Xem mẫu
- 1/8/2008
MÔN H C : TH TRƯ NG TÀI CHÍNH
L P : CAO H C NGÂN HÀNG K16 ðÊM 2
GVHD : PGS. TS. NGUY N ðĂNG D N
1
ð tài thuy t trình: Gi i pháp phát tri n trung
tâm tài chính TP HCM trong giai ño n hi n nay
• Nhóm thuy t trình: Nhóm 4
• Ngày Thuy t trình: 09/01/2008
• Thành viên c a nhóm tham gia th c hi n:
+ Nguy n ð ng Trí Dũng – Nhóm trư ng
+ Ph m L Trúc Hà
+ ðoàn Huy Hoàng
+ Nguy n Thành Phúc
+ Ph m Hu Phương
+ Ph m Th Thanh Thúy
+ Nguy n Ng c Tuy n
2
• Ngư i thuy t trình : Nguy n ð ng Trí Dũng
1
- 1/8/2008
M c l c:
A. NH NG V N ð CHUNG V TRUNG TÂM TÀI CHÍNH (TTTC)
A.I. Khái ni m TTTC
A.II. Phân lo i TTTC
A.III. Các d ch v và ch c năng c a TTTC
A.IV. L i ích & chi phí ti m năng c a TTTC
A.V. Các ñi u ki n c n thi t ñ phát tri n TTTC
B. TH C TR NG HO T ð NG C A TTTC TP HCM
B.I. Gi i thi u v TP HCM & v th TTTC TP HCM
B.II. Th c tr ng ho t ñ ng c a TTTC TP HCM
B.III. ðánh giá TTTC TP HCM
C. GI I PHÁP PHÁT TRI N TTTC TP HCM TRONG GIAI ðO N HI N NAY
C.I. Các quan ñi m
C.II. Các bư c phát tri n TTTC TP HCM 3
C.III. Các ñ xu t
A.I. KHÁI NI M TTTC
TTTC “là 1 thành ph hay 1 khu
v c c a thành ph , t p trung
m ng lư i h at ñ ng c a các
ñ nh ch tài chính và th trư ng
tài chính trong vi c cung c p ña
d ng các d ch v tài chính”
4
2
- 1/8/2008
A.II. PHÂN LO I TTTC
5
A.III. CÁC D CH V & CH C NĂNG
C A TTTC
* Các d ch v :
+ D ch v NH
+ D ch v TTCK
+ D ch v B o hi m
+ D ch v k toán, ki m toán và tư v n tài chính
* Ch c năng
+ Ch c năng chu chuy n các ngu n v n
+ Ch c năng cung c p các s n ph m tài chính
6
3
- 1/8/2008
A.IV. L I ÍCH & CHI PHÍ TI M NĂNG
C A TTTC
* L i ích:
+ Giá tr m i t o ra tăng nhanh thông qua các giao d ch tài chính
+ Thúc ñ y n n kinh t phát tri n nhanh theo hư ng hi n ñ i phù h p v i xu th h i nh p
+ C n ít chi phí ñ u tư v tài s n c ñ nh
+ Hình thành ngành công nghi p không khói, không gây ô nhi m môi trư ng
+ Gia tăng ngu n thu cho nhà nư c t thu ñánh trên các h at ñ ng giao d ch tài chính
+ Các ñ nh ch tài chính trung gian h at ñ ng hi u qu hơn trong vi c th c hi n vai trò ñi u ti t
v n và các d ch v tài chính thông qua s c nh tranh v i các ñ nh ch tài chính nư c ngòai
* Chi Phí
+ Tính d v do s nh y c m v i nh ng bi n ñ ng tài chính trên th trư ng qu c t ; chi phí th t
b i cao.
+ N u có s tháo ch y b t ng c a các lu n v n, tính d v c a TTTC xu t phát t l c ñ y c a
các ñ nh ch tài chính và các r i ro ti m năng tác ñ ng nghiêm tr ng ñ i v i các khu v c khác c a
n n kinh t
+ T do hành ñ ng theo ý chí cá nhân, không có ñ nh hư ng, làm cho th trư ng ch ch hư ng
+ D b t n thương t các ho t ñ ng ñ u cơ
+ D b t n thương t nh ng bi n pháp can thi p tr c ti p c a chính ph vào th trư ngA 7
A.V. CÁC ðI U KI N C N THI T ð
PHÁT TRI N TTTC
• ð a lý v kinh t
• Môi trư ng kinh t vĩ mô
• Môi trư ng kinh doanh vi mô
• Tính hi u qu c a Th Trư ng tài Chính 8
4
- 1/8/2008
A.V. CÁC ðI U KI N C N THI T ð
PHÁT TRI N TTTC (t.t.)
