Xem mẫu
- CHỦ ĐỀ THẢO LUẬN
KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG TÀI CHÍNH
MỸ-NGUYÊN NHÂN VÀ BÀI HỌC CHO
VIỆT NAM
1
- NỘI DUNG
TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH MỸ
I.
NGUYÊN NHÂN DẪN TỚI KHỦNG
II.
HOẢNG
III. DIỄN BIẾN CUÔC KHỦNG HOẢNG HỆ
THỐNG TÀI CHÍNH MỸ
IV. BIỆN PHÁP CỦA MỸ NHẰM THOÁT
KHỎI KHỦNG HOẢNG
V. BÀI HỌC CHO VIỆT NAM
2
- TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH MỸ
I.
Nhiều ngành kinh tế gặp
a)
khó khăn
Theo Global Insight, năm
2007, tỉ lệ thất nghiệp ở Mỹ
sẽ tăng 5%, cao hơn mức
trung bình 4,4% trong năm
qua.
Các nhà kinh tế cho rằng, các ngành liên quan đến nhà đất như xây
dựng, sản xuất, mua bán đồ gia dụng, kinh doanh bất động sản, môi
giới thế chấp... sẽ thiếu hơn một triệu việc làm trong 2 năm tới do th ị
trường nhà đất chững lại sau 5 năm bùng nổ kinh doanh.
3
- Ngành chế tạo ôtô cũng sẽ bị tác động do
các hãng ôtô đã hoàn tất kế hoạch cắt giảm
lực lượng lao động trước sự cạnh tranh gay
gắt của các hãng ôtô nước ngoài
Ngoài ra, nhu cầu tiêu thụ xe hơi giảm sút
cũng là nguyên nhân khiến các nhà sản
xuất gặp khó khăn hơn
b) Thâm hụt ngân sách nghiêm trọng
c) Nền kinh tế lớn nhất thế giới bắt đầu tăng
trưởng chậm lại kể từ đầu năm 2006
4
- 2008 - năm bi tráng của kinh tế
d)
thế giới
Khủng hoảng tài chính bùng phát
tại Mỹ và lan rộng toàn cầu, kéo
theo sự sụp đổ đồng loạt của
nhiều định chế tài chính khổng lồ,
thị trường chứng khoán khuynh
đảo
Thị trường bất động sản thời điểm
này bắt đầu có dấu hiệu đóng
băng và sụt giảm.
5
- Càng về cuối năm, cuộc
khủng hoảng tài chính Mỹ
bắt nguồn từ việc “vỡ nợ” tín
dụng bất động sản càng
chứng tỏ sức tàn phá ghê
gớm đối với hệ thống tài
chính thế giới
Khủng hoảng tài chính khiến
đồng USD ngày càng mất giá
e) Tháng 6/2009: Thị trường tín dụng Mỹ vẫn suy yếu
Tháng 2/2010: Thị trường bất động sản Mỹ: Cung vượt xa cầu
f)
6
- NGUYÊN NHÂN DẪN TỚI KHỦNG
II.
HOẢNG HỆ THỐNG TÀI CHÍNH MỸ
A. Khái niệm:
khủng hoảng tài chính là thất bại của một hay một số nhân tố
của nền kinh tế trong việc đáp ứng đầy đủ nghĩa vụ, bổn phận tài
chính của mình
7
- Nguyên nhân dẫn tới khủng hoảng
B.
Nó là kết quả của một chuỗi những rủi
ro liên tiếp mà chính các tổ chức tài
chính, ngân hàng ở Mỹ tạo ra cho chính
mình
Cho vay dưới chuẩn
1.
• sự tập trung thái quá những khoản đầu
tư với lãi suất rẻ và điều kiện tín dụng dễ
dãi “dưới chuẩn” vào thị trường bất động
sản, đồng thời có sự bùng nổ các công
cụ nợ phái sinh trên thị trường này,
nhằm thu các khoản lợi nhuận cơ hội, từ
đó làm mất khả năng thanh toán của các
khoản nợ đáo hạn.
8
- • Khi thị trường bất động sản đảo chiều, đình trệ, các bất động sản
xuống giá, dẫn đến những đổ vỡ nhanh chóng trên thị trường tín
dụng
• Các ngân hàng đầu tư mặc dù không nắm giữ toàn bộ rủi ro nhưng
cũng trực tiếp hoặc gián tiếp duy trì một số danh mục chứng khoán
liên quan đến bất động sản
=> Hậu quả là hàng loạt ngân hàng đầu tư lần lượt báo cáo các
khoản lỗ kinh doanh
9
- Mua bán khống
2.
Khi giới đầu cơ đoán chắc rằng cổ
phiếu của những tập đoàn dính líu
đến cho vay dưới chuẩn sẽ sụt
giảm, họ ồ ạt vay những cổ phiếu
này rồi ồ ạt bán ra, tạo nên một áp
lực giảm giá lớn không gì cứu vãn
nổi.
Sau khi giá giảm đến một mức nào đó, họ sẽ
mua và trả lại nơi cho vay cộng thêm một ít phí,
còn bao nhiêu tiền chênh lệch họ sẽ hưởng
trọn.
10
- 3. Thiếu cơ chế giám sát chặt chẽ
Có tiền, các công ty cứ thoải mái cho người vay bằng tiền của
các ngân hàng đầu tư cung cấp thông qua mua lại danh mục
cho vay của các công ty này. Các ngân hàng này trên cơ sở
danh mục cho vay vừa mua lại sẽ phát hành CK để vay tiền.
