Xem mẫu
T
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
U
U
TM
_
U
TM
_
TM
DH
TM
H
TM
_
TM
H
BM Quản trị tài chính
ĐH Thương Mại
8/24/2017
T
DH
1
D
D
U
TM
_
TM
DH
Nội dung chính
4.1. Công ty tài chính
Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
Hoạt động huy động và sử dụng vốn
Nhận diện rủi ro
4.2. Quỹ đầu tư
Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
Hoạt động huy động và sử dụng vốn
Nhận diện rủi ro
U
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
U
TM
_
TM
H
D
2
U
TM
_
TM
H
D
4.1.1. Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
- Cho vay tới cả các cá nhân và các doanh nghiệp.
- Gồm: cho vay tiêu dùng, cho vay kinh doanh và cho vay
cầm cố.
- Một số khoản vay của công ty tài chính tương tự như các
khoản vay của ngân hàng TM, nhưng một số thì chuyên
môn hóa cao hơn.
- Ngoài ra, các công ty tài chính thường cho vay tới những
khách hàng mà ngân hàng thương mại thấy rằng quá rủi
ro.
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
U
TM
DH
TM
_
3
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
1
U
T
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
T
DH
4.1.2. Hoạt động huy động và sử dụng vốn
- Các khoản vay từ ngân hàng:
- Thương phiếu:
- Tiền gửi:
- Trái phiếu:
- Vốn chủ sở hữu:
U
TM
_
TM
H
U
TM
_
TM
H
8/24/2017
D
U
4
D
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
Huy động vốn
U
U
U
VD: năm 1999, trung bình các công ty tài chính của Mỹ có
cơ cấu nguồn vốn như sau:
+ Vay từ ngân hàng : 3%
+ Thương phiếu: 24%
+ các khoản nợ khác: 62%
+ Vốn chủ sở hữu: 11%
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
DH
8/24/2017
TM
_
TM
H
D
5
U
TM
_
TM
H
D
Sử dụng vốn
- Cho vay tiêu dùng
- Cho vay thương mại và cho thuê tài chính
- Cho vay thế chấp
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
TM
DH
U
TM
_
6
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
2
U
T
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
T
DH
Công ty tài chính thương mại
(commercial finance companies)
- Bao thanh toán (factoring)
- Cho thuê tài chính (leasing)
- Các khoản vay đảm bảo bằng giấy tờ sở hữu (Floor
Plan Loans)
U
U
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
H
8/24/2017
U
7
D
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
Các cty tài chính tiêu dùng
(consumer finance companies)
- Thực hiện các khoản vay tới người tiêu dùng để
mua những mặt hàng như đồ nội thất hay thiết bị
gia dụng, hoặc sửa nhà, hoặc tài trợ những món nợ
nhỏ.
- Cho vay mua nhà ở, những khoản vay được đảm
bảo bằng một khoản vay cầm cố trên nhà ở của
người vay
- Cung cấp thẻ tín dụng bán lẻ
U
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
U
8
U
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
H
D
Công ty tài chính doanh số
(Sales finance companies)
U
TM
_
TM
DH
U
- Thực hiện các khoản vay tới những người tiêu dùng
để mua những mặt hàng từ một nhà bán lẻ hay một
nhà chế tạo cụ thể
- Công ty TC doanh số do nhà chế tạo sở hữu để
thực hiện các khoản vay tới khách hàng, giúp tài trợ
việc mua sản phẩm của nhà chế tạo này
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
TM
DH
TM
_
9
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
3
U
T
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
T
DH
4.1.3. Nhận diện rủi ro
- Rủi ro thanh khoản (…)
- Rủi ro lãi suất (…)
- Rủi ro tín dụng (…)
U
U
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
H
8/24/2017
U
10
D
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
4.2.1. Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
MF là một dạng công ty đầu tư, là những trung gian tài
chính phát hành cổ phần, và sử dụng số tiền thu được đáp
ứng nhu cầu tài trợ của Chính phủ và các công ty trên thị
trường sơ cấp,
MF cũng tiến hành các hoạt động kinh doanh kiếm lợi
nhuận trên thị trường thứ cấp.
