,2 66,1 -9,1
toàn. t m th i
S d ng phương pháp cân ñ i liên h ñ ñánh giá nh hư ng
3/ T su t v n ch s h u
c a các nhân t ñ n ch tiêu v n ho t ñ ng thu n trong năm 2009.
so v i ngu n tài tr 5,09 4,32 -0,77
Đ th y ñư c khuynh hư ng tr ng thái cân b ng tài chính c a
thư ng xuyên
T ng công ty, c n so sánh v n ho t ñ ng thu n qua nhi u năm (b ng
3.1). K t qu phân tích cho th y, tài s n ng n h n chi m t tr ng l n Ngu n: Ch tiêu ñư c tính toán t các s li u trên B ng cân ñ i k toán năm 2009 c a
T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5
trong t ng tài s n c a T ng công ty. Tài s n ng n h n không ch ñư c tài
tr b ng ngu n tài tr t m th i mà m t ph n ñư c tài tr b ng ngu n tài
K t qu phân tích cho th y, T ng công ty ñã s d ng ph n l n
tr thư ng xuyên. V n ho t ñ ng thu n qua các năm có xu hư ng tăng n dài h n ñ ñ u tư vào tài s n dài h n, tính n ñ nh c a ngu n tài tr
d n, do ñó cân b ng tài chính c a T ng công ty ngày càng n ñ nh và an m c dù ñư c c i thi n nhưng s ñ c l p v m t tài chính c a T ng công
toàn. Tuy nhiên, ngu n tài tr thư ng xuyên ch y u là ngu n v n vay
ty là chưa cao.
dài h n, v n ch s h u ch chi m t tr ng r t nh trong ngu n tài tr Đ ñánh giá toàn di n hơn, có th so sánh các ch tiêu ph n ánh
thư ng xuyên. Do ñó, m c dù v n ho t ñ ng thu n có xu hư ng tăng tính t ch v tài chính và tính n ñ nh c a ngu n tài tr t i T ng công
d n qua các năm nhưng cân b ng tài chính c a T ng công ty chưa th c
ty v i s li u c a Công ty c ph n Bê tông và Xây d ng Vinaconex
s b n v ng. Xuân Mai và Công ty c ph n Sông Đà 10 (b ng 3.3). Đây là 2 công ty
3.2.2.2 Hoàn thi n n i dung phương pháp phân tích tính n ñ nh c a ho t ñ ng kinh doanh ña ngành ngh , nhưng xây d ng v n là lĩnh v c
ngu n tài tr
ho t ñ ng chính và có v n ñi u l x p x v n ñi u l c a T ng công ty.
Các ch tiêu ñánh giá tính n ñ nh c a ngu n tài tr t i T ng So v i 2 công ty cùng ngành ngh và quy mô v n, tính t ch v tài
công ty ñư c th hi n trên b ng 3.2. chính và tính n ñ nh c a ngu n tài tr t i T ng công ty th p hơn do tài
B ng 3.2: PHÂN TÍCH TÍNH N Đ NH C A NGU N TÀI TR s n ñư c hình thành ch y u t ngu n v n vay n và ngu n tài tr
(S li u phân tích năm 2009)
thư ng xuyên ch y u là n dài h n.
Đ u Cu i Chênh
Ch tiêu Công th c B ng 3.3: SO SÁNH TÍNH T CH V TÀI CHÍNH VÀ TÍNH N
năm năm l ch
Đ NH C A NGU N TÀI TR C A CIENCO 5, CTCP XUÂN
MAI, CTCP SÔNG ĐÀ 10 (S li u phân tích năm 2009)
1/ T su t ngu n tài tr Ngu n tài tr thư ng xuyên
x 100% 24,8 33,9 +9,1
thư ng xuyên CTCP Xuân CTCP Sông
T ng ngu n v n Ch tiêu CIENCO 5
Mai Đà 10
Ngu n tài tr t m th i
x 100%
T ng ngu n v n
- 21 22
- Áp d ng phương pháp chi ti t theo ñ a ñi m kinh doanh
1/T su t n (%) 98,5 76,7 54,2 trong phân tích hi u qu kinh doanh: K t qu phân tích cho th y, 5 công
2/T su t t tài tr (%) 1,5 23,3 45,8 ty thành viên ñ c l p (Công ty 502, Công ty 503, Công ty 506, Công ty
3/ T su t ngu n tài tr thư ng xuyên (%) 33,9 32,4 56,1 507 và Công ty 529) ho t ñ ng kém hi u qu vì kinh doanh thua l , v n
4/ T su t ngu n tài tr t m th i (%) 66,1 67,6 43,9 ch s h u c a các công ty này nh hơn 0. Trong ñó, Công ty 502 là
5/ T su t v n ch s h u so v i ngu n thành viên kém nh t và công ty có th rơi vào tình tr ng m t kh năng
4,32 63,06 81,6
tài tr thư ng xuyên (%)
thanh toán.
