Xem mẫu
CHƯƠNG 7
CHIẾN LƯỢC QUẢN TRỊ DANH MỤC TRÁI PHIẾU CHỦ ĐỘNG
Quá trình quản trị danh mục
Bước 1. Xác định mục tiêu đầu tư. Mục tiêu thay đổi tùy theo loại định chế tài chính
Bước 2. Thiết lập chính sách đầu tư. Bắt đầu bằng quyết định phân bổ tài sản
Bước 3. Lựa chọn một chiến lược cho danh mục.
Bước 4. Lựa chọn tài sản đưa vào danh mục. Bước 5. Đo lường và đánh giá hoạt động
Thiết lập mục tiêu của đầu tư
• Mỗi định chế tài chính có mục tiêu đầu tư khác nhau, tùy thuộc vào các nghĩa vụ mà họ phải đáp ứng:
- Khối lượng
- Thời hạn
- Tính xác định
Thiết lập chính sách đầu tư
• Mở đầu: quyết định phân bổ quỹ giữa các loại tài sản chủ yếu (tiền mặt hoặc tương đương, cổ phiếu, chứng khoán có thu nhập cố định, bất động sản, chứng khoán nước ngoài).
• Những ràng buộc của khách hàng và của cơ quan quản lý.
• Thuế
• Báo cáo tài chính
Chọn chiến lược danh mục đầu tư
• Chiến lược danh mục phải nhất quán với các nguyên tắc và mục tiêu được thiết lập.
• Chiến lược chủ động: dự báo chi tiết những yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động của một loại tài sản.
• Chiến lược thụ động: – Chỉ số hóa
– Danh mục có cấu trúc (tiêm phòng, khớp dòng tiền; khớp thời hạn…)
...
- tailieumienphi.vn
nguon tai.lieu . vn