Các chứng khoán mà quỹ mua vào có thể giới hạn trong
những loại tài sản cụ thể, như CP phổ thông, TP Chính
phủ, TP công ty hay các công cụ của thị trường tiền tệ.
U
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
U
TM
_
TM
H
D
11
U
TM
_
TM
H
D
4.2.1. Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
MF thuê các nhà quản trị danh mục để đầu tư vào một
danh mục các CK đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư.
Các nhà quản trị danh mục phải phân tích các xu hướng
trong nền kinh tế và ngành, đưa ra các dự báo và đánh giá
tác động tiềm năng của những điều kiện khác nhau lên
quỹ. Họ điều chỉnh cơ cấu của danh mục theo những điều
kiện kinh tế đang thay đổi.
Hội đồng quản trị của quỹ đầu tư chịu trách nhiệm giám sát
ban điều hành, thiết lập các quy trình hoạt động và đảm
bảo rằng quỹ đang hoạt động phù hợp với lợi ích cổ đông.
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
U
TM
DH
TM
_
12
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
4
U
T
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
T
DH
4.2.1. Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm giảm thiểu rủi
ro
- Quản trị chuyên nghiệp
- Nhiều lựa chọn danh mục đầu tư
- Tiết kiệm nhờ quy mô
U
U
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
H
8/24/2017
U
13
D
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
Phân loại MF theo cơ chế hoạt động
- Quỹ dạng mở (Open-end Funds)
- Quỹ dạng đóng (Closed- end Funds)
- Quỹ tín thác đơn nguyên(unit investment trust)
U
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
U
TM
_
TM
H
D
14
U
TM
_
TM
H
D
* Quỹ dạng mở (Open-end Funds)
-
Cơ chế hoạt động:
Tính thanh khoản.
Dịch vụ dành cho cổ đông
An toàn trước những mất mát gây ra bởi những rủi
ro đạo đức
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
U
TM
DH
TM
_
15
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
5
U
nguon tai.lieu . vn
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
U
U
TM
_
U
TM
_
TM
DH
TM
H
TM
_
TM
H
BM Quản trị tài chính
ĐH Thương Mại
8/24/2017
T
DH
1
D
D
U
TM
_
TM
DH
Nội dung chính
4.1. Công ty tài chính
Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
Hoạt động huy động và sử dụng vốn
Nhận diện rủi ro
4.2. Quỹ đầu tư
Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
Hoạt động huy động và sử dụng vốn
Nhận diện rủi ro
U
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
U
TM
_
TM
H
D
2
U
TM
_
TM
H
D
4.1.1. Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
- Cho vay tới cả các cá nhân và các doanh nghiệp.
- Gồm: cho vay tiêu dùng, cho vay kinh doanh và cho vay
cầm cố.
- Một số khoản vay của công ty tài chính tương tự như các
khoản vay của ngân hàng TM, nhưng một số thì chuyên
môn hóa cao hơn.
- Ngoài ra, các công ty tài chính thường cho vay tới những
khách hàng mà ngân hàng thương mại thấy rằng quá rủi
ro.
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
U
TM
DH
TM
_
3
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
1
U
T
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
T
DH
4.1.2. Hoạt động huy động và sử dụng vốn
- Các khoản vay từ ngân hàng:
- Thương phiếu:
- Tiền gửi:
- Trái phiếu:
- Vốn chủ sở hữu:
U
TM
_
TM
H
U
TM
_
TM
H
8/24/2017
D
U
4
D
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
Huy động vốn
U
U
U
VD: năm 1999, trung bình các công ty tài chính của Mỹ có
cơ cấu nguồn vốn như sau:
+ Vay từ ngân hàng : 3%
+ Thương phiếu: 24%
+ các khoản nợ khác: 62%
+ Vốn chủ sở hữu: 11%
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
DH
8/24/2017
TM
_
TM
H
D
5
U
TM
_
TM
H
D
Sử dụng vốn
- Cho vay tiêu dùng
- Cho vay thương mại và cho thuê tài chính
- Cho vay thế chấp
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
TM
DH
U
TM
_
6
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
2
U
T
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
T
DH
Công ty tài chính thương mại
(commercial finance companies)
- Bao thanh toán (factoring)
- Cho thuê tài chính (leasing)
- Các khoản vay đảm bảo bằng giấy tờ sở hữu (Floor
Plan Loans)
U
U
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
H
8/24/2017
U
7
D
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
Các cty tài chính tiêu dùng
(consumer finance companies)
- Thực hiện các khoản vay tới người tiêu dùng để
mua những mặt hàng như đồ nội thất hay thiết bị
gia dụng, hoặc sửa nhà, hoặc tài trợ những món nợ
nhỏ.