Ngu n: S li u ñư c t ng h p t website: www.hsx.vn
- Kh i ph thu c ho t ñ ng hi u qu nh t th hi n qua các ch
3.2.2.3 Hoàn thi n n i dung phương pháp phân tích hi u qu kinh doanh tiêu ph n ánh su t sinh l i ñ u l n hơn 0, v n ch s h u ñư c s d ng
3.2.2.3.1 Hoàn thi n n i dung phương pháp phân tích hi u qu s d ng hi u qu nh t.
tài s n c ñ nh và hàng t n kho 3.3 NH NG KI N NGH Đ TH C HI N GI I PHÁP
Các ch tiêu ñánh giá hi u qu s d ng tài s n c ñ nh t i T ng - Đ i v i công tác tài chính c a T ng công ty: T ch c b máy
công ty ñư c th hi n trên b ng 3.4. K t qu phân tích cho th y, trong k toán m t cách khoa h c hơn, các b ph n ph i h p ch t ch v i nhau
năm 2009, tài s n c ñ nh chưa ñư c s d ng hi u qu nh m cung c p thông tin chính xác, nhanh chóng. Nên th c hi n vi c
Hi u qu s d ng hàng t n kho ñư c phân tích qua b ng 3.5. ki m toán n i b ñ nh kỳ.
K t qu phân tích cho th y hàng t n kho luân chuy n chưa t t. - Đ i v i công tác phân tích: Xây d ng quy ch phân tích BCTC
Đ phân tích nh hư ng c a các nhân t ñ n các ch tiêu ñánh và k ho ch ñào t o cán b làm công tác phân tích. C n trang b cơ s
giá hi u qu s d ng tài s n c ñ nh và hàng t n kho, c n áp d ng v t ch t ph c v cho công tác phân tích BCTC, như là h th ng ph n
phương pháp lo i tr khi phân tích. m m phân tích chuyên d ng.
3.2.2.3.2 Hoàn thi n n i dung phương pháp phân tích hi u qu kinh K T LU N CHƯƠNG 3
doanh
Thông qua vi c ph n ánh th c t công tác phân tích báo cáo tài
- Áp d ng phương pháp Dupont trong phân tích hi u qu kinh
chính t i T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5 chương 2,
doanh: K t qu phân tích cho th y, c 2 y u t s vòng quay c a tài s n
trong chương 3, tác gi ñưa ra m t s gi i pháp nh m hoàn thi n công
và su t sinh l i c a doanh thu gi m là nguyên nhân khi n su t sinh l i
tác phân tích báo cáo tài chính t i T ng công ty, ñáp ng t t hơn nhu c u
c a v n ch s h u gi m. Đ c i thi n su t sinh l i c a v n ch s h u
cung c p thông tin cho Ban lãnh ñ o trong ho t ñ ng qu n lý. Nh ng
thì c n có bi n pháp làm tăng doanh thu và l i nhu n sau thu ñ tăng
gi i pháp ñó là:
vòng quay c a tài s n và su t sinh l i c a doanh thu.
- Hoàn thi n tài li u ph c v phân tích báo cáo tài chính:
+ B sung báo cáo chi ti t v hàng t n kho.