Danh mục cho vay được chia ra,
ít rủi ro, rủi ro cao, tùy định
mức tín nhiệm, nhà đầu tư tha
hồ lựa chọn theo sự mạo hiểm
của mình
11
- =>Như vậy, rủi ro trong cho vay đã được
chuyển từ bên cho vay là công ty tài
chính sang NH đầu tư. Nhà đầu tư lắm
tiền trên thế giới đã đổ tiền mua CK này,
nhờ vậy đã cung cấp một lượng vốn
khổng lồ cho thị trường BĐS ở Mỹ tăng
nóng.
12
- 4. Khủng khoảng niềm tin
cuộc khủng hoảng bắt đầu tư sự sụp đổ thảm khốc của niềm tin.
Các ngân hàng đánh đố lẫn nhau về mức độ cho vay cũng nh ư tài
sản. Những giao dịch phức tạp được tạo ra để loại bỏ rủi ro và
che giấu những trượt giá giá trị tài sản thực của ngân hàng. khi
bắt đầu cảm nhận thấy mùi của sự thua lỗ và nhìn vào hệ th ống
tài chính, khi đó thua lỗ đã xuất hiện, cả thị trường xuống dốc
13
- DIỄN BIẾN CỦA CUỘC KHỦNG
III.
HOẢNG
A. Khủng hoảng tài chính 2007-2010:
là một cuộc khủng hoảng bao gồm sự đổ vỡ
hàng loạt hệ thống ngân hàng, tình trạng đói
tín dụng, tình trạng sụt giá chứng khoán và
mất giá tiền tệ quy mô lớn ở nhiều nước trên
thế giới, có nguồn gốc từ khủng hoảng tài
chính ở Hoa Kỳ
14
- • Ngay khi bóng bóng nhà ở vỡ cuối năm 2005, kinh t ế Hoa Kỳ b ắt
đầu tăng trưởng chậm lại. Tuy nhiên, bong bóng vỡ đã dẫn tới các
khoản vay không trả nổi của người đầu tư nhà ở đối với các tổ
chức tài chính ở nước này
• Giữa năm 2007, những tổ chức tài chính đầu tiên của Hoa Kỳ liên
quan đến tín dụng nhà ở thứ cấp bị phá sản. Giá chứng khoán Hoa
Kỳ bắt đầu giảm dần
15
- • 8/2007, một số tổ chức tín dụng của Mỹ
như New Century Financial Corporation
phải làm thủ tục xin phá sản. Một số khác
thì rơi vào tình trạng cổ phiếu của mình
mất giá mạnh như Countrywide Financial
Corporation
=> Nhiều người gửi tiền ở các tổ
chức tín dụng này đã lo sợ và đến rút tiền,
gây ra hiện tượng đột biến rút tiền gửi
khiến cho các tổ chức đó càng thêm khó
khăn. Nguy cơ khan hiếm tín dụng hình
thành.. Cuộc khủng hoảng tài chính thực
thụ chính thức nổ
16
- • Tháng 12 năm 2007, cuộc khủng hoảng tiến sang nấc trầm trọng
hơn
• Tháng 3 năm 2008, Ngân hàng dự trữ liên bang New York cố cứu
Bear Sterns, nhưng không nổi
• Tháng 8 năm 2008, đến lượt Lehman Brothers, một tổ chức tài
chính vào loại lớn nhất và lâu đời nhất của Mỹ, bị phá sản
• Cuộc khủng hoảng tài chính bắt nguồn từ Mĩ , tháng 9/2008 đã lan
rộng ra toàn cầu, cản trở tăng trưởng, đẩy Mĩ và các nền kinh t ế
khác rơi vào cuộc suy thoái tồi tệ nhất trong nhiều thập kỉ qua
17
- • Sự đổ vỡ tài chính lên đến cực
điểm vào tháng 10 năm 2008 khi
ngay cả những ngân hàng khổng lồ
và lâu đời từng sống sót qua những
cuộc khủng hoảng tài chính và kinh
tế trước đây, như Lehman
Brothers, Morgan Stanley,
Citigroup, AIG, … cũng lâm nạn.
Tình trạng đói tín dụng xuất hiện làm cho khu vực kinh t ế th ực của
Hoa Kỳ cũng rơi vào tình thế khó khăn, điển hình là cu ộc Kh ủng
hoảng ngành chế tạo ô tô Hoa Kỳ 2008-2010
18
- =>Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 tại Mỹ lần này thực ch ất là
biểu hiện rõ nét nhất của một quá trình “khủng hoảng” rất lâu
trước đó
Điểm lại những mốc sự kiện chính trong quá khứ để thấy
B.
khủng hoảng đã diễn ra như thế nào:
• Năm 2002-2004: Giá cả ở các bang
Arizona,California, Florida, Hawaii, và
Nevada tăng trên 25% một năm. Sự bùng
nổ nhà đất ở Mỹ bắt đầu.
• Năm 2005: Bong bóng nhà đất ở Mỹ vỡ
vào tháng 08/2005. Thị trường bất động
sản tạm gián đoạn trên một vài bang ở
Mỹ vào cuối mùa hè năm 2005 khi tỷ lệ
lãi suất tăng từ 1% lên đến 5.35%
19
- • Năm 2006: Thị trường bất động sản
tiếp tục suy giảm. Giá giảm, dẫn
đến một lượng nhà dư thừa đáng
kể
• Năm 2007: Kinh doanh bất động sản tiếp tục thất bại. Số lượng
nhà tồn ước tính cao nhất từ năm 1989. Ngành kinh doanh bất
động sản suy giảm với hơn 25 tổ chức cho vay dưới chuẩn tuyên
bố phá sản. Gần 1,3 triệu bất động sản nhà ở bị tịch thu để thế
chấp nợ, tăng 79% từ năm 2006
20
nguon tai.lieu . vn