Các ñi u ki n Ch tiêu phát tri n
1) Môi trư ng vĩ mô + Tăng trư ng và GDP ñ u ngư i cao
+ M c ñ ñ u tư và thương m i cao
+ S n ñ nh kinh t vĩ mô
2) Môi trư ng kinh + Chi phí kinh doanh th p
doanh vi mô + Th trư ng n i ñ a có nhi u ti m năng phát tri n
+ H th ng lu t pháp hoàn ch nh, ki m sóat tham nhũng
+ Cơ s h t ng phát tri n cao
+ Có ñ ngu n nhân l c có trình ñ cao ñ cung c p cho lĩnh
v c tài chính
+ Ngư i dân có m c s ng cao
+ T do kinh t và chính tr n ñ nh
3) Tính hi u qu c a + Chi phí giao d ch th p
th trư ng tài chính + Th trư ng ñ t ñư c các tiêu chu n qu c t v k toán, lu t
pháp và giám sát 9
+ ða d ng v các l ai s n ph m tài chính
TH C TR NG
HO T ð NG C A
TTTC TP HCM
10
5
- 1/8/2008
B.I. GI I THI U V TP HCM & V TH
TTTC TP HCM
* Gi i thi u v HCM
* V th TTTC TP HCM
ðư c kh ng ñ nh qua m c ñ phát tri n c a h th ng
tài chính trên ñ a bàn, th hi n qua:
+ Các ñ nh ch tài chính
+ Th trư ng tài chính TP HCM
+ Quy mô tài s n tài chính 11
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM
1) Ngân hàng TM:
Quy mô h at ñ ng c a h th ng NHTM luôn d n ñ u c nư c v t c ñ huy ñ ng và dư
n vay cũng như th ph n huy ñ ng (dư n chi m ñ n 25%-30% th ph n huy ñ ng và
cho vay c a tòan h th ng)
* Huy ñ ng v n:
+ Không ng ng tăng lên quy mô, t tr ng và s c i ti n các s n ph m huy ñ ng v n. T
1996-2005 t ng v n huy ñ ng liên t c tăng t 24.145 t ñ ng (1995) lên 180.970 t ñ ng
(2005).
+ Áp d ng nhi u hình th c huy ñ ng v i nh ng kỳ h n linh ho t, m r ng m ng lư i k
c liên k t v i các t ch c phi NH ñ tăng doanh s huy ñ ng
+ T 2003, các NHTM r t chú tr ng phát tri n các d ch v thanh toán NH hi n ñ i ñ
t o ñi u ki n tăng ngu n v n ti n g i.
+ T 1996 ñ n nay, các NH ñã ngày càng ch ng t năng lưc kinh doanh ti n t .
+ Ngu n huy ñ ng trung và dài h n c a các NH TM b t ñ u ñư c nâng cao t 1998,
ñ n nay chi m kho ng 20% trong t ng ngu n v n huy ñ ng
12
6
- 1/8/2008
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
* Cung c p các d ch v tài chính:
+ Các d ch v truy n th ng:
. D ch v cung c p tín d ng: môi trư ng c nh tranh ngày càng kh c li t, các NH TM không ng ng ñ i m i nghi p v tín d ng
theo hư ng áp d ng quy trình tín d ng chu n ñ nâng cao ch t lư ng tín d ng, ñ ng th i ñưa ra các hình th c ñ u tư ña
d ng (góp v n, ñ u tư các gi y t có giá) và các lo i hình tín d ng ngày càng phù h p nhu c u ñ t ra trong cu c s ng (tín
d ng tiêu dùng, tính d ng kích c u,…)==> tăng cao m c tăng trư ng tín d ng (VD: bình quân gia ño n 2001-2005: kho ng
27%)
T năm 2002, v i cơ ch lãi su t th a thu n, các NH TM ñư c toàn quy n quy t ñ nh quá trình t ch c cho vay, t vi c tư
v n ti p nh n h sơ vay, th m ñ nh d án ñ ñưa ra quy t ñ nh cho vay, t quy t ñ nh lãi su t cho t ng ñ i tư ng khách hàng
==> NH có ñi u ki n m r ng h at ñ ng tín d ng hư ng ñ n t t c nh ng ñ i tư ng khách hàng và nh ng h at ñ ng kinh
doanh mà pháp lu t cho phép
N u quy mô cung ng v n vư t kh năng cho phép thì gi i quy t b ng cách cho vay h p v n; Phương th c cho vay ña d ng
hơn, ngoài cho vay thông thư ng, cho vay d án, cho vay tr góp,…còn th c hi n vi c chi c kh u, th u chi,…ð c bi t v n ñ
TSðB không còn là 1 nguyên t c c ng nh c như trư c ñây. NH có th cho vay không c n TSðB
. D ch v thanh toán: Các d ch v thanh toán ñi n t phát tri n m nh. Trong nh ng năm qua, s lư ng tài kho n cá nhân tăng
r t nhanh, ñ n cu i 2005, có 983.000 tài kho n, tăng 8 l n so v i 2001==> thúc ñ y m nh ho t ñ ng thanh toán không dùng
ti n m t phát tri n.
13
, D ch v ng ai h i: Các NH & các ñ nh ch tài chính kinh doanh ngo i h i không ng ng ñ y m nh và phát tri n các ho t ñ ng
d ch v ng ai h i ñ ñáp ng nhu c u giao d ch trên tài kh an vãng lai và tài kh an v n
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
+ Các d ch v hi n ñ i
. D ch v th : H th ng máy ATM & c ng POS ngày càng m r ng. ð n
cu i 2005, trên ñ a bàn, t ng s lư ng máy ATM l p ñ t ñư c là 417
máy; máy POS trên 5300 máy.
