Xem mẫu
- Ch−¬ng IV
c¸c tæ chøc tµi chÝnh trung gian
• Néi dung chÝnh:
– CÊu tróc cña c¸c trung gian t i chÝnh
– Chøc n¨ng v ph¹m vi ho¹t ®éng cña c¸c tæ chøc t i chÝnh
– C¸c lo¹i h×nh tæ chøc trung gian t i chÝnh trªn thÕ giíi v ë
ViÖt Nam
– V× sao c¸c tæ chøc trung gian t i chÝnh l¹i gi÷ vÞ trÝ quan
träng h¬n so víi thÞ tr−êng t i chÝnh?
1
- 4.1 Ph©n tÝch kinh tÕ vÒ cÊu tróc t i chÝnh
4.1.1 Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ cÊu tróc t i chÝnh
• Cæ phiÕu v tr¸i phiÕu kh«ng ph¶i l nguån t i chÝnh
quan träng ®èi víi c¸c doanh nghiÖp
• T i chÝnh gi¸n tiÕp quan träng h¬n so víi t i chÝnh trùc
tiÕp
• HÖ thèng t i chÝnh l bé phËn träng yÕu cña nÒn kinh tÕ
quèc d©n, ®−îc ®iÒu h nh v qu¶n lý chÆt chÏ nhÊt
• VËt thÕ chÊp l ®Æc tr−ng cña c¸c hîp ®ång vay nî
2
- 4.1 Ph©n tÝch kinh tÕ vÒ cÊu tróc t i chÝnh
4.1.2 PhÝ giao dÞch v cÊu tróc t i chÝnh
• Trung gian t i chÝnh ra ®êi nh»m tèi thiÓu ho¸ c¸c chi phÝ
giao dÞch gi÷a ng−êi cã vèn v ng−êi cÇn vèn.
• Trung gian t i chÝnh gi¶m chi phÝ giao dÞch nhê:
– TiÕt kiÖm nhê lîi thÕ theo quy m«
– §a d¹ng ho¸ danh môc ®Çu t−
– Chuyªn m«n ho¸
3
- 4.1 Ph©n tÝch kinh tÕ vÒ cÊu tróc t i chÝnh
4.1.3 Rñi ro v cÊu tróc t i chÝnh
• Rñi ro l thuéc tÝnh cè h÷u trong ho¹t ®éng cña c¸c tæ
chøc t i chÝnh
• Rñi ro do th«ng tin bÊt c©n xøng:
– Rñi ro do th«ng tin bÊt c©n xøng t¹o ra tr−íc khi diÔn ra
c¸c giao dÞch: th«ng tin bÞ che ®Ëy t¹o ra lùa chän ng−îc
– Rñi ro do th«ng tin bÊt c©n xøng t¹o ra sau khi diÔn ra c¸c
giao dÞch: h nh vi bÞ che ®Ëy t¹o ra rñi ro ®¹o ®øc
4
- 4.1.3 Rñi ro v cÊu tróc t i chÝnh
• Gi¶i ph¸p gi¶m rñi ro do th«ng tin bÊt c©n xøng
dÉn tíi sù lùa chän ng−îc:
– Cung cÊp v b¸n c¸c th«ng tin cã t¸c dông lo¹i bá th«ng
tin kh«ng c©n xøng
• VÝ dô: tæ chøc xÕp h¹ng tÝn dông
– Sù ®iÒu h nh cña chÝnh phñ nh»m t¨ng th«ng tin trong
ho¹t ®éng cña cÊu tróc t i chÝnh
5
- 4.1.3 Rñi ro v cÊu tróc t i chÝnh
• Gi¶i ph¸p gi¶m rñi ro ®¹o ®øc trong c¸c
hîp ®ång vèn cæ phÇn
– C¸c chñ së h÷u vèn cÇn cã th«ng tin ®Çy ®ñ vÒ
nh÷ng g× m ng−êi qu¶n lý ®ang l m, ®ång
thêi gi¶m sù t¸ch biÖt ®¸ng kÓ gi÷a ng−êi së
h÷u v ng−êi qu¶n lý
– T¨ng c−êng ho¹t ®éng cña c¸c trung gian t i
chÝnh
6
- 4.1.3 Rñi ro v cÊu tróc t i chÝnh
• Gi¶i ph¸p gi¶m rñi ro ®¹o ®øc trong thÞ tr−êng nî
– N©ng cao c¬ cÊu vèn cæ phÇn trong tæng t i s¶n cña doanh nghiÖp
– T¨ng c−êng gi¸m s¸t v r ng buéc theo nh÷ng quy ®Þnh h¹n chÕ.
C¸c quy ®Þnh bao gåm:
• Kh«ng ®Ó ng−êi vay bá vèn v o nh÷ng dù ¸n cã nhiÒu rñi ro
• DN vay ph¶i cã mét sè t i s¶n tèi thiÓu ®Ó s½n s ng tr¶ nî
• Yªu cÇu ng−êi vay ph¶i gi÷ vËt thÕ chÊp lu«n trong ®iÒu kiÖn tèt v ch¾c
ch¾n thuéc së h÷u cña ng−êi vay
• Ng−êi vay vèn ph¶i th−êng xuyªn cung cÊp th«ng tin v c«ng khai ho¸ b¸o
c¸o t i chÝnh
– T¨ng c−êng ho¹t ®éng cña trung gian t i chÝnh
7
- 4.2 Vai trß cña c¸c tæ chøc trung gian t i chÝnh
• Gãp phÇn gi¶m bít chi phÝ th«ng tin v giao dÞch cho mçi c¸
nh©n, tæ chøc v to n bé nÒn kinh tÕ
• §¸p øng ®Çy ®ñ, chÝnh x¸c v kÞp thêi yªu cÇu gi÷a ng−êi cã
vèn v ng−êi cÇn vèn
• Do c¹nh tranh, ®an xen v ®a n¨ng ho¸ ho¹t ®éng, c¸c trung
gian t i chÝnh th−êng xuyªn thay ®æi l i suÊt mét c¸ch hîp lý
l m cho nguån vèn thùc tÕ ®−îc t i trî cho ®Çu t− t¨ng lªn møc
cao nhÊt
• Thùc hiÖn hiÖu qu¶ c¸c dÞch vô t− vÊn, m«i giíi t i trä v
phßng ngõa rñi ro
8
- 4.3 C¸c lo¹i h×nh tæ chøc t i chÝnh trung gian
4.3.1 C¸c tæ chøc nhËn tiÒn göi
4.3.1.1 C¸c ng©n h ng th−¬ng m¹i
• Kh¸i niÖm: NHTM l mét lo¹i h×nh tæ chøc tÝn dông ®−îc
thùc hiÖn to n bé ho¹t ®éng NH v c¸c ho¹t ®éng kh¸c cã
liªn quan
• Ho¹t ®éng NH l ho¹t ®éng kinh doanh tiÒn tÖ v dÞch vô
NH víi néi dung th−êng xuyªn l nhËn tiÒn göi v sö
dông sè tiÒn n y cÊp tÝn dông v cung øng c¸c dÞch vô
thanh to¸n
9
- 4.3.1.1 C¸c ng©n h ng th−¬ng m¹i
Chøc n¨ng cña NHTM
– Chøc n¨ng trung gian tÝn dông
– Chøc n¨ng trung gian thanh to¸n
– Chøc n¨ng t¹o tiÒn
10
- 4.3.1.1 C¸c ng©n h ng th−¬ng m¹i
• Nguån vèn cña NH
– TiÒn göi giao dÞch (tiÒn göi cã thÓ ph¸t h nh sÐc)
– TiÒn göi phi giao dÞch: l nguån vèn quan träng nhÊt
cña ng©n h ng
– Vèn vay: vay tõ NHT¦, c¸c NHTM kh¸c v c¸c c«ng
ty
– Vèn cña NH hay cßn gäi l vèn tù cã
11
- 4.3.1.1 C¸c ng©n h ng th−¬ng m¹i
• T i s¶n cña NH
– TiÒn dù tr÷:
• TiÒn dù tr÷ b¾t buéc
• TiÒn dù tr÷ v−ît qu¸
– TiÒn mÆt trong qu¸ tr×nh thu
– TiÒn göi t¹i c¸c NH kh¸c
– Chøng kho¸n
– TiÒn cho vay
12