- 23 24
phân tích báo cáo tài chính t i T ng công ty Xây d ng công trình
+ L p B n thuy t minh Báo cáo tài chính t ng h p. giao thông 5, tác gi ñã hoàn thành lu n văn Th c s Qu n tr kinh
+ L p Báo cáo lưu chuy n ti n t t ng h p. doanh v i ñ tài “Hoàn thi n công tác phân tích báo cáo tài chính t i
- Hoàn thi n n i dung phương pháp phân tích phân tích báo cáo T ng công ty Xây d ng công trình giao thông 5”. V i s hư ng d n
tài chính ñ ñáp ng ñư c m c tiêu phân tích. C th như sau: t n tình c a ngư i hư ng d n khoa h c – TS. Ngô Hà T n, tác gi ñã n
+ B sung n i dung phân tích tình hình ñ m b o v n cho ho t l c h t mình ñ th hi n ñ y ñ yêu c u v n i dung nghiên c u trong
ñ ng kinh doanh. Phương pháp phân tích: phương pháp cân ñ i liên h . lu n văn. C th , lu n văn cơ b n ñã gi i quy t ñư c các v n ñ sau:
+ B sung n i dung phân tích tính n ñ nh c a ngu n tài tr . Th nh t, trình bày nh ng v n ñ lý lu n cơ b n v báo cáo tài
Phương pháp phân tích là phương pháp lo i tr . chính, n i dung và các phương pháp thư ng ñư c s d ng trong phân
+ Phân tích hi u qu s d ng tài s n c ñ nh và hàng t n kho, tích báo cáo tài chính c a doanh nghi p.
phân tích hi u qu s d ng v n vay. Phương pháp phân tích: phương Th hai, trình bày khái quát th c tr ng công tác phân tích báo
pháp lo i tr . Khi phân tích các ch tiêu ph n ánh su t sinh l i c n áp cáo tài chính t i T ng công ty Xây d ng công trình giao thông v m c
d ng phương pháp Dupont. Bên c nh ñó, phương pháp chi ti t theo ñ a tiêu phân tích, tài li u ph c v cho phân tích, n i dung phương pháp
ñi m kinh doanh ñư c dùng ñ ñánh giá hi u qu ho t ñ ng kinh doanh phân tích. Nh ng ñánh giá c a tác gi v công tác phân tích báo cáo tài
nh ng thành viên tr c thu c. chính t i T ng công ty trong vi c ñáp ng nhu c u thông tin cho Ban
- M t s ki n ngh ñ i v i T ng công ty ñ th c hi n t t các gi i lãnh ñ o trong ho t ñ ng qu n lý. M t s nguyên nhân khi n công tác
pháp: Th c hi n ki m toán n i b ñ nh kỳ, xây d ng quy ch phân tích phân tích báo cáo tài chính t i T ng công ty còn t n t i nh ng h n ch .
và ñào t o cán b phân tích. Th ba, trên cơ s nghiên c u lý lu n và th c t , tác gi ñưa ra
PH N K T LU N phương hư ng hoàn thi n công tác phân tích báo cáo tài chính t i T ng
công ty Xây d ng công trình giao thông 5 d a trên vi c xác ñ nh l i m c
Có th nói phân tích báo cáo tài chính ngày càng ñóng vai trò
tiêu phân tích là nh m ph c v nhu c u thông tin cho Ban lãnh ñ o trong
quan tr ng trong vi c cung c p thông tin kinh t , tài chính cho nhà qu n
công tác qu n lý ho t ñ ng s n xu t kinh doanh c a T ng công ty nói
lý doanh nghi p và các ñ i tư ng quan tâm ñ n doanh nghi p nh m
chung, các thành viên tr c thu c nói riêng. Trên cơ s ñó, ñ xu t các
ph c v cho vi c ra quy t ñ nh. Trong n n kinh t th trư ng ngày càng
bi n pháp hoàn thi n n i dung, phương pháp phân tích và tài li u ph c
phát tri n và xu hư ng toàn c u hóa ñang di n ra m nh m ñòi h i m i
v công tác phân tích báo cáo tài chính t i T ng công ty. M t s ki n
doanh nghi p nói chung, các doanh nghi p Nhà nư c nói riêng c n ti n
ngh ñ i v i T ng công ty ñ th c hi n t t các gi i pháp ñ ra.
hành phân tích báo cáo tài chính.
Tuy nhiên, do nh ng h n ch v ki n th c c a b n thân, ngu n
Qua m t th i gian nghiên c u lý lu n v báo cáo tài chính và
tài li u phân tích nên vi c nghiên c u còn t n t i nh ng h n ch , thi u
phân tích báo cáo tài chính, cùng v i vi c tìm hi u th c tr ng công tác
- 25
sót. Tác gi r t mong nh n ñư c các ý ki n ñóng góp c a Quý th y, cô
ñ lu n văn ñư c hoàn thi n hơn.
nguon tai.lieu . vn