S lư ng th phát hành tăng trư ng cao ñ t 539.028 th vào cu i năm
2005. Các ti n ích c a th ngày càng ña d ng, tăng thêm l i ích cho
khách hàng: như rút ti n m t, thanh toán phí b o hi m, ti n ñi n,ñi n
th ai, ti n nư c,…
. D ch v NH ñi n t : phát tri n nhi u d ch v NH ñi n t : homebanking,
internetbanking, mobilbanking, ebanking,… các NH cung c p cho
khách hàng r t nhi u ti n ích như thông tin giá c , lãi su t, t giá,14
giao
d ch ch ng khóan, nhà ñ t,…
7
- 1/8/2008
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
* Ho t ñ ng NH và th trư ng ti n t :
+ Th trư ng n i t : th trư ng n i t liên NH ñã hình thành và ch y u
giao d ch theo phương th c OTC và hi n ñã tr thành kênh ñ u tư ng n
h n có hi u qu ñ i v i các ñ nh ch tài chính th a v n, ñ i v i các ñ nh
ch tài chính có kh năng qu n tr v n t t, ña d ng hóa ñ u tư ñ s
d ng v n an toàn và hi u qu .
ði m n i b t c a th trư ng n i t là các NH trên cơ s tính nhi m, tin
tư ng l n nhau, m i th t c quan h vay v n di n ra nhanh chóng, ti n
l i thông qua ñi n th ai & qua m ng.
B t ñ u t năm 2005, 1 s NH ñã s d ng trái phi u ñô th , trái phi u qu
h tr ñ u tư phát tri n ñ làm tài s n ñ m b o trong quan h vay v n15
trên th trư ng t o kh năng chu chuy n v n nhanh
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
+ Th trư ng ng ai t : ñư c tri n khai t 1/1994. Năm 1990, chi nhánh NH Nhà Nư c ñã t
ch c ho t ñ ng c a trung tâm giao d ch ngo i t v i vai trò cơ b n là ñi u hòa nhu c u v n
ngo i t c a các NH TM, qua ñó xác l p t giá h i ñóai th trư ng căn c ñ NH Nhà
Nư c xác ñ nh và công b t giá chính th c. Sau 1 th i gian cũng c , th trư ng này ngày
càng phát huy vai trò k t n i giao d ch ngo i t gi a các t ch c tín d ng. Hơn n a, do
nh ng ñi u ch nh thay ñ i linh ho t, phù h p v i tình hình th c ti n v kinh doanh ng ai t
ñã t o ñi u ki n thu n l i ñ các NH TM phát tri n ho t ñ ng kinh doanh ngo i h i quy
mô ho t ñ ng kinh doanh ngo i h i trên ñ a bàn không ng ng tăng lên. T ng s mua ngo i
t năm 2005 tăng 45,56% so v i năm 2004 và t ng doanh s bán ngo i t tăng 50,43% (so
v i 2004). Th i gian qua, trong ñi u ki n bi n ñ ng giá c nhưng v i chính sách t giá h i
ñoái h p lý, bi n ñ ng trong n ñ nh ñã ñ m b o m c chênh l ch gi a lãi su t ñ ng n i t &
ngo i t h p d n thu hút khách hàng g i ti n ñ ng, ñ m b o cân ñ i ngu n v n n i t và
ngo i t trên ñ a bàn
Công c lãi su t, v i vai trò là ñòn b y kích thích các kênh huy ñ ng v n. T 1996, chính
sách lãi su t ñã có nh ng c i ti n tích c c nh m t ng bư c t o th ch ñ ng hơn cho các t
ch c tín d ng trong h at ñ ng kinh doanh ti n t . Ngày 01/06/2002, chính th c áp d ng cơ
ch lãi su t th a thu n, các t ch c tín d ng ñư c quy n quy t ñ nh lãi su t trên cơ s cung
c u v v n trên th trư ng. NH Nhà Nư c v n công b lãi su t cơ b n làm cơ s tham kh o 16
cho các t ch c tín d ng
8
- 1/8/2008
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
2) Các ñ nh ch phi NH trên ñ a bàn HCM
* Qu ñ u tư phát tri n ñô th TP HCM (HIFU): thành l p theo quy t ñ nh 644/TTg ngày 10/09/1996, chính th c h at ñ ng t
5/1997. HIFU ho t ñ ng v i m c ñích huy ñ ng v n ngoài NS ñ ñ u tư phát tri n cơ s h t ng kinh t - xã h i và 1 s lĩnh
v c công nghi p then ch t c a TP HCM. HIFU ñã phát tri n ña d ng hóa hình th c huy ñ ng v n nh m thu hút t i ña ngu n
v n kh d ng trong xã h i ñ tri n khai các ho t ñ ng ñ u tư, ñ c bi t là ñ u tư h t ng k thu t.