- Cho vay mua nhà ở, những khoản vay được đảm
bảo bằng một khoản vay cầm cố trên nhà ở của
người vay
- Cung cấp thẻ tín dụng bán lẻ
U
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
U
8
U
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
H
D
Công ty tài chính doanh số
(Sales finance companies)
U
TM
_
TM
DH
U
- Thực hiện các khoản vay tới những người tiêu dùng
để mua những mặt hàng từ một nhà bán lẻ hay một
nhà chế tạo cụ thể
- Công ty TC doanh số do nhà chế tạo sở hữu để
thực hiện các khoản vay tới khách hàng, giúp tài trợ
việc mua sản phẩm của nhà chế tạo này
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
TM
DH
TM
_
9
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
3
U
T
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
T
DH
4.1.3. Nhận diện rủi ro
- Rủi ro thanh khoản (…)
- Rủi ro lãi suất (…)
- Rủi ro tín dụng (…)
U
U
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
H
8/24/2017
U
10
D
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
4.2.1. Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
MF là một dạng công ty đầu tư, là những trung gian tài
chính phát hành cổ phần, và sử dụng số tiền thu được đáp
ứng nhu cầu tài trợ của Chính phủ và các công ty trên thị
trường sơ cấp,
MF cũng tiến hành các hoạt động kinh doanh kiếm lợi
nhuận trên thị trường thứ cấp.
Các chứng khoán mà quỹ mua vào có thể giới hạn trong
những loại tài sản cụ thể, như CP phổ thông, TP Chính
phủ, TP công ty hay các công cụ của thị trường tiền tệ.
U
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
U
TM
_
TM
H
D
11
U
TM
_
TM
H
D
4.2.1. Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
MF thuê các nhà quản trị danh mục để đầu tư vào một
danh mục các CK đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư.
Các nhà quản trị danh mục phải phân tích các xu hướng
trong nền kinh tế và ngành, đưa ra các dự báo và đánh giá
tác động tiềm năng của những điều kiện khác nhau lên
quỹ. Họ điều chỉnh cơ cấu của danh mục theo những điều
kiện kinh tế đang thay đổi.
Hội đồng quản trị của quỹ đầu tư chịu trách nhiệm giám sát
ban điều hành, thiết lập các quy trình hoạt động và đảm
bảo rằng quỹ đang hoạt động phù hợp với lợi ích cổ đông.
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
U
TM
DH
TM
_
12
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
4
U
T
H
T
H
TMU
D
T
DH
D
T
DH
4.2.1. Quy mô, cấu trúc ngành và xu hướng phát triển
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm giảm thiểu rủi
ro
- Quản trị chuyên nghiệp
- Nhiều lựa chọn danh mục đầu tư
- Tiết kiệm nhờ quy mô
U
U
TM
_
TM
H
D
TM
_
TM
H
8/24/2017
U
13
D
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
Phân loại MF theo cơ chế hoạt động
- Quỹ dạng mở (Open-end Funds)
- Quỹ dạng đóng (Closed- end Funds)
- Quỹ tín thác đơn nguyên(unit investment trust)
U
TM
_
TM
H
D
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
U
TM
_
TM
H
D
14
U
TM
_
TM
H
D
* Quỹ dạng mở (Open-end Funds)
-
Cơ chế hoạt động:
Tính thanh khoản.
Dịch vụ dành cho cổ đông
An toàn trước những mất mát gây ra bởi những rủi
ro đạo đức
U
TM
_
TM
DH
8/24/2017
DFM_NBFI2017_Ch04
U
TM
DH
TM
_
15
TM
_
D
TM
H
U
TM
_
TM
H
D
5
U