- 4.3.1.1 C¸c ng©n h ng th−¬ng m¹i
• Ho¹t ®éng chñ yÕu cña NHTM
– Ho¹t ®éng huy ®éng vèn
– Ho¹t ®éng tÝn dông
– Ho¹t ®éng dÞch vô thanh to¸n
– Ho¹t ®éng ng©n quü
– C¸c ho¹t ®éng kh¸c nh− gãp vèn, mua cæ phÇn, tham
gia thÞ tr−êng tiÒn tÖ, kinh doanh ngo¹i hèi, kinh
doanh v ng b¹c, bÊt ®éng s¶n…
13
- 4.3.1.2 C¸c hiÖp héi cho vay v tiÕt kiÖm
• Nguån vèn huy ®éng:
– TiÒn göi tiÕt kiÖm
– TiÒn göi cã kú h¹n
– TiÒn göi cã thÓ ph¸t h nh sÐc
• Chñ yÕu cho vay thÕ chÊp
14
- 4.3.1.3 C¸c NH tiÕt kiÖm t−¬ng hç
• Gièng c¸c hiÖp héi tiÕt kiÖm v cho vay chØ kh¸c
chóng ®−îc tæ chøc nh− nh÷ng hiÖp héi t−¬ng trî tøc
l ho¹t ®éng theo kiÓu hîp t¸c x
• Nh÷ng ng−êi së h÷u tiÒn göi l c¸c chñ së h÷u ng©n
h ng
15
- 4.3.1.4 C¸c liªn hiÖp tÝn dông
• nh÷ng tæ chøc cho vay nhá cã tÝnh chÊt hîp t¸c x
• Tæ chøc xung quanh mét nhãm x héi ®Æc biÖt
• C¸c th nh viªn l nh÷ng ng−êi l m c«ng cña nh÷ng c«ng ty
n o ®ã
• Huy ®éng vèn b»ng c¸ch nhËn tiÒn göi v tiÕn h nh cho
vay
16
- 4.3.2 C«ng ty b¶o hiÓm
• Kh¸i niÖm:
– L mét tæ chøc t i chÝnh m ho¹t ®éng chñ yÕu l nh»m
b¶o vÖ t i chÝnh cho nh÷ng ng−êi cã hîp ®ång b¶o
hiÓm vÒ nh÷ng rñi ro thuéc tr¸ch nhiÖm cña b¶o hiÓm
trªn c¬ së ng−êi tham gia ph¶i tr¶ mét kho¶n tiÒn gäi l
phÝ b¶o hiÓm
17
- 4.3.2 C«ng ty b¶o hiÓm
• C¸c lo¹i h×nh b¶o hiÓm:
– C¨n cø v o ®èi t−îng:
• B¶o hiÓm t i s¶n
• B¶o hiÓm con ng−êi
• B¶o hiÓm tr¸ch nhiÖm d©n sù
– C¨n cø v o ph−¬ng thøc ho¹t ®éng
• B¶o hiÓm b¾t buéc
• B¶o hiÓm tù nguyÖn
18
- 4.3.2 C«ng ty b¶o hiÓm
• Nguån vèn cña c«ng ty b¶o hiÓm
– Nguån vèn tù cã
– PhÝ b¶o hiÓm tõ c¸c hîp ®ång
– Thu nhËp tõ ®Çu t−
– Nguån vèn kh¸c: h×nh th nh tõ ®a d¹ng ho¸
ho¹t ®éng nh− nghiÖp vô b¶o l·nh, b¶o hiÓm
tiÒn göi…
19
- 4.3.2 C«ng ty b¶o hiÓm
• Sö dông vèn v o c¸c môc ®Ých
– Thanh to¸n tiÒn båi th−êng b¶o hiÓm
– §Çu t− d i h¹n:
• Chøng kho¸n chÝnh phñ
• Tr¸i phiÕu c«ng ty
• Cæ phiÕu
• §Çu t− trùc tiÕp v o bÊt ®éng s¶n
• Thùc hiÖn c¸c ho¹t ®éng ®Çu t− t i chÝnh
20
nguon tai.lieu . vn