+ Huy ñ ng v n:
. Nh n y thác qu n lý v n NS: t ngày thành l p ñ n nay, HIFU ñư c chính quy n TP y thác qu n lý hơn 74,82 tri u USD
v n t NS và qu ñã thu h i ñư c hơn 50% ph n v n này, s còn l i ñang ñư c thu h i theo ñúng ti n ñ . Hơn n a, HIFU ñã
ñư c tính nhi m y thác qu n lý thêm 1 s ngu n v n như Qu gi m thi u ô nhi m c a TP HCM (1 tri u USD); kho n v n vay
43,3 tri u USD c a ADB ñ ñ u tư cho d án c i thi n môi trư ng c a TP HCM
. Phát hành trái phi u ñô th : TP HCM là ñ a phương ñ u tiên trong c nư c phát hành trái phi u ñô th , trong 2003-2005,
ñư c s y nhi m c a chính quy n HCM, HIFU ñã t ch c phát hành thành công hơn 5.300 t ñ ng trái phi u ñô th
+ Phân ph n và s d ng v n
. Tài tr tín d ng: th i gian qua, HIFU ch y u th c hi n tài tr theo cơ ch h p v n v i các NH ñ cung c p v n cho các d
án ñ u tư tr ng ñi m c a TP HCM. T 1997 ñ n nay, HIFU ñã cho vay hơn 170 d án thu c nhi u chương trình khác nhau
v i t ng v n gi i ngân hơn 3000 t ñ ng (trong ñó c a HIFU là hơn 1.850 t ñ ng)
. Các h at ñ ng ñ u tư c a HIFU:
.. ð u tư tr c ti p qua vi c sáng l p & ñi u hành các công ty c ph n ho t ñ ng trong lĩnh v c h t ng k thu t-xã h i và lĩnh
v c tài chính 17
.. ð u tư gián ti p thông qua th trư ng ch ng khóan
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
* Qu ñ u tư khác:
+ Giai ño n trư c năm 2000: các qu ho t ñ ng trên ñ a bàn
là các qu nư c ngoài. Nhìn chung ho t ñ ng c a các qu
trong th i gian này là không hi u qu . Cho ñ n nay ph n l n
các qu ñ u tư ñã h t th i gian hay ñã t m ng ng ho t ñ ng.
Các qu ñ u tư ñi n hình: VF (qu d ng ñóng, th i h n h at
ñ ng 10 năm, quy mô 51 tri u USD), VFF (qu d ng ñóng, quy
mô 50 tri u USD, th i gian ho t ñ ng là 10 năm), BMF & BVF
(qu d ng ñóng, quy mô 80 tri u USD, th i gian ho t ñ ng 10
năm), LVF (v n huy ñ ng:55 tri u USD) 18
9
- 1/8/2008
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
+ Giai ño n t năm 2000 ñ n nay: th trư ng ch ng khoán ra ñ i s bi n ñ ng ñáng k v
ch t lư ng ho t ñ ng c a các qu ñ u tư và công ty qu n lý qu . Các qu ñ u tư thành l p sau
năm 2000 ñã t ra th n tr ng hơn v i các m c tiêu r t rõ ràng như: hi u qu là quy t ñ nh, không
quan tr ng quy mô d án, công ty nh hay l n
Các qu ñi n hình:
. VEIL do Dargon Capital qu n lý, t ng v n ñ u tư vào doanh nghi p VN ñ n nay ñã hơn 190 tri u
USD
. Mekong Enterprise Fund do công ty qu n lý qu Mekong Capital thành l p
.VOF do VinaCapital thành l p vào ngày 11/11/2003, 2004 VOF ñã công b kho n ñ u tư ñ u tiên
vào công ty kem Kinh ðô. Tháng 3/2006, VinaCapital khai trương qu ñ u tư b t ñ ng s n
VinaLand Fund (65 tri u USD)
. Năm 2004, Dragon Capital liên doanh v i Sacombank thành l p công ty qu n lý qu VFM; VFM
ñã ti n hành thành công ñ t phát hành ch ng ch qu cho qu ñ u tư ch ng khoán VN (VF1).
Tháng 11/2004, VF1 ñã ñư c phép niêm y t ch ng ch qu t i Trung Tâm giao d ch Ch ng
Khóan TP HCM.
Ho t ñ ng c a các qu ñ u tư nư c ngòai hi n nay trên th trư ng ch ng khóan VN có th ñư c
19
coi là y u t quan tr ng ñóng vai trò là ch t xúc tác cho s phát tri n c a th trư ng
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
* Các công ty tài chính và cho thuê tài chính:
T ng s dư cho vay c a các công ty tài chính & cho thuê tài chính chi m hơn 50% so v i c
nư c.
Các công ty tài chính ñư c cho vay dư i các hình th c: cho vay ng n h n, cho vay trung & dài
h n, chi ct kh u, tái chi t kh u,…cung c p d ch v ngân qu & các ho t ñ ng ñ u tư khác
Các công ty cho thuê tài chính ti n hành ñ y m nh các nghi p v : cho thuê tài chính, mua và cho
thuê l i theo hình th c cho thuê tài chính, th c hi n các d ch v y thác, qu n lý tài s n và b o
lãnh liên quan ñ n ho t ñ ng cho thuê tài chính và 1 s d ch v tài chính khác
ðơn v : t ñ ng
2004 2005 6/2006
Công ty cho Huy Cho Huy Cho Huy Cho
Thuê Tài ñ ng vay ð ng vay ñ ng vay
chính 775 3.302 975 4.484 1.029 4.923
Công ty tài 220 452 245 592 344 774
20
chính
10
- 1/8/2008
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
3) Th Trư ng v n TP HCM:
S hình thành và phát tri n trung tâm ch ng khoán TP HCM ph n ánh tính vư t tr i c a
trung tâm tài chính TP HCM. Có th nói, th i gian qua, trên ñ a bàn TP HCM th trư ng
v n v n ch y u ph n ánh ho t ñ ng tín d ng qua NH (n u không k ñ n lư ng trái
phi u mà chính ph phát hành tr c ti p), do ñó v i nhu c u phát tri n càng cao c a
n n kinh t nhu c u v n ngày càng tăng áp l c cho ho t ñ ng c a NH. S ra ñ i
c a TT giao d ch CK TP HCM (S Giao D ch CK) là 1 trong nh ng gi i pháp tích c c ñ
gi m b t gánh n ng huy ñ ng v n cho h th ng NHTM
Trên th trư ng TP HCM ñã xu t hi n các công c huy ñ ng v n trung và dài h n c a th
trư ng: trái phi u chính ph , c phi u, trái phi u NH t o ñi u ki n cho n n kinh t huy
ñ ng ngu n v n ñ u tư dài h n ph c v cho ñ u tư m r ng s n xu t kinh doanh, cho
các nhu c y ñ u tư, phát tri n c a nhà nư c, khuy n khích ti t ki m – ñ u tư c a công
chúng, thông qua thu nh p, l i t c và giá c ch ng khóan.
