Xem mẫu

Bài giảng môn Đầu tư tài chính

CHƯƠNG 4
PHÂN TÍCH
ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

1

Nội dung
I. Những vấn đề chung
II. Phân tích kinh tế vĩ mô và ngành kinh tế
III. Phân tích công ty

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

2

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
1.1. Khái niệm
1.2. Đặc điểm
1.3. Phân loại

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

3

1

Bài giảng môn Đầu tư tài chính

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
1.1. Khái niệm
- Cổ phiếu là chứng nhận đầu tư và sở hữu một
phần trong công ty cổ phần
- Người góp vốn vào công ty qua việc mua cổ
phần gọi là cổ đông

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

4

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
1.2. Đặc điểm
• Không có kỳ hạn
• Không được hoàn lại vốn
• Được quyền hưởng cổ tức
• Cổ đông là người cuối cùng được hưởng
giá trị còn lại của tài sản thanh lý khi
công ty phá sản
• Được chuyển nhượng trên thị trường
• Giá biến động
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

5

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
1.3. Phân loại
1.3.1. Căn cứ vào việc phát hành cổ phiếu
• Cổ phiếu được phép phát hành
• Cổ phiếu đã phát hành
• Cổ phiếu quỹ
• Cổ phiếu đang lưu hành

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

6

2

Bài giảng môn Đầu tư tài chính

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
1.3.2. Căn cứ vào hình thức của cổ phiếu
• Cổ phiếu ghi danh
• Cổ phiếu vô danh
1.3.2. Căn cứ vào quyền lợi của cổ phiếu
• Cổ phiếu ưu đãi
• Cổ phiếu thường

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

7

II. PHÂN TÍCH VĨ MÔ
2.1. Phân tích kinh tế vĩ mô và thị trường
chứng khoán
2.1.1. Khái niệm
2.1.2. Ý nghĩa
2.1.3. Nội dung phân tích
2.2. Phân tích ngành
2.2.1. Khái niệm
2.2.2. Ý nghĩa
2.2.3. Nội dung phân tích
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

8

II. PHÂN TÍCH VĨ MÔ
2.1. Phân tích kinh tế vĩ mô
2.1.1. Khái niệm
Phân tích các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế
có ảnh hưởng đến thị trường tài chính và cổ
phiếu cần quan tâm
2.1.2. Ý nghĩa
• Nhận diện được rủi ro hệ thống
• Nhận diện được xu hướng biến động
của giá cổ phiếu
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

9

3

Bài giảng môn Đầu tư tài chính

II. PHÂN TÍCH VĨ MÔ
2.1.3. Nội dung phân tích
2.1.3.1. Môi trường chính trị-xã hội và pháp
luật
• Chủ trương, đường lối và chính sách
• Tính ổn định của hệ thống chính trị
• Hệ thống hành lang pháp lý
• Tính ổn định của hệ thống pháp luật
• Khả năng thực thi pháp luật
• Phong tục, tập quán và văn hóa
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

10

II. PHÂN TÍCH VĨ MÔ
2.1.3.2. Môi trường kinh tế vĩ mô
• Tốc độ tăng trưởng GDP
• Lạm phát
• Việc làm – thất nghiệp
• Chính sách tiền tệ
• Chính sách tài khóa
• Tỷ giá hối đoái
• Lãi suất

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

11

II. PHÂN TÍCH VĨ MÔ
2.2. Phân tích ngành
2.2.1. Khái niệm
Phân tích xu hướng thay đổi của ngành, các
chỉ số trung bình của ngành mà công ty cần
quan tâm đang hoạt động
2.1.2. Ý nghĩa
• Nhận diện xu hướng hoạt động
• Nhận diện vị trí của công ty trong ngành
• Nhận diện rủi ro của ngành
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

12

4

Bài giảng môn Đầu tư tài chính

II. PHÂN TÍCH VĨ MÔ
2.2.3. Nội dung phân tích
2.2.3.1. Xu hướng thay đổi
• Thay đổi mang tính chu kỳ
• Thay đổi về cấu trúc kinh tế
2.2.3.2. Chỉ số tài chính trung bình ngành
• Hệ số rủi ro
• Chỉ số P/E
• Chỉ số ROA, ROE, ROI

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

13

III. PHÂN TÍCH CÔNG TY
3.1. Phân tích báo cáo tài chính
3.1.1. Khái niệm
3.1.2. Ý nghĩa
3.1.3. Nội dung phân tích
3.2. Phân tích mô hình SWOT
3.2.1. Khái niệm
3.2.2. Ý nghĩa
3.2.3. Nội dung phân tích

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

14

III. PHÂN TÍCH CÔNG TY
3.3. Phân tích kỹ thuật
3.3.1. Khái niệm
3.3.2. Ý nghĩa
3.3.3. Nội dung phân tích
3.4. Định giá cổ phiếu
3.4.1. Mô hình chiết khấu dòng tiền
3.4.2. Mô hình chiết khấu cổ tức
3.4.3. Định giá cổ phiếu theo P/E

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

15

5

nguon tai.lieu . vn