21
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
4) Th trư ng b o hi m:
Kh i ñ ng th c s t khi CP ban hành ngh ñ nh 100/CP ngày
18/12/1993. M t năm sau, các DN BH ngoài h th ng B o Vi t
ñã l n lư t ra ñ i (BH Nhà R ng, B o hi m Petrolimex, BH
D u khí,…). Và v i h th ng pháp lý như lu t BH (có hi u l c
t 1/4/2001) và các ngh ñ nh 42/2001 và 43/2001 c a CP và 2
thông tư 71/2001 & 72/2001 c a B Tài Chính, cho ñ n nay,
trên ñ a bàn TP HCM có hơn 44 công ty, ñ i lý, chi nhánh và
văn phòng b o hi m trong nư c và nư c ngòai ho t ñ ng
trong lĩnh v c kinh doanh BH nhân th , BH Phi Nhân th , tái
BH & môi gi i BH.
22
11
- 1/8/2008
B.II. TH C TR NG HO T ð NG C A
TTTC TP HCM (t.t.)
5)Th trư ng phái sinh: ch m i b t ñ u th c hi n và t p dư c 5-6 năm tr l i ñây.
M t s giao d ch phái sinh tiêu bi u ñư c NH Nhà Nư c cho phép tri n khai trong th i
gian qua:
+ 2002, Eximbank ñã ti n hành giao d ch thí ñi m quy n l a ch n
+ Citibank th hi n thí ñi m hoán ñ i lsu t gi a 2 ñ ng ti n
+ BIDV th c hi n thí ñi m giao d ch quy n ch n lãi su t ñ i v i các kh an vay ho c ñi
vay trung và dài h n b ng USD ho c Euro
+ NH HSBC th c hi n giao d ch hóan ñ i lãi su t c ng d n v i th i h n t i ña là 5 năm.
Ngày 27/04/2006, theo công văn 3324/NHNN-CSTT, NHNN cho phép HSBC chi nhánh
TP HCM tri n khai th c hi n thí ñi m vi c cung c p s n ph m ñ u tư g n v i r i ro tín
d ng cho khách hàng. HSBC là ñơn v ñ u tiên ñư c phép cung c p s n ph m phái
sinh này.
Phát tri n các giao d ch phái sinh cung ng thêm các công c tài chính, ña d ng s n
ph m d ch v c a NH trên th trư ng ngo i h i góp ph n t o rào c n b o v và nâng
cao năng l c c nh tranh, h n ch thi t h i cho các h at ñ ng kinh t c a các DN trên
ñ a bàn như: xu t nh p kh u, kinh doanh NH,… 23
B.III. ðÁNH GIÁ TTTC TP HCM.
1) Nh ng thành t u:
+ Hình thành 1 h th ng các ñ nh ch tài chính trung gian v n hành theo cơ ch th trư ng
+ Năng l c kinh doanh c a các ñ nh ch tài chính trung gian ngày càng ñư c nâng cao
+ Tăng cư ng h p tác kinh doanh nh m gia tăng kh năng kinh doanh và ña d ng hóa các s n
ph m d ch v tài chính
+ S ra ñ i và phát tri n c a th trư ng CK TP HCM t o ra cơ s h t ng tài chính quan
tr ng,kh ng ñ nh ưu th c a TP HCM trong ti n trình phát tri n trung tâm tài chính
2) Nh ng h n ch :
+ Môi trư ng kinh t vĩ mô chưa th t n ñ nh: Ch s giá c hàng hóa tăng cao gây tâm lý lo s
l m phát và ñ ng ti n m t giá; nh ng bi n ñ ng c a th trư ng ngo i h i, th trư ng vàng tăng
cao và di n ra ph c t p th trư ng tài chính phát tri n không n ñ nh
+ Môi trư ng pháp lý cân ph i hoàn ch nh hơn n a cho phù h p trong b i c nh h i nh p qu c t
+ C u trúc và năng l c kinh doanh c a các ñ nh ch tài chính trung gian trên ñ a bàn TP HCM còn
chưa th t s m nh.
24
12
- 1/8/2008
GI I PHÁP PHÁT TRI N
TRUNG TÂM TÀI CHÍNH
TP HCM TRONG GIAI
ðO N HI N NAY
25
C.I. CÁC QUAN ðI M:
* Phát tri n TTTC TP HCM ph i g n li n v i các ñ c thù c a 1 n n kinh t ñang chuy n
ñ i
* Phát tri n TTTC TP HCM ph i ñư c ñ t trong chi n lư c phát tri n t ng th khu v c
tài chính c a Vi t Nam
* ð tr thành TTTC c a c nư c và vươn ra khu v c, h th ng tài chính TP HCM c n
phát tri n ñ ng b
+ Phát tri n h th ng th trư ng tài chính: Th trư ng ti n t , th trư ng trái phi u, th
trư ng c phi u
+ Phát tri n công ngh qu n lý tài s n
+ Phát tri n các d ch v tài chính
+ Tăng cư ng m ng lư i toàn c u c a công ngh tài chính
+ Nâng c p h th ng giám sát và pháp lý tài chính
26
13
- 1/8/2008
C.II. CÁC BƯ C PHÁT TRI N TTTC
TP HCM
M c ñ phát tri n Th i gian
C ng c , xây d ng cơ s h t ng và h th ng tài chính c a TP
HCM, bao g m 1 s công ngh tài chính có tính chi n lư c 2006-2010
T o l p 1 trung tâm tài chính chuyên môn cao v công ngh
qu n lý tài s n 2011-2020
Phát tri n thành trung tâm tài chính ch y u c a khu v c T 2021 tr ñi
27
C.II. CÁC BƯ C PHÁT TRI N TTTC
TP HCM (t.t)
* 2006-2010 c n chú tr ng phát tri n:
+ C u trúc quy mô & ph m vi c a các ho t ñ ng tài chính ph i ñ ng b , ñ l n và không ng ng m r ng, gia
tăng, bao quát và thu hút s tham gia ngày cang nhi u c a cá nhân, DN trên ñ a bàn TP và các t nh, trong
nư c và ngoài nư c. S lư ng, ch ng l ai, cơ c u các d ch v tài chính ngày càng ph i ñư c c i thi n v i chi
phí ngày càng gi m thi u và ngày càng ti p c n v i các tiêu chu n và thông l qu c t
+ H th ng các ñ nh ch tài chính, cơ s v t ch t k thu t, các d ch v h tr th trư ng và ñ i ngũ nhân l c
liên quan ñ n các ho t ñ ng cung c p các d ch v tài chính ph i ngày càng phát tri n, hi n ñ i hóa và mang
tính chuyên nghi p cao, không ng ng ñư c c i thi n c v lư ng và ch t, cũng như phát tri n các m i quan
h ph i h p, tr c ti p, liên thông trên ph m vi toàn qu c và qu c t hóa.
+ Phát tri n th trư ng v n hi n ñ i b ng vi c c i thi n tính minh b ch và hi u qu th trư ng c phi u và tăng
cư ng th trư ng trái phi u. Phát tri n qu n lý tài s n như là 1 công ngh ch ñ o và thu hút nhi u ñ nh ch
qu n lý tài s n nư c ngoài ñ t văn phòng ho t ñ ng t i TP HCM. Phát tri n b o hi m xã h i và ñ c bi t HIFU
thành công ty qu n lý qu tài s n có t m c khu v c
+ Qu n lý nhà nư c ñ i v i d ch v tài chính ngày càng ñư c tăng cư ng, toàn di n và có hi u l c, hi u qu
th c t cao theo các quy t c th trư ng, các cam k t h i nh p qu c t và các thông l th gi i, v a t o thu n
l i t i ña, v a ñ m b o an toàn và lành m nh hóa cho toàn b quá trình và các ho t ñ ng cung c p và s
d ng các d ch v tài chính trên ñ a bàn TP HCM, trong nư c và qu c t
28
14
- 1/8/2008
C.III. CÁC ð XU T:
1) Phát tri n h th ng cơ s h t ng k thu t, ch nh trang ñô th c a
TP HCM.
So v i HN, TP HCM ti p c n r t g n v i các nư c ðNÁ và trên các tuy n
giao thông qu c t quan tr ng, có nhi u c a ng thông ra bi n. T i các
ñ u m i giao lưu có ñi u ki n t nhiên thu n l i, các ñô th , khu công
nghi p s ñư c hình thành và phát tri n t o ra l i th m r ng kinh t ñ i
ng ai, thu hút ñ u tư nư c ngòai, phát tri n thương m i và d ch v hàng
không, hàng h i, du l ch. Vì v y, quy mô và ch t lư ng cơ s h t ng
kinh t k thu t c a TP có ý nghĩa ñ c bi t quan tr ng trong vi c xây
d ng và phát tri n trung tâm tài chính
2) Cũng c & nâng cao v th c a TP HCM thành 1 trung tâm kinh t
c a c nư c
29
C.III. CÁC ð XU T (t.t.)
3) Phát tri n h th g tài chính trên ñ a bàn TP HCM.
* Phát tri n h th ng NHTM
+ ð y m nh ti n trình c i cách h th ng NH TM: t c ph i hư ng vào ti n
trình t do hóa ho t ñ ng NH & tăng cư ng năng l c qu n tr c a các
NH trong nư c v i m c ñích là ñ khuy n khích c nh tranh, tăng cư ng
s c m nh c a h th ng NH, cung c p các s n ph m NH có ch t lư ng
cao hơn c n t p trung:
.Nâng cao năng l c tài chính c a h th ng NH TM, ñ c bi t là h th ng
NH TM c ph n trên ñ a bàn TP
.Phát tri n th trư ng d ch v NH
.ð y m nh ti n trình tái c u trúc NH và thành l p t p ñòan tài chính – NH
.M r ng m ng lư i ho t ñ ng, tăng cư ng h p tác kinh doanh
.Qu n tr các NH TM trong nư c ph i ti n d n ñ t chu n qu c t
.C i cách th ch , t o sân chơi bình ñ ng cho các NH nư c ngoài 30
15
- 1/8/2008
C.III. CÁC ð XU T (t.t) :
* ða d ng hóa các ñ nh ch phi NH: b t ngu n t các lý do:
+ V i cơ ch và ñ c ñi m ho t ñ ng c a mình, các ñ nh ch phi NH có th ñáp ng nhu c u v n
ñ u tư ña d ng c a n n kinh t
+ T o ra tính ña d ng c a h th ng tài chính , tăng cư ng s c nh tranh v i các NH TM
+ Phát tri n ña d ng các ñ nh ch phi NH góp ph n phát tri n m nh m th trư ng v n xét trên
các góc ñ : cung c p các d ch v môi gi i, b o lãnh, qu n lý tài s n và danh m c ñ u tư, kinh
doanh ch ng khoán,…
Các gi i pháp mà chính ph & NH NN c n t p trung là:
. Phát tri n công ngh qu n lý và danh m c ñ u tư tài s n
. T do hóa hoàn toàn giá c d ch v tài chính; m c a th trư ng h i ñóai và ñ y m nh chính
sách t do hóa tài chính; xóa b biên gi i phân chia 3 ngành: NH, b o hi m và kinh doanh ch ng
khoán; tăng cư ng chính sách ưu ñãi, mi n gi m thu cho các ho t ñ ng tài chính
. ða d ng hóa th trư ng và các kênh giao d ch tài chính b ng vi c lo i b nh ng ràng bu c v
giao d ch ch ng khóan và ñưa vào h th ng giao d ch b ng ñi n t
. T o ra khuôn kh giao d ch tin c y b ng vi c tăng cư ng chính sách minh b ch tài chính; xóa b
s phân bi t các nhà ñ u tư trong và ngòai nư c trên th trư ng tài chính; tăng cư ng tính ñ c
l p c a NH NN
31
C.III. CÁC ð XU T (t.t.):
* Phát tri n th trư ng ti n t :
ð nâng cao t m vóc ho t ñ ng c a TTTC TP HCM nh t thi t ph i thành
l p sàn giao d ch ti n t TP HCM nh m:
. T o ra cơ s h t ng tài chính giúp NHNN th c hi n t t chính sách ti n
t
. K t n i v i TTCK TP HCM ñ ñi u ti t lãi su t và cung-c u v n gi a 2
th trư ng
Th Trư ng Ti n t TP HCM ph i chú tr ng phát tri n:
. Các nhà chi t kh u chuyên nghi p
. Nh ng ngư i môi gi i ti n t trong nư c và qu c t
. Các gi y t có giá ng n h n
. Hình thành trung tâm thông tin, d li u v ho t ñ ng NH trong nư c và
trên th gi i, ñ ng th i hình thành lãi su t Vibor giao d ch trên th trư ng
32
liên NH
16
- 1/8/2008
C.III. CÁC ð XU T (t.t.):
* TH trư ng ng ai h i: S phát tri n th trư ng ng ai h i TP HCM c n t p trung:
. Phát tri n các ch th ki n t o th trư ng
. ða d ng hóa các ñ ng ti n giao d ch và các công c c a th trư ng
. Tăng cư ng tính minh b ch trong các giao d ch ngo i h i
* Phát tri n th trư ng vàng: c n chú tr ng:
. Trư c m t TP HCM c n thành l p trung tâm ñ u giá vàng trên cơ s phát tri n sàn
giao d ch c a công ty kinh doanh vàng b c ñá quý thành ph
. T ng bư c qu c t hóa th trư ng vàng trong nư c, cho phép nhà ñ u tư nư c ngòai
tham gia kinh doanh vàng trên th trư ng trong nư c
. Phát tri n h th ng ngư i môi gi i vàng ñ kích h at th trư ng vàng, qua ñó k t n i th
trư ng vàng trong nư c v i th trư ng vàng trong khu v c và qu c t
* Phát tri n th trư ng trái phi u: c n phát tri n theo hư ng th trư ng hóa v i s ña
d ng hóa các ch th tham gia và hàng hóa giao d ch ñ t o n n t ng cho s phát tri n
lâu dài 33
C.III. CÁC ð XU T (t.t.):
* V th trư ng CK: do ch m i hình thành và phát tri n trong 1 th i gian ng n, quy mô
th trư ng còn nh , nên trư c m t TTCK chưa th tr thành tr c chính trong vi c
chuy n t i v n dài h n cho n n kinh t . Vì th trong giai ñ an 2006-2010 ñòi h i nhà
nư c c n có nh ng quy t sách thi t th c hơn trong vi c kích cung-kích c u CK, c i
cách h th ng lu t pháp, chu n m c k toán/ki m tóan ñ gia tăng tính l ng và ñ sâu
c a th trư ng.
C n t p trung:
. Phát tri n hàng hóa cho th trư ng
. Phát tri n các nhà ñ u tư
. Hoàn thi n hơn n a cơ s v t ch t c a SGD CK TP HCM
. Kh c ph c tình tr ng thông tin b t cân x ng, nâng cao hi u qu ho t ñ ng c a th
trư ng CK
.T ng bư c t do hóa TT CK TP HCM
* Phát tri n th trư ng b o hi m: c n t p trung phát tri n m nh m công ngh b o
34
hi m g m b o hi m r i ro và b o hi m xã h i
17
- 1/8/2008
C.III. CÁC ð XU T (t.t.):
* Phát tri n th trư ng phái sinh: c n hình thành cơ s pháp lý ñ ng b v th trư ng phái sinh;
c u trúc c a th trư ng phái sinh có th t ch c ñ c l p hay là 1 b ph n c a TTCK. Theo kinh
nghi m c a các nư c thì ban ñ u v i quy mô còn nh bé, có th t ch c th trư ng phái sinh như
là b ph n SGD CK; và c n chú tr ng phát tri n các nhà ki n t o th trư ng (g m 2 ch th :
ngư i phòng ch ng r i ro và nhà ñ u cơ)
* Phát tri n th trư ng h i ng ai (offshore): các bư c phát tri n th trư ng offshore c a Trung
Tâm tài chính TP HCM như sau:
. Thành l p VietNam International Banking Facilities v i ch c năng cơ b n là thu hút ti n g i và
cung c p các d ch v tài chính cho nh ng ngư i không cư trú
.Cho phép các nhà ñ u tư nư c ngòai tham gia phát hành và giao d ch các công c c a th
trư ng ti n t b ng ñ ng n i t nh m kích ho t và nâng cao tính l ng c a th trư ng
.Phát tri n th tr ơng phái sinh offshore ñ ñáp ng nhu c u ngư i phát hành và ñ u tư nư c
ngoài trong vi c phòng ch ng r i ro
Trên th trư ng offshore, các giao d ch tài chính ñư c mi n tr thu , không ph thu c vào các quy
ñ nh v lãi su t, b o hi m ti n g i, d tr b t bu c.
35
C.III. CÁC ð XU T (t.t.):
4) Các ñ xu t khác:
* V phía chính ph :
+ Thành l p y ban xúc ti n và phát tri n trung tâm tài chính TP HCM: có nhi m v :
.Xây d ng chi n lư c phát tri n t ng th trung tâm tài chính
.T ch c ñi u ph i gi a các b -ngành-UBND TP HCM rà sóat các chính sách, ch ñ ,
xây d ng khuôn kh pháp lý ph c v cho vi c phát tri n Trung Tâm Tài Chinh TP HCM
+ Hòan thi n môi trư ng ñ u tư, kinh doanh n ñ nh, ñ ng b , hi u qu và minh b ch
+ Xây d ng mô hình qu n lý tài chính ñô th phù h p quy mô, v trí phát tri n c a TP
HCM
* V phía B Tài Chính:
+ Hoàn thi n các khung pháp lý tài chính, k toán
+ Phát tri n các t ch c ñ nh m c tín nhi m: là v n ñ h t s c c n thi t ñ thúc ñ y
TTCK phát tri n. Trong ñi u ki n m c ñ hi u bi t c a công chúng còn h n ch , các
kênh cung c p thông tin và ñánh giá r i ro còn r t ít ho c chưa có, s xu t hi n c a t
ch c ñ nh m c tín nhi m s giúp cung c p thêm nhi u thông tin cho c ng ñ ng ñ u tư
và chính b ng x p h ng c a t ch c này s làm cho nhà ñ u tư yên tâm hơn khi ti p 36
c n v i th trư ng
18
- 1/8/2008
C.III. CÁC ð XU T (t.t.):
* Ki n ngh v i Ngân Hàng Nhà nư c
+ Hoàn thi n và ñ i m i cơ ch qu n lý c a NH NN t c NHNN c n ñư c
c i cách tr thành 1 t ch c qu n lý nhà nư c theo mô hình hi n ñ i, b
máy qu n lý tinh g n, năng ñ ng theo xu hư ng gi m b t các c p trung
gian; NHNN c n có 1 s ñ c l p tương ñ i v i CP trong quá trình xây
d ng và th c thi chính sách ti n t .
+ C n ñi u ch nh lu t NH NN phù h p v i xu hư ng phát tri n m i c a
h th ng tài chính th i h u WTO
+ Hoàn thi n và phát tri n cơ s h t ng tài chính nh m nâng cao hi u
qu ho t ñ ng NH
+ Nâng cao năng l c ñi u hành chính sách ti n t
+ Nâng cao v th và tính chuy n ñ i ñ ng ti n VN trong các giao d ch
cán cân thanh toán qu c t
+ Xây d ng và cũng c an ninh ti n t - NH phù h p v i ti n trình h i
37
nh p
C.III. CÁC ð XU T (t.t.):
* Ki n ngh v i chính quy n TP HCM
+ Cam k t & quy t tâm xây d ng TP HCM tr thành
trung tâm tài chính c a c nư c và khu v c
+ ð i m i chính sách thu hút v n ñ u tư trên ñ a bàn
TP HCM
+ ðào t o ngu n ñ i ngũ cán b có năng l c chuyên
môn cao
38
19
- 1/8/2008
BÀI THUY T TRÌNH C A NHÓM 4
ðà K T THÚC.
C M ƠN TH Y, CÁC ANH
CH VÀ CÁC B N ðÃ
QUAN TÂM THEO DÕI.
39
20
nguon tai.lieu